【油脂】
　　天气预报显示未来美豆主产区降水处于均值水平，CBOT大豆高位震荡，等待9月美农报告的产量预估。目前由于美豆油生物柴油需求旺盛，库存持续下滑，美豆油价格有支撑。马来西亚、印尼棕榈油处于增产周期，产量恢复加快，马来与印尼库存总量增加较多，季节性供给压力较大。市场预计马来西亚棕榈油期末库存增长，市场空头情绪主导走势。短期内印度油脂进口需求旺盛，支撑棕榈油价格，但这可能透支后续进口需求。
　　国内方面，油脂日内下行。库存方面，截止到2023年第35周末，国内三大食用油库存总量为231.18万吨，周度增加0.32万吨，环比增加0.14%，同比增加91.96%。其中豆油库存为120.92万吨，周度下降1.56万吨，环比下降1.27%，同比增加51.36%；食用棕油库存为58.46万吨，周度增加3.80万吨，环比增加6.95%，同比增加134.59%；菜油库存为51.80万吨，周度下降1.93万吨，环比下降3.59%，同比增加231.41%。油脂总库存偏高，豆油库存连续下滑，菜油库存止升，棕榈油库存继续回升。近期大豆进口检验速度较缓，部分油厂出现停机，大豆压榨量下滑，双节备货，油脂消费需求较旺。美豆天气炒作接近尾声，持续关注9月美豆产区天气，短期油脂维持区间震荡判断，关注即将发布的MPOB报告和USDA报告数据。
　　.【油料】
　　.今日豆粕低开收跌，持仓大减；随美豆走软；美国干旱情况进一步加剧，但国内8月大豆进口超预期，市场预期国内供应充足，下游采购意愿下降；今日国内现货大多下跌50-90元/吨；主力1月开盘4140，最高4140，最低4053，收盘4062，跌1.98%；
　　菜粕高空低走减仓大跌；加拿大收割压力压低ICE油菜籽期价；国内预期9-10月进口菜籽增量明显；豆菜价差今日收828元/吨，较昨日大幅走阔72元/吨；主力1月开盘3390，最高3390，最低3221，收盘32342，跌4.09%；
　　菜油低开震荡延续下跌；9月份始进口到港菜籽增量预期较大，叠加需求端相对疲软，双节需求不及预期；另外相关油脂棕榈油产量预估上调；张家港进口三级菜油今日大跌110元于9220元/吨；主力1月开盘9071，最高9078，最低8884，收盘8951，跌2.46%；
　　操作建议：豆粕关注，菜粕菜油偏空。
　　【豆一】
　　跟随外盘回落
　　今日豆一期价回调，主力2311合约收盘跌至5154，持仓明显减少。本周国储拍卖次数增加至三次。国储拍卖基本全部成交，且均为溢价成交。8月产销区国产大豆现货价格持续小幅上涨，消费旺季即将到来，国储大豆、地储大豆拍卖恢复，市场供需两旺。市场对国储拍卖参与热情上升，关内新豆逐步上市，现货供应进一步增加，前期外盘天气市及国内进口豆库存偏紧令豆二期价和进豆分销价格大幅上涨，带动豆一期价反弹，但豆一上行空间受国内供应压力影响而有限，本周外盘天气市趋于结束，建议投资者短线偏空操作思路

研究报告全文：农产品日报20230908油脂天气预报显示未来美豆主产区降水处于均值水平CBOT大豆高位震荡等待9月美农报告的产量预估目前由于美豆油生物柴油需求旺盛库存持续下滑美豆油价格有支撑马来西亚印尼棕榈油处于增产周期产量恢复加快马来与印尼库存总量增加较多季节性供给压力较大市场预计马来西亚棕榈油期末库存增长市场空头情绪主导走势短期内印度油脂进口需求旺盛支撑棕榈油价格但这可能透支后续进口需求国内方面油脂日内下行库存方面截止到2023年第35周末国内三大食用油库存总量为23118万吨周度增加032万吨环比增加014同比增加9196其中豆油库存为12092万吨周度下降156万吨环比下降127同比增加5136食用棕油库存为5846万吨周度增加380万吨环比增加695同比增加13459菜油库存为5180万吨周度下降193万吨环比下降359同比增加23141油脂总库存偏高豆油库存连续下滑菜油库存止升棕榈油库存继续回升近期大豆进口检验速度较缓部分油厂出现停机大豆压榨量下滑双节备货油脂消费需求较旺美豆天气炒作接近尾声持续关注9月美豆产区天气短期油脂维持区间震荡判断关注即将发布的MPOB报告和USDA报告数据油料今日豆粕低开收跌持仓大减随美豆走软美国干旱情况进一步加剧但国内8月大豆进口超预期市场预期国内供应充足下游采购意愿下降今日国内现货大多下跌50-90元吨主力1月开盘4140最高4140最低4053收盘4062跌198菜粕高空低走减仓大跌加拿大收割压力压低ICE油菜籽期价国内预期9-10月进口菜籽增量明显豆菜价差今日收828元吨较昨日大幅走阔72元吨主力1月开盘3390最高3390最低3221收盘32342跌409菜油低开震荡延续下跌9月份始进口到港菜籽增量预期较大叠加需求端相对疲软双节需求不及预期另外相关油脂棕榈油产量预估上调张家港进口三级菜油今日大跌110元于9220元吨主力1月开盘9071最高9078最低8884收盘8951跌246操作建议豆粕关注菜粕菜油偏空豆一跟随外盘回落今日豆一期价回调主力2311合约收盘跌至5154持仓明显减少本周国储拍卖次数增加至三次国储拍卖基本全部成交且均为溢价成交8月产销区国产大豆现货价格持续小幅上涨消费旺季即将到来国储大豆地储大豆拍卖恢复市场供需两旺市场对国储拍卖参与热情上升关内新豆逐步上市现货供应进一步增加前期外盘天气市及国内进口豆库存偏紧令豆二期价和进口豆分销价格大幅上涨带动豆一期价反弹但豆一上行空间受国内供应压力影响而有限本周外盘天气市趋于结束建议投资者短线偏空操作思路花生现货跌跌不休期价增仓下行今日花生期价增仓下行近月期价领跌持仓继续增加主力2311合约期价收盘10108近月2310合约期价收盘跌至10608华北产区天气转干供应环比增量明显新作丰产预期继续兑现中现货价格大幅走弱本周南阳地区白沙通货米收购价格累计跌幅高达800-1000元吨连续两周累计跌幅已超过2000元吨新作通货米收购价格跌至10600-11000元吨未来10天华北产区降雨预报仍然偏少新作上市进度料加快产销区花生现货价格下行压力加大7月进口同比环比均下降明显受进口环比大幅下降影响港口进口米销售价格区间稳定在10800元吨需求方面昨日山东兴泉开始收购收购价格10200元吨本周相关油粕价格止涨回调花生油厂理论榨利亏损扩大国内油料米市场购销量有限食品采购随购随用市场购销旺季不旺新作方面前期花生产区降雨偏多土壤墒情良好有利于麦茬花生生长新作丰产预期较强春米陆续上市现货价格高位调整新作丰产的利空压力持续增加远月期价下行压力建议投资者择机逢高轻仓做空PK2311玉米淀粉玉米2311震荡下跌-119收于2657持仓577万手-24833成交412万手淀粉2311震荡回落-033收于2980持仓208万手2250成交142万手玉米逐渐迎来收割上市压力增加小麦价格上涨替代优势减弱稻谷成交均价走高支撑进口玉米月度趋势下滑大麦等谷物环比回落美盘方面美玉米优良率大降超预期渐迎收割上市美墨转基因争端影响出口俄乌局势演烈乌农产品出口锐减国内需求上生猪养殖逐渐扭亏为盈生猪存栏回升禽类养殖利润回升刺激补栏饲料需求或增长深加工企业开机率稳定淀粉库存回落连玉米维持震荡棉花棉纱截至到9月5日美棉主产区的干旱程度和覆盖率指数185环比上周增14其中德克萨斯州的干旱程度和覆盖率指数为306环比上周增25国内棉价宽幅震荡向上有日抛储2万吨75万吨进口配额下发以及新棉上市期间抛储继续下游旺季不旺预期的压力向下有新棉减产籽棉开称价格以及抢收预期支撑籽棉收购价格影响不明个别收购不具代表性市场等待进一步的价格指引短期内宽幅震荡仍有上涨动力后期关注抛储成交下游需求以及籽棉收购价格郑棉大幅下跌后纯棉纱市场观望为主成交走弱价格暂变化不大局部有降价预期纺企及贸易商走货意愿增强大幅亏损下生产积极性继续下滑市场信心不足红枣新疆产区红枣交易零星客商随行按需补货为主价格稳定销区市场客商双节备货陆续开始目前采购商拿货态度谨慎好货较受青睐价格暂时稳定河北市场到货较多客商存观望情绪拿货积极性减弱市场整体成交情况尚可河南红枣市场贸易商积极出货下游随行拿货主流成交价格趋稳运行广州如意坊市场客商反馈中秋国庆双节备货启动外围客商采购增加目前下游拿货积极性不高短期内或以稳为主随着中秋国庆备货若下游拿货积极性明显转好价格或有所起色生猪期货端11月合约收盘16420跌3501月合约收盘17000跌2103月合约收盘15680跌95现货端全国22省市生猪均价1654元kg跌012元kg其中辽宁16元kg河南1645元kg四川167元kg广东176元kg全国日均屠宰量143869头环比增031基差方面主力11月合约对河南地区贴水30元吨近两日养殖单位出栏积极性有所提升散户压栏情绪减弱大肥供应增多带动标猪价格走跌而终端白条走货并未明显改善屠宰企业压价意愿偏强消费拉力欠缺下价格上行动能暂缺期现均以弱稳表现鸡蛋期货端10月合约收盘4350跌2011月合约收盘4396跌212月合约收盘4457跌12现货端9月8日全国现货鸡蛋整体下跌其中主产区现货均价550元斤昨日552元斤跌002元斤销区均价578元斤销区到货方面北京到车6辆广州到车19辆东莞到车34辆基差方面主力10月合约对山东地区贴水1150元500kg节前备货高峰养殖单位出货节奏偏快中间环节余货压力不大需求跟进相对平稳整体购销较为顺畅不过窗口缩短近日终端贸易商拿货趋于谨慎蛋价上涨后部分销区消化速度放缓本轮现货高点将达目前多数养殖户淘汰心态稳定惜售情绪仍存产能上升预期不变供应趋增而需求开始下滑期价上冲乏力白糖郑糖主力2401合约收于7085元吨涨11元吨持仓量696万手日增6372手运行空间7038-7119元吨8日南部区域主要贸易商现货报价具体情况如下南宁中间商站台新糖报价7780元吨报价上调10元吨新糖仓库报价7750元吨报价上调20元吨柳州中间商站台报价7750元吨报价上调20元吨仓库报价7730-7740元吨报价上调15元吨来宾中间商报价7730报价上调10元吨广州中间商报价7810元吨报价上调20元吨市场受到印度和泰国作物担忧支撑干燥天气降低产量预期支撑原糖维持高位从郑糖走势看在多种利多因素的影响下调整之后继续上行的可能性较大苹果本周销区市场成交相对平稳南方市场交易氛围普遍货好于北方市场随着产地嘎啦地面交易收尾以及中元节结束市场到货开始减少好货供应偏紧二三级批发商拿货积极性尚可早富士增量不增质因此对库存果冲击作用有限库存货源仍有稳定市场周内价格小幅上涨未来三周将进入中秋国庆备货阶段在低库存以及节日的双重利好影响下预计下周库存果价格稳中偏强运行分析师从业资格证号投资咨询资格证号陶朝辉F0230158Z0010210王晓蓓F0272777Z0010085陈春雷F3032143Z0014352唐其山F3060528Z0016400唐谋F3072907Z0017645杨京F3084568Z0018699免责声明Declaration本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生变更我们已力求报告内容的客观和公正但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本报告版权归弘业期货所有未经书面许可任何机构和个人不得翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为弘业期货且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改Copyright2008HollyFuturesCoCorpHollyDailyInformationismadeavailableasacomplimentaryservicebyHollyFuturesCoNofurtherredistributionispermittedwithoutwrittenpermissionfromHollyFuturesCoHollyDailyInformationisintendedtoprovidefactualinformationbutsitsaccuracycannotbeguaranteed