行业消息
　　1、周一洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货市场连续第五个交易日下跌，其中基准期约收低2%，主要原因是技术信号利空，季节性收割压力沉重。截至收盘，11月期约收低12.50加元，报收767.60加元/吨;1月期约收低11.90加元，报收776.10加元/吨;3月期约收低11加元，报收780.60加元/吨。
　　菜粕观点总结
　　美国农业部公布的每周作物报告显示，截止9月10日当周，美豆优良率为52%，前一周为53%，上年同期为56%。美豆优良率继续下降，引发市场对产量下调的预期。据调查分析，分析师平均预计大豆产量将下降至41.4亿蒲式耳，单产为50蒲式耳/英亩。关注13日凌晨USDA月度供需报告。国内菜粕市场而言，菜籽及菜粕直接进口量均大幅减少，菜粕供应压力减弱。不过，随着气温下降北方地区水产养殖旺季收尾，水产用菜粕消耗逐步减量，需求端采购热情下降。豆粕来看，9-10月进口大豆到港逐步下滑，大豆供应有限，限制豆粕产出。同时，生猪养殖利润近期明显改善，饲用需求回暖。豆粕基本面向好，提振菜粕市场价格。盘面来看，近期菜粕期价有所回落，高位震荡加剧，短线参与为主。
　　菜油观点总结
　　加拿大统计局周五公布，截至7月31日，加籽库存同比上升13.7%至150.6吨。且加拿大天气向好，收割进程较快，上市压力牵制期价走势。另外，MPOB公布的数据显示，8月底马来西亚棕榈油库存跃升22.5%至212万吨，高于市场预期。马棕库存增幅高于预期，且9月产量继续改善的预期，压制马棕市场。国内油脂市场受其拖累。国内菜油方面，进口菜籽到港大幅减少，油厂开机率受限，且菜油直接进口量也同步减少，菜油供应端压力明显减弱，且9月国内油脂将逐步进入传统消费旺季，同时在节日氛围提振下，菜油需求有望提升。不过，前期需求表现不佳，库存仍处于同期高位，短期整体供应相对宽松。盘面来看，受加籽上市压力及棕榈油走弱影响，菜油继续回落，暂且观望。
　　重点关注
　　周一我的农产品网油菜籽开机率及各地区菜油粕库存量，13日凌晨USDA月度供需报告

研究报告全文：菜籽系产业日报2023-09-12项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比期货收盘价活跃合约菜籽油日元吨8971-38期货收盘价活跃合约菜籽粕日元吨3196-90菜油月间价差1-5日元吨187-8菜粕月间价差1-5日元吨171-60主力合约持仓量菜油日手276770325主力合约持仓量菜粕日手55200134710期货市场期货前20名持仓净买单量菜油日手-27286-3983期货前20名持仓净买单量菜粕日手-73821620仓单数量菜油日张14940仓单数量菜粕日张2195-30期货收盘价活跃ICE油菜籽日加元吨7694-103期货收盘价活跃合约油菜籽日元吨61787现货价菜油江苏日元吨9270-110现货价菜粕南通日元吨39500平均价菜油日元吨93725-110油菜籽进口进口成本价日元吨5754777967现货市场现货价菜籽江苏盐城日元吨66400油粕比245-002菜油主力合约基差日元吨299-72菜粕主力合约基差日元吨75490现货价四级豆油南京日元吨8860-70菜豆油现货价差日元吨410-40替代品现货价格现货价棕榈油24度广东日元吨7490-180菜棕油现货价差日元吨178070现货价豆粕张家港日元吨49200豆菜粕现货价差日元吨9700全球油料菜籽预测年度产量月百万吨8742021油菜籽年度预测值产量月千吨107280上游情况菜籽进口数量合计当月值月万吨1483-2732进口菜籽盘面压榨利润日元吨-21062油厂库存量菜籽总计周万吨173-48进口油菜籽周度开机率周1499-661进口数量菜籽油和芥子油当月值月万13-8进口数量菜籽粕当月值月万吨778-1048吨沿海地区菜油库存周万吨858-083沿海地区菜粕库存周万吨333-107产业情况华东地区菜油库存周万吨3042108华东地区菜粕库存周万吨306-055广西地区菜油库存周万吨37-04华南地区菜粕库存周万吨00菜油周度提货量周万吨336171菜粕周度提货量周万吨251045社会消费品零售总额餐饮收入当月值月产量饲料当月值月万吨26621-5284277-94下游情况亿元产量食用植物油当月值月万吨3962-239平值看涨期权隐含波动率菜粕日2532184平值看跌期权隐含波动率菜粕日2343-014历史波动率20日菜粕日3312146历史波动率60日菜粕日2829051期权市场瑞达研究菜油平值看涨期权隐含波动率日1986022菜油平值看跌期权隐含波动率日1985023历史波动率20日菜油日1867-031历史波动率60日菜油日217-1151周一洲际交易所ICE加拿大油菜籽期货市场连续第五个交易日下跌其中基准期约收低2主要原因行业消息是技术信号利空季节性收割压力沉重截至收盘11月期约收低1250加元报收76760加元吨1月期约收低1190加元报收77610加元吨3月期约收低11加元报收78060加元吨美国农业部公布的每周作物报告显示截止9月10日当周美豆优良率为52前一周为53上年同期为56美豆优良率继续下降引发市场对产量下调的预期据调查分析分析师平均预计大豆产量将下降至414亿蒲式耳单产为50蒲式耳英亩关注13日凌晨USDA月度供需报告国内菜粕市场而言菜籽及菜粕观点总菜粕直接进口量均大幅减少菜粕供应压力减弱不过随着气温下降北方地区水产养殖旺季收尾水产结用菜粕消耗逐步减量需求端采购热情下降豆粕来看9-10月进口大豆到港逐步下滑大豆供应有限限制豆粕产出同时生猪养殖利润近期明显改善饲用需求回暖豆粕基本面向好提振菜粕市场价格盘面来看近期菜粕期价有所回落高位震荡加剧短线参与为主加拿大统计局周五公布截至7月31日加籽库存同比上升137至1506吨且加拿大天气向好收割进程较快上市压力牵制期价走势另外MPOB公布的数据显示8月底马来西亚棕榈油库存跃升225至212万吨高于市场预期马棕库存增幅高于预期菜油观点总且9月产量继续改善的预期压制马棕市场国内油脂市场受其拖累国内菜油方面进口菜籽到港大幅减少油厂开机率受限结且菜油直接进口量也同步减少菜油供应端压力明显减弱且9月国内油脂将逐步进入传统消费旺季同时在节日氛围提振下菜油需求有望提升不过前期需求表现不佳库存仍处于同期高位短期整体供应相对宽松盘面来看受加籽上市压力及棕榈油走弱影响菜油继续回落暂且观望重点关注周一我的农产品网油菜籽开机率及各地区菜油粕库存量13日凌晨USDA月度供需报告数据来源第三方观点仅供参考市场有风险投资需谨慎研究员蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员谢程珙期货从业资格号F03117498免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改瑞达研究