周四市场综述
　　周四晨早短信提醒，周三沪深三大指数震荡回升，科创50指数放量大涨超2.5%，整体延续本周以来的回升趋势。盘面上看，部分潜伏券商等金融股的资金在调降印花税预期落地后短期获利了结，而随着政策信号的明确释放，资金逐步活跃，进入多个题材方向，半导体以及消费电子等题材股全线走强。周末四重利好的集中释放是政策底进一步夯实，但经济复苏仍有待政策的提振和效应的验证，这个过程或仍有反复。虽然后市A股回升是大方向，但过程难免仍有反复。后市随着市场信心的回升，叠加中报行情后业绩雷的消逝，市场整体活跃有望延续，权重股和题材股有望轮番“唱戏”，短线高手注意踏准大盘和板块轮动的节奏，战略投资者可择机配置。
　　市场走势如我们所预期，周四早盘，沪深三大指数集体低开，开盘一度震荡上行，盘面上看，光刻胶概念股走高，不过，房地产板块大跌，打击了市场人气，随后指数也被拖累走低。午后，房地产板块持续低迷，科创板次新股反复活跃。尾盘，多板块低位震荡下，指数弱势收盘。
　　全天看，行业方面，电子化学品、中药、半导体、医药商业、化学制药、光学光电子等板块涨幅居前，房地产、工程咨询、教育、证券、公用事业、汽车整车、能源金属、船舶制造、文化传媒、光伏设备、汽车服务等板块跌幅居前；题材股方面，光刻胶、毛发医疗、地塞米松等题材股涨幅居前，租售同权、赛马、京津冀、粤港自贸、新型城镇化等题材股跌幅居前。
　　整体上，个股涨少跌多，市场情绪遇冷，赚钱效应一般，两市成交额8292亿元，截止收盘，上证指数报3119.88点，下跌17.26点，跌幅0.55%，总成交额3625.07亿；深证成指报10418.21点，下跌64.29点，跌幅0.61%，总成交额4666.93亿；创业板指报2102.58点，下跌14.55点，跌幅0.69%，总成交额2166.20亿；科创50指报942.61点，上涨2.96点，涨幅0.32%，总成交额806.42亿。
　　

研究报告全文：金点策略晨报每日报告2023年9月1日星期五研究员惠祥凤执业证书号S0990513100001联系电话0755-83007028EmailhuixfydzqsgcccomcnA股大势研判多重利好接踵而至A股9月有望开门红一周四市场综述周四晨早短信提醒周三沪深三大指数震荡回升科创50指数放量大涨超25整体延续本周以来的回升趋势盘面上看部分潜伏券商等金融股的资金在调降印花税预期落地后短期获利了结而随着政策信号的明确释放资金逐步活跃进入多个题材方向半导体以及消费电子等题材股全线走强周末四重利好的集中释放是政策底进一步夯实但经济复苏仍有待政策的提振和效应的验证这个过程或仍有反复虽然后市A股回升是大方向但过程难免仍有反复后市随着市场信心的回升叠加中报行情后业绩雷的消逝市场整体活跃有望延续权重股和题材股有望轮番唱戏短线高手注意踏准大盘和板块轮动的节奏战略投资者可择机配置市场走势如我们所预期周四早盘沪深三大指数集体低开开盘一度震荡上行盘面上看光刻胶概念股走高不过房地产板块大跌打击了市场人气随后指数也被拖累走低午后房地产板块持续低迷科创板次新股反复活跃尾盘多板块低位震荡下指数弱势收盘全天看行业方面电子化学品中药半导体医药商业化学制药光学光电子等板块涨幅居前房地产工程咨询教育证券公用事业汽车整车能源金文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第1页属船舶制造文化传媒光伏设备汽车服务等板块跌幅居前题材股方面光刻胶毛发医疗地塞米松等题材股涨幅居前租售同权赛马京津冀粤港自贸新型城镇化等题材股跌幅居前整体上个股涨少跌多市场情绪遇冷赚钱效应一般两市成交额8292亿元截止收盘上证指数报311988点下跌1726点跌幅055总成交额362507亿深证成指报1041821点下跌6429点跌幅061总成交额466693亿创业板指报210258点下跌1455点跌幅069总成交额216620亿科创50指报94261点上涨296点涨幅032总成交额80642亿二周四盘面点评一是半导体板块继续大涨消息面上8月30日受华为突然发售Mate60Pro手机影响A股半导体板块大涨值得注意的事华为此前没有公布任何有关手机芯片的信息也没有说明这是否是一台5G手机Mate60Pro显示二大投资趋势一是半导体国产化二是安卓品牌中的卫星通信领先者我们认为未来我国半导体产业自立是长期必然趋势随着中央科技委员会组建未来半导体产业相关政策支持力度或将加大并逐步落地目前半导体产业国产替代趋势开始显现预计未来半导体的国产替代趋势不可逆并有望从芯片设计继续渗透至上游设备领域设备有望迎来国产份额上升2023年下半年建议重点关注国产替代或有细分增长的企业二是中药股大涨近期医药股受医药领域反腐的影响出现集体调整对此市场观点众说纷纭展望后市我们认为对于医药股的调整无需过分担心毕竟目前医药生物市盈率处于历史低位水平已经具备配置价值另外考虑到我国人口基数大老龄化进程加快医药需要旺盛中长期看具有投资价值不过对于前期被爆炒的抗疫概念股依旧保持规避文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第2页三是房地产板块集体调整消息面上近期利好不断首先近日住房城乡建设部中国人民银行金融监管总局联合印发了关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知推动落实购买首套房贷款认房不用认贷政策措施通知明确居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家庭成员在当地名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策此项政策作为政策工具纳入一城一策工具箱供城市自主选用8月30日广深两个一线城市同日落实认房不认贷政策预计后续将有更多的城市跟进其次证监会统筹一二级市场平衡优化IPO再融资监管安排对于存在破发破净经营业绩持续亏损财务性投资比例偏高等情形的上市公司再融资适当限制其融资间隔融资规模不过房地产上市公司再融资不受破发破净和亏损限制这表明监管部门对房地产上市公司融资给予了更大力度的支持有利于防范和化解当前房地产企业的风险这对经营较为困难的A股上市房企再融资无疑是一个利好8月31日两部门发文引导房贷首付比例和利率下行央行金融监管总局发布关于调整优化差别化住房信贷政策的通知对于贷款购买商品住房的居民家庭首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于20二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于30将二套住房利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率LPR加20个基点首套住房利率政策下限仍为不低于相应期限LPR减20个基点2022年5月首套房商贷利率下限已降至5年期以上LPR-20BP但二套房始终保持5年期以上LPR60BP此次政策执行后相当于对二套房商贷利率下调了40个基点在上述种种利好的刺激下近期房地产板块走强不过周四盘中房地产板块突然大跌多只个股跌停无需过分担心房地产利好接踵而至展望后市我们认为虽然长期基本面受到人口周期地产周期长期下行的影响偏弱但短期年度视角来看销售面积在文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第3页低基数下或实现小幅增长预计2023年全年房地产销售情况会略好于2022年特别是房地产龙头公司此前随着三条红线的落地实施众多中小房地产商退出行业A股房企批量退市加速出清后叠加政策刺激房地产市场有望迎来弱复苏行业剩者为王强者恒强的现状将持续深化优秀企业仍有长期价值可择机布局三后市大势研判周四晨报中提醒经济复苏仍有待政策的提振和效应的验证虽然后市A股回升是大方向但过程难免仍有震荡反复市场走势如我们所预期周四沪深三大指数再度震荡回踩盘面上看金融地产整体回调而题材股发力不过除了事件性驱动的半导体等板块之外实际上并没有明确的主线没能扛起继续上攻的大旗另外北向资金不稳依然处于净流出状态对周四市场带来抑制周四统计局公布了8月制造业PMI为497虽然依旧处于荣枯线下方不过连续三个月上升我们认为随着宏观政策加码企业经营主体活力居民消费潜力和产业升级动力的的有效释放预计后续PMI指数有望再度回到50荣枯线上方利好接踵而至一是国务院提高个人所得税有关专项附加扣除标准二是两部门发文引导房贷首付比例和利率下行央行金融监管总局发布关于调整优化差别化住房信贷政策的通知对于贷款购买商品住房的居民家庭首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于20二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于30将二套住房利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率LPR加20个基点首套住房利率政策下限仍为不低于相应期限LPR减20个基点2022年5月首套房商贷利率下限已降至5年期以上LPR-20BP但二套房始终保持5年期以上LPR60BP此次政策执行后相当于对二套房商贷利率下调了40个基点展望后市在多重利好的加持下9月A股有望迎来开门后市A股回升是大方文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第4页向但过程难免仍有反复后市随着市场信心的回升叠加中报行情后业绩雷的消逝市场整体活跃有望延续权重股和题材股有望轮番唱戏短线高手注意踏准大盘和板块轮动的节奏战略投资者可择机配置晨早参考短信周四晨报中提醒经济复苏仍有待政策的提振和效应的验证虽然后市A股回升是大方向但过程难免仍有震荡反复市场走势如我们所预期周四沪深三大指数再度震荡回踩盘面上看金融地产整体回调而题材股发力不过除了事件性驱动的半导体等板块之外实际上并没有明确的主线没能扛起继续上攻的大旗另外北向资金不稳依然处于净流出状态对周四市场带来抑制周四统计局公布了8月制造业PMI为497依旧处于荣枯线下方不过连续三个月上升我们认为随着宏观政策加码企业经营主体活力居民消费潜力和产业升级动力的的有效释放预计后续PMI指数有望再度回到50荣枯线上方消息面上利好接踵而至国务院提高个人所得税有关专文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第5页项附加扣除标准两部门发文引导房贷首付比例和利率下行有望给A股市场带来正面提振9月A股开门红可期仅供参考声明股市有风险投资需谨慎本报告不构成个人投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见观点或结论是否符合其特定状况据此投资责任自负本报告中所依据的信息资料及数据均来源于公开可获得渠道英大证券研究所力求其准确可靠但对其准确性及完整性不做任何保证客户应保持谨慎的态度在核实后使用并独立作出投资决策本报告为英大证券有限责任公司所有未经本公司授权或同意任何机构个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载转载转发或向其他人分发如因此产生问题由转发者承担相应责任本公司保留相关责任追究的权利请客户注意甄别慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告在充分咨询本公司有关证券分析师投资顾问或其他服务人员意见后正确使用公司的研究报告根据中国证监会下发的关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复证监许可20091189号英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格英大证券研究所地址深圳市深南中路2068号华能大厦31楼邮编518031传真86-755-83007074文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第6页