原油：
　　【行情复盘】
　　今日国内SC原油窄幅震荡，主力合约收于696.40元/桶，涨0.04%，持仓量减少1529手。
　　【重要资讯】
　　1、消息人士称，沙特阿美将在10月份向至少5家北亚炼油厂供应全部合同量的原油。
　　2、根据能源咨询公司FGE的估计，与去年同期相比，今年欧洲夏季的原油加工量每天减少了70万桶，分析指出，其中有一半都是缘于高温的影响。澳大利亚麦格理集团表示，全球炼油厂在今年6月和7月至少减少了2%的石油加工量。不仅是加工受到了阻碍，高温还导致莱茵河和巴拿马运河等重要水道干涸，这还增加了燃料的运输成本。近期美国能源信息署（EIA）的数据还显示，成品油方面，目前美国汽油库存在2.14亿桶左右，这一水平处于过去5年来的较低水平。有气候专家指出，北半球在今年冬季可能会出现极端天气，这可能会进一步影响能源供应。
　　3、联合声明显示，沙特强调致力于成为印度可靠的合作伙伴和原油供应来源。
　　4、分析师和交易员表示，欧洲炼油商的秋季维修季将不会像往常那样繁忙，因为它们试图在燃料库存较低以及汽油和柴油需求强劲的情况下获得更高的利润率。
　　5、委内瑞拉国有石油公司PDVSA已重新启动其第二大炼油厂卡登催化裂化装置，该装置是生产汽油的关键，此前由于停电和缺乏原料，该装置已停止使用五周。
　　【交易策略】
　　原油涨势有所放缓，近期消息面相对匮乏，原油供需面变化不大，产油国持续减产提振市场做多情绪，但全球石油消费将从旺季逐步进入淡季，需求弱化可能削弱原油平衡表。盘面上，SC原油技术上受阻于700一线阻力位，建议前期多单获利减仓，同时关注本周三大能源机构月报
　　

研究报告全文：原油沥青日报CrudeoilBitumenFuturesDailyReport摘Rp要ortRREPEREPORTREKReport日报Crud原e油oilBitumenFuturesDailyReport作者能源化工研究中心隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询今日国内SC原油窄幅震荡主力合约收于69640元桶涨004联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom持仓量减少1529手重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号1消息人士称沙特阿美将在10月份向至少5家北亚炼油厂供应全成文时间2023年9月12日星期二部合同量的原油2根据能源咨询公司FGE的估计与去年同期相比今年欧洲夏季的原油加工量每天减少了70万桶分析指出其中有一半都是缘于高温的影响澳大利亚麦格理集团表示全球炼油厂在今年6月和7月至少减少了2的石油加工量不仅是加工受到了阻碍高温还导致莱茵河和巴拿马运河等重要水道干涸这还增加了燃料的运输成本近期美国能源信息署EIA的数据还显示成品油方面目前美国汽油库存在214亿桶左右这一水平处于过去5年来的较低水平有气候专家指出北半球在今年冬季可能会出现极端天气这可能会进一步影响能源供应3联合声明显示沙特强调致力于成为印度可靠的合作伙伴和原油供应来源4分析师和交易员表示欧洲炼油商的秋季维修季将不会像往常那样繁忙因为它们试图在燃料库存较低以及汽油和柴油需求强劲的情况下获得更高的利润率5委内瑞拉国有石油公司PDVSA已重新启动其第二大炼油厂卡登催化裂化装置该装置是生产汽油的关键此前由于停电和缺乏原料该装置已停止使用五周交易策略原油涨势有所放缓近期消息面相对匮乏原油供需面变化不大产更多精彩内容请关注方正中期官方微信油国持续减产提振市场做多情绪但全球石油消费将从旺季逐步进入请务必阅读最后重要事项淡季需求弱化可能削弱原油平衡表盘面上SC第原油技术上受阻于1页700一线阻力位建议前期多单获利减仓同时关注本周三大能源机构月报沥青行情复盘期货市场今日沥青期货震荡走跌主力合约收于3771元吨跌026持仓量减少3805手现货市场今日国内主力炼厂价格持稳部分地炼价格小幅下调当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4040元吨山东3810元吨华南3890元吨西北4400元吨东北4140元吨华北3770元吨西南4265元吨重要资讯1供给方面国内沥青炼厂开工逐步回升推动资源供应进一步增长本周虽然上海石化将复产沥青但齐鲁石化及东明石化均有转产渣油计划且河北金承石化近期停产沥青预计沥青开工将受限根据隆众资讯的统计截止2023-9-6日当周国内81家样本企业炼厂开工率为493环比增加32根据隆众对96家企业跟踪9月份国内沥青总计划排产量为3507万吨环比8月份产量增长8万吨同比去年9月份实际产量增加425万吨或1382需求方面公路项目施工逐步进入旺季沥青消费稳中有增但部分地区降雨天气仍然影响公路项目进展沥青需求也将受到抑制另外当前沥青价格处于年内高位一定程度上抑制终端贸易商拿货意愿市场投机需求清淡3库存方面国内沥青炼厂库存连续增加社会库存连续下降根据隆众资讯的统计截止2023-9-12当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为1037万吨环比增加11万吨国内76家主要沥青样本企业社会库存为1326万吨环比减少15万吨交易策略沥青供给维持高位虽然沥青消费逐步进入旺季但受天气及资金因素影响沥青刚需恢复缓慢炼厂端库存持续累积盘面上近期盘面连续走跌成本端涨势放缓同时沥青现货端支撑不足沥青预计偏弱运行为主在成本高位下沥青单边跌幅也会受限请务必阅读最后重要事项第2页一市场数据11原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连6880069640695600300041263291期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元美元桶美元桶美元万手万手WTI原油主连874087318729-020-02327372698Brent原油主连908390619064-004-004303447462023912023825迷你图20239122023911迷你图美国原油库存千桶416637422944SC1-2行15601180美国汽油库存千桶214746217412价差WTI1-2行070072美国馏分油库存千桶118602117923SC原油Brent1-2行062067美国库欣库存千桶2741529165元Brent-WTI335314关键数据美国炼厂开工率931933桶其他Brent-SC-584-564美国原油产量千桶日1280012800美元NYMEXRBOB裂解价差26902395桶美国原油出口量千桶日49324528NYMEX取暖油裂解价差53925105美国活跃钻机数座513512ICE柴油裂解价差4544417812沥青市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU2312378837713780-12-0322941389BU2311385838443855-10-0261899260620239122023911迷你图20239122023911迷你图国产华东40404040基差186167国产山东38103820价差元Bu2311-Bu2401224218国产沥青价格国产华南38903890吨沥青-燃料油93110元吨国产西北44004400沥青-SC原油-1158-1129国产东北41404140仓库4074040740期货注册仓国产华北37703810厂库4967047170单吨国产西南42654265合计9041087910进口沥青价格韩国进口-华东510510沥青Brent原油42724329比价关系美元吨新加坡进口-华东610610沥青SC原油5545542023962023830迷你图2023962023830迷你图西北311338西北103108东北218218东北110129开工率华北586540炼厂库存山东465458周度华东635461周度万华东179162华南313452吨华南10387山东607585华北5757全国493461全国10261011二原油市场要闻综述1消息人士称沙特阿美将在10月份向至少5家北亚炼油厂供应全部合同量的原油2根据能源咨询公司FGE的估计与去年同期相比今年欧洲夏季的原油加工量每天减少了70万桶分析指出其中有一半都是缘于高温的影响澳大利亚麦格理集团表示全球炼油厂在今年6月和7月至少减少了2的石油加工量不仅是加工受到了阻碍高温还导致莱茵河和巴拿马运河等重要水道干涸这还增加了燃料的运输成本近期美国能源信息署EIA的数据还显示成品油方面目前美国汽油库存在214亿桶左右这一水平处于过去5年来的较低水平有气候专家指出北半球在今年冬季可能会出现极端天气这可能会进一步影响能源供应请务必阅读最后重要事项第3页3联合声明显示沙特强调致力于成为印度可靠的合作伙伴和原油供应来源4分析师和交易员表示欧洲炼油商的秋季维修季将不会像往常那样繁忙因为它们试图在燃料库存较低以及汽油和柴油需求强劲的情况下获得更高的利润率5委内瑞拉国有石油公司PDVSA已重新启动其第二大炼油厂卡登催化裂化装置该装置是生产汽油的关键此前由于停电和缺乏原料该装置已停止使用五周三沥青市场要闻综述今日国内主力炼厂价格持稳部分地炼价格小幅下调当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4040元吨山东3810元吨华南3890元吨西北4400元吨东北4140元吨华北3770元吨西南4265元吨供给方面国内沥青炼厂开工逐步回升推动资源供应进一步增长本周虽然上海石化将复产沥青但齐鲁石化及东明石化均有转产渣油计划且河北金承石化近期停产沥青预计沥青开工将受限根据隆众资讯的统计截止2023-9-6日当周国内81家样本企业炼厂开工率为493环比增加32根据隆众对96家企业跟踪9月份国内沥青总计划排产量为3507万吨环比8月份产量增长8万吨同比去年9月份实际产量增加425万吨或1389月份国内地炼沥青总计划排产量为238万吨较8月地炼排产增加217万吨或100较去年8月份地炼实际产量增加476万吨或25需求方面公路项目施工逐步进入旺季沥青消费稳中有增但部分地区降雨天气仍然影响公路项目进展沥青需求也将受到抑制另外当前沥青价格处于年内高位一定程度上抑制终端贸易商拿货意愿市场投机需求清淡库存方面国内沥青炼厂库存连续增加社会库存连续下降根据隆众资讯的统计截止2023-9-12当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为1037万吨环比增加11万吨国内76家主要沥青样本企业社会库存为1326万吨环比减少15万吨四原油及沥青市场数据跟踪美元桶元桶美元桶美元桶NYMEXWTI原油ICE布油INE原油140900140Brent-WTIWTI原油Brent原油24120800120191007001008060080146050060940400404203002002000-1图1三大基准原油走势图2Brent-WTI原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第4页美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06201520162017201720182019201920202021202120222023图3Brent-SC原油价差图4欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶WTI原油月差美元桶Brent原油月差30CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12302020101000-10-10-20-20图5WTI原油月差图6Brent原油月差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国原油库存千桶美国汽油库存270000600000260000550000250000500000240000450000230000220000400000210000350000200000300000190000250000180000周13579111315171921232527293133353739414345474951周13579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图7美国原油库存图8美国汽油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页千桶美国馏分油库存千桶千桶美国库欣库存19000070000180000600001700001600005000015000040000140000130000300001200001100002000010000013579111315171921232527293133353739414345474951周10000周五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图9美国馏分油库存图10美国库欣地区原油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国炼厂开工率美国原油产量1001400095130009012000858011000751000070900065800060700055506000135791113151719212325272931333537394143454749515313579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图11美国原油产量图12美国炼厂开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国原油净进口量座美国石油活跃钻机数美国原油产量千桶日10000180014000900016001200080001400700010000120060001000800050008004000600060030004000200040020001000200000201520162017201820192020202120222023201520162017201820192020202120222023图13美国原油出口量图14美国石油活跃钻机数与产量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第6页WTI原油非商业持仓多空比原油基金持仓多空比1035Brent9308725620541531021500图15WTI原油非商业持仓对多空比图16Brent原油非商业持仓多空比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨华东地区山东地区华北地区华南地区韩国-CIF华东美元吨6000东北地区西南地区西北地区800新加坡-CIF华东550070050004500600400050035004003000300250020020001500100图17国产重交沥青主流价格图18韩国及新加坡沥青华东到岸价数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨沥青期货价格原油期货价格美元桶美元吨Brent沥青燃料油沥青燃料油550015080025500013070045002011060040005003500901540030007010250030050200020030051500100100010000图19Brent原油及沥青价格走势对比图20沥青与燃料油比值数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第7页元吨沥青与原油价差元吨沥青与原油价差SC原油倒序1000上限10000下限10050050020000300400-500-500500-1000-1000600700-1500-1500800-2000-2000900图22沥青与SC原油价差图23沥青与SC原油价差及SC原油走势对比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨元吨沥青华东基差沥青山东基差1100上限上限900900下限下限700500400300100-100-100-300-600-500-700-1100图24沥青华东基差图25沥青山东基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院国内沥青炼厂开工率吨库存期货沥青总计期货结算价活跃合约沥青元吨70400000550050006035000030000045005040002500004035002000003000301500002500100000202000500001500100100002018-112019-052019-112020-052020-112021-052021-112022-052022-112023-05图26国内主要沥青炼厂装置开工率图27沥青期货交割库库存量及沥青价格走势数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第8页手多单量多单持仓分布及占比300002500017574593124420000150001000097550007766540国泰君安中信期货华泰期货东证期货银河期货国泰君安中信期货华泰期货东证期货银河期货其他图28沥青主力合约多单持仓前五名图29沥青主力合约多单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院手空单量空单持仓分布及占比2500020000123311281500071556571000066850005990永安期货国泰君安中泰期货中信期货五矿期货永安期货国泰君安中泰期货中信期货五矿期货其他图30沥青主力合约空单持仓前五名图31沥青主力合约空单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院五原油期权11成交与持仓分析表原油期权成交持仓数据2023-09-12成交量成交量变化持仓量持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨期权60197-149816913-16227--看跌期权49505-34659459-22539--原油期权109702-1844616372-38766822413683数据来源Wind方正中期研究院原油期权合约总成交量为109702张较上一个交易日减少18446张总持仓量16372张较上一个交易日减少38766张期权成交量PCR为8224持仓量PCR为13683请务必阅读最后重要事项第9页张原油期权总成交量持仓量张原油期权认购认沽成交量200000日成交量日持仓量100000日认购成交量日认沽成交量18000090000160000800001400007000012000060000100000500008000040000600003000040000200002000010000002022-09-302022-11-302023-01-312023-03-312023-05-312023-07-312022-09-302022-11-302023-01-312023-03-312023-05-312023-07-31图29原油期权总成交量持仓量图30原油期权认购认沽成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院张原油期权主力合约成交量张原油期权主力合约持仓量1800认购认沽2000认购认沽16001800160014001400120012001000100080080060060040040020020000540550560570580590600610620630640650660670680690700710720730740750760770540550560570580590600610620630640650660670680690700710720730740750760770图30原油期权主力合约各执行价成交量图31原油期权主力合约各执行价持仓量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院12波动率5dayVol20dayvol40dayvol120dayvol141210806040202018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06图32原油期货主连历史波动率图33原油期货主连历史波动率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第10页13期权策略近期原油消息面相对匮乏SC原油连续上涨后承压于700一线阻力位短线突破可能性较小期权操作上在阻力位考虑卖出原油看涨期权进行投机请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页