国债：
　　上一交易日，国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约跌0.09%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约收平。
　　公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月5日以利率招标方式开展了140亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%。Wind数据显示，当日3850亿元逆回购到期，因此单日净回笼3710亿元。
　　Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行13.8bp报1.39%，7天期上行0.5bp报1.733%，14天期上行2.3bp报1.789%，1个月期持平报1.911%。
　　数据面上，中国8月财新服务业PMI为51.8，为年内最低，但仍高于荣枯线，预期53.5，前值54.1。8月财新中国综合PMI降至51.7，为2月以来最低。8月制造业景气度有所改善，服务业增长势头放缓，经济下行压力依然较大。
　　近期社融等宏观数据依然偏弱，显示国内经济修复内生动能依然不足，市场依然缺乏信心。但一方面，当前各期限国债收益率已处于较低水平，已经很大程度上定价了经济下行压力；另一方面，更多支持政策正在陆续出台，有望扭转经济下行压力和市场悲观预期，宏观经济已经具备企稳的基础，债市可能处于变盘前夕。因此，目前继续做多的性价比不高，建议维持观望。
　　策略方面：建议维持观望。
　　股指：
　　上一交易日，股指期货全线回调，沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.63%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.48%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.65%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨0.30%。
　　9月5日，大盘全天震荡调整，沪指领跌。板块方面，存储芯片、光刻胶等科技股集体反弹，华为产业链继续活跃；下跌方面，房地产板块领跌，传媒、数据要素、教育等板块纷纷走弱。总体来看，个股跌多涨少，两市超3500股飘绿，当日成交额8039亿元。截止收盘，沪指报3154.37点，跌0.71%，成交额为3428亿元；深成指报10540.71点，跌0.67%，成交额为4611亿元；创指报2111.33点，跌0.32%，成交额为2182亿元。。
　　当前，尽管8月公布的社融、地产、消费等宏观数据显示，国内经济依然复苏乏力，企业盈利增速转弱，市场预期较差。但一方面，当前主要指数估值水平已跌至低位，已经基本定价了经济下行压力，悲观情绪可能过度演绎，进一步下跌的压力不大。另一方面，政治局会议确定了“政策底”，“市场底”也距离不远。随着财政部下调印花税，证监会多措并举，活跃资本市场的政策组合发力，有助于提振投资者信心。在基本面和政策共同催化下，建议对股指保持信心和耐心。因此，建议把握做多机会，逢低做多股指期货，前期持有的多单可继续持有。
　　策略方面：建议做多股指期货，前期多单坚定持有。