原油
　　 【行情复盘】
　　今日国内SC原油开盘冲高后震荡回落，主力合约收于686.60元/桶，涨2.77%，持仓量增加405手。
　　【重要资讯】
　　1、沙特将自愿减产100万桶/日的措施延长3个月至2023年12月底。沙特方面表示，将每月对石油减产进行评估，以考虑进一步减产或增产。在接下来的10月、11月和12月，沙特的日产量将约为900万桶。沙特的额外自愿是为了加强欧佩克+国家的预防努力，目的是支持石油市场的稳定和平衡。
　　2、俄罗斯将延长每日30万桶的石油出口削减至12月份。将每月对自愿减少石油出口的决定进行审查，以考虑进一步减少产量或增加产量的可能性，具体取决于全球市场的情况。此举是在俄罗斯于2023年4月宣布的自愿减产措施之外的补充措施，该措施将持续到2024年底。进一步自愿减少石油出口供应旨在加强欧佩克+国家采取的预防措施，以维持石油市场的稳定和平衡。
　　3、由于越来越多的工厂进行季节性维护，俄罗斯炼油厂的运行量在8月底降至近三个月来的最低水平。据知情人士透露，在8月24日至8月30日期间，俄罗斯初级原油加工量平均为534万桶/日。有历史数据显示，这比前一周减少了近24万桶/日，是自6月第一周以来的最低水平。
　　4、据消息人士称，伊拉克输往土耳其的石油预计在10月份之前不会恢复。
　　【交易策略】
　　沙特、俄罗斯两国超预期减产提振市场做多情绪，但全球石油消费将从旺季逐步进入淡季，需求弱化可能削弱产油国减产对原油平衡表的影响。盘面上，SC原油强势上涨并突破前高阻力，但日内呈现冲高回落，多单建议谨慎持有或获利减仓，不追涨。
　　
　　

研究报告全文：原油沥青日报CrudeoilBitumenFuturesDailyReport摘Rp要ortRREPEREPORTREKReport日报Crud原e油oilBitumenFuturesDailyReport作者能源化工研究中心隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询今日国内SC原油开盘冲高后震荡回落主力合约收于68660元桶联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom涨277持仓量增加405手重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号1沙特将自愿减产100万桶日的措施延长3个月至2023年12月底成文时间2023年9月6日星期三沙特方面表示将每月对石油减产进行评估以考虑进一步减产或增产在接下来的10月11月和12月沙特的日产量将约为900万桶沙特的额外自愿是为了加强欧佩克国家的预防努力目的是支持石油市场的稳定和平衡2俄罗斯将延长每日30万桶的石油出口削减至12月份将每月对自愿减少石油出口的决定进行审查以考虑进一步减少产量或增加产量的可能性具体取决于全球市场的情况此举是在俄罗斯于2023年4月宣布的自愿减产措施之外的补充措施该措施将持续到2024年底进一步自愿减少石油出口供应旨在加强欧佩克国家采取的预防措施以维持石油市场的稳定和平衡3由于越来越多的工厂进行季节性维护俄罗斯炼油厂的运行量在8月底降至近三个月来的最低水平据知情人士透露在8月24日至8月30日期间俄罗斯初级原油加工量平均为534万桶日有历史数据显示这比前一周减少了近24万桶日是自6月第一周以来的最低水平4据消息人士称伊拉克输往土耳其的石油预计在10月份之前不会恢复交易策略沙特俄罗斯两国超预期减产提振市场做多情绪但全球石油消费将从旺季逐步进入淡季需求弱化可能削弱产油国减产对原油平衡表的更多精彩内容请关注方正中期官方微信影响盘面上SC原油强势上涨并突破前高阻力但日内呈现冲高回请务必阅读最后重要事项落多单建议谨慎持有或获利减仓不追涨第1页沥青行情复盘期货市场今日沥青期货开盘冲高后维持震荡主力合约收于3815元吨涨062持仓量减少845手现货市场本周初中石化山东地区涨30元吨华南地区涨20元吨部分地炼价格小幅推涨当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4040元吨山东3820元吨华南3880元吨西北4400元吨东北4140元吨华北3810元吨西南4265元吨重要资讯1供给方面近期国内沥青炼厂开工逐步回升推动资源供应进一步增长本周山东齐鲁石化转产沥青华东个别主力炼厂也有转产计划供应预计稳步增长根据隆众资讯的统计截止2023-9-6日当周国内81家样本企业炼厂开工率为493环比增加32根据隆众对96家企业跟踪9月份国内沥青总计划排产量为3507万吨环比8月份产量增长8万吨同比去年9月份实际产量增加425万吨或1389月份国内地炼沥青总计划排产量为238万吨较8月地炼排产增加217万吨或100较去年8月份地炼实际产量增加476万吨或252需求方面公路项目施工逐步进入旺季沥青消费稳中有增近期北方地区天气晴好支撑沥青刚需但南方等地恶劣天气影响公路项目进展沥青需求也将受到抑制当前据反馈终端项目资金仍然偏紧贸易商垫资意愿较低限制沥青刚需的释放3库存方面国内沥青炼厂库存再度增加社会库存有所下降根据隆众资讯的统计截止2023-9-5当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为1026万吨环比增加15万吨国内76家主要沥青样本企业社会库存为1341万吨环比减少04万吨交易策略沥青供给持续回升虽然沥青消费逐步进入旺季但受天气及资金因素影响沥青刚需恢复缓慢盘面上成本端表现强势推动沥青请务必阅读最后重要事项期价上行短线预计维持震荡偏强格局关注上方第23900页及4000附近阻力一市场数据11原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连66930686606884018502771648322期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元美元桶美元桶美元万手万手WTI原油主连85958674866911913943042998Brent原油主连8891900590041051184284500520238252023818迷你图202396202395迷你图美国原油库存千桶422944433528SC1-2行10401100美国汽油库存千桶217412217626价差WTI1-2行080067美国馏分油库存千桶117923116688SC原油Brent1-2行075075美国库欣库存千桶2916530669元Brent-WTI335345关键数据美国炼厂开工率933945桶其他Brent-SC-303-369美国原油产量千桶日1280012800美元NYMEXRBOB裂解价差21712328桶美国原油出口量千桶日45284258NYMEX取暖油裂解价差48534486美国活跃钻机数座512512ICE柴油裂解价差3888364712沥青市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU2312379338153817280744771498BU23113878390339012406225942959202396202395迷你图202396202395迷你图国产华东40404040基差161243国产山东38203815价差元Bu2311-Bu2401224218国产沥青价格国产华南38803880吨沥青-燃料油159196元吨国产西北44004375沥青-SC原油-931-994国产东北41404140仓库2524025240期货注册仓国产华北38103790厂库4717047170单吨国产西南42654230合计7241072410进口沥青价格韩国进口-华东510510沥青Brent原油42664256比价关系美元吨新加坡进口-华东610610沥青燃料油0900902023962023830迷你图2023962023830迷你图西北311338西北108116东北218218东北129128开工率华北586540炼厂库存山东458470周度华东635461周度万华东162167华南313452吨华南8782山东607585华北5749全国493461全国10111026二原油市场要闻综述1沙特将自愿减产100万桶日的措施延长3个月至2023年12月底沙特方面表示将每月对石油减产进行评估以考虑进一步减产或增产在接下来的10月11月和12月沙特的日产量将约为900万桶沙特的额外自愿是为了加强欧佩克国家的预防努力目的是支持石油市场的稳定和平衡2俄罗斯将延长每日30万桶的石油出口削减至12月份将每月对自愿减少石油出口的决定进行审查以考虑进一步减少产量或增加产量的可能性具体取决于全球市场的情况此举是在俄罗斯于2023年4月宣布的自愿减产措施之外的补充措施该措施将持续到2024年底进一步自愿减少石油出口供应旨在加强欧佩克国家采取的预防措施以维持石油市场的稳定和平衡请务必阅读最后重要事项第3页3由于越来越多的工厂进行季节性维护俄罗斯炼油厂的运行量在8月底降至近三个月来的最低水平据知情人士透露在8月24日至8月30日期间俄罗斯初级原油加工量平均为534万桶日有历史数据显示这比前一周减少了近24万桶日是自6月第一周以来的最低水平4据消息人士称伊拉克输往土耳其的石油预计在10月份之前不会恢复三沥青市场要闻综述本周初国内中石化山东地区涨30元吨华南地区涨20元吨部分地炼价格小幅推涨当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4040元吨山东3820元吨华南3880元吨西北4400元吨东北4140元吨华北3810元吨西南4265元吨供给方面近期国内沥青炼厂开工逐步回升推动资源供应进一步增长本周山东齐鲁石化转产沥青华东个别主力炼厂也有转产计划供应预计稳步增长根据隆众资讯的统计截止2023-9-6日当周国内81家样本企业炼厂开工率为493环比增加32根据隆众对96家企业跟踪9月份国内沥青总计划排产量为3507万吨环比8月份产量增长8万吨同比去年9月份实际产量增加425万吨或1389月份国内地炼沥青总计划排产量为238万吨较8月地炼排产增加217万吨或100较去年8月份地炼实际产量增加476万吨或25需求方面公路项目施工逐步进入旺季沥青消费稳中有增近期北方地区天气晴好支撑沥青刚需但南方等地遭遇台风天气影响公路项目进展沥青需求也将受到抑制当前据反馈终端项目资金仍然偏紧贸易商垫资意愿较低限制沥青刚需的释放库存方面国内沥青炼厂库存再度增加社会库存有所下降根据隆众资讯的统计截止2023-9-5当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为1026万吨环比增加15万吨国内76家主要沥青样本企业社会库存为1341万吨环比减少04万吨四原油及沥青市场数据跟踪美元桶元桶美元桶美元桶NYMEXWTI原油ICE布油INE原油140900140Brent-WTIWTI原油Brent原油24120800120191007001008060080146050060940400404203002002000-1图1三大基准原油走势图2Brent-WTI原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第4页美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06201520162017201720182019201920202021202120222023图3Brent-SC原油价差图4欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶WTI原油月差美元桶Brent原油月差30CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12302020101000-10-10-20-20图5WTI原油月差图6Brent原油月差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国原油库存千桶美国汽油库存270000600000260000550000250000500000240000450000230000220000400000210000350000200000300000190000250000180000周13579111315171921232527293133353739414345474951周13579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图7美国原油库存图8美国汽油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页千桶美国馏分油库存千桶千桶美国库欣库存19000070000180000600001700001600005000015000040000140000130000300001200001100002000010000013579111315171921232527293133353739414345474951周10000周五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图9美国馏分油库存图10美国库欣地区原油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国炼厂开工率美国原油产量1001400095130009012000858011000751000070900065800060700055506000135791113151719212325272931333537394143454749515313579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图11美国原油产量图12美国炼厂开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国原油净进口量座美国石油活跃钻机数美国原油产量千桶日10000180014000900016001200080001400700010000120060001000800050008004000600060030004000200040020001000200000201520162017201820192020202120222023201520162017201820192020202120222023图13美国原油出口量图14美国石油活跃钻机数与产量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第6页WTI原油非商业持仓多空比原油基金持仓多空比1035Brent9308725620541531021500图15WTI原油非商业持仓对多空比图16Brent原油非商业持仓多空比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨华东地区山东地区华北地区华南地区韩国-CIF华东美元吨6000东北地区西南地区西北地区800新加坡-CIF华东550070050004500600400050035004003000300250020020001500100图17国产重交沥青主流价格图18韩国及新加坡沥青华东到岸价数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨沥青期货价格原油期货价格美元桶美元吨Brent沥青燃料油沥青燃料油550015080025500013070045002011060040005003500901540030007010250030050200020030051500100100010000图19Brent原油及沥青价格走势对比图20沥青与燃料油比值数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第7页元吨沥青与原油价差元吨沥青与原油价差SC原油倒序1000上限10000下限10050050020000300400-500-500500-1000-1000600700-1500-1500800-2000-2000900图22沥青与SC原油价差图23沥青与SC原油价差及SC原油走势对比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨元吨沥青华东基差沥青山东基差1100上限上限900900下限下限700500400300100-100-100-300-600-500-700-1100图24沥青华东基差图25沥青山东基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院国内沥青炼厂开工率吨库存期货沥青总计期货结算价活跃合约沥青元吨70400000550050006035000030000045005040002500004035002000003000301500002500100000202000500001500100100002018-112019-052019-112020-052020-112021-052021-112022-052022-112023-05图26国内主要沥青炼厂装置开工率图27沥青期货交割库库存量及沥青价格走势数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第8页手多单量多单持仓分布及占比4000035000300002015469325000116420000150001000098450006195250国泰君安中信期货华泰期货东证期货银河期货国泰君安中信期货华泰期货东证期货银河期货其他图28沥青主力合约多单持仓前五名图29沥青主力合约多单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院手空单量空单持仓分布及占比30000250001429956200001500055378101000066350006060五矿期货国泰君安永安期货中泰期货银河期货五矿期货国泰君安永安期货中泰期货银河期货其他图30沥青主力合约空单持仓前五名图31沥青主力合约空单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院五原油期权11成交与持仓分析表原油期权成交持仓数据2023-09-06成交量成交量变化持仓量持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨期权28815-17216146391173--看跌期权24409-13866241741758--原油期权53224-31082388132931847116513数据来源Wind方正中期研究院原油期权合约总成交量为53224张较上一个交易日减少31082张总持仓量38813张较上一个交易日增加2931张期权成交量PCR为8471持仓量PCR为16513请务必阅读最后重要事项第9页张原油期权总成交量持仓量张原油期权认购认沽成交量200000日成交量日持仓量100000日认购成交量日认沽成交量18000090000160000800001400007000012000060000100000500008000040000600003000040000200002000010000002022-09-302022-11-302023-01-312023-03-312023-05-312023-07-312022-09-302022-11-302023-01-312023-03-312023-05-312023-07-31图29原油期权总成交量持仓量图30原油期权认购认沽成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院张原油期权主力合约成交量张原油期权主力合约持仓量14000认购认沽4000认购认沽1200035003000100002500800020006000150040001000200050000500510520530540550560570580590600610620630640650660670680690700710720730740750500510520530540550560570580590600610620630640650660670680690700710720730740750图30原油期权主力合约各执行价成交量图31原油期权主力合约各执行价持仓量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院12波动率5dayVol20dayvol40dayvol120dayvol141210806040202018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06图32原油期货主连历史波动率图33原油期货主连历史波动率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第10页13期权策略沙特俄罗斯延长自愿减产提振原油市场做多情绪SC原油突破前高进一步上涨但上方700附近面临技术阻力期权操作上在阻力位考虑卖出原油看涨期权进行投机请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页