市场回顾
　　2023.9.04-9.08，上证综指下跌0.53%，沪深300指数下跌1.36%，房地产板块下跌1.1%，房地产板块跑输上证综指0.57个百分点，跑赢沪深300指数0.26个百分点。重点关注的A股地产上海临港（600848.SH）、陆家嘴（600663.SH）涨幅较大，分别上涨1.27%和0.1%。重点关注的港股地产及代建公司碧桂园（2007.HK）、雅居乐集团（3383.HK）和宝龙地产（1238.HK）涨幅居前，分别上涨20.22%、19.1%和16.67%。
　　数据追踪
　　百大城市土地成交累计同比-30.11%。8月28日-9月3日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积405.32万平方米，累计同比-30.11%。其中，二线城市成交住宅土地规划建筑面积172.42万平方米，累计同比-35.93%，三线城市成交232.9万平方米，累计同比-26.01%。
　　30大中城市商品房销售面积累计同比-4.64%。9.02-9.08，30大中城市商品房成交160.39万平方米，累计同比-4.64%。其中，一线城市商品房成交39.34万平方米，累计同比+5.11%，二线城市商品房成交91.84万平方米，累计同比-8.84%，三线城市商品房成交30.7万平方米，累计同比-3.24%。
　　行业动态
　　南京：明确《进一步优化政策举措促进南京房地产市场平稳健康发展》措施，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于20%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于30%。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率加20个基点；自9月8日起，玄武区、秦淮区、建邺区、鼓楼区等四区范围内购买商品房不再需要购房证明。
　　广州：调整房贷政策，首套住房商业性个人住房贷款最低首付比例为不低于30%，利率下限为LPR-10BP；广州二套住房商业性个人住房贷款最低首付比例为不低于40%，利率下限为LPR+30BP；广州有2套房及以上者，暂停发放贷款，新政从9月8日起执行。
　　投资建议
　　上周，商品房市场热度延续下行趋势。政策端，“认房不认贷”政策热度依旧，广州调整房贷政策，成为首个突破下限的一线城市。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全，以及受益于超大特大城市城中村改造的开发商，如滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、越秀地产（0123.HK）、招商蛇口（001979.SZ）、城建发展（600266.SH）、天健集团（000090.SZ）等。
　　风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。