基金市场热点
　　首批中证2000ETF获批-发行明显加速，4只科创100ETF顺利结募
　　首批7只中证2000ETF产品获批到发行节奏明显加速。8月11日中证2000指数重磅推出，同日挂钩产品申报材料获得受理。8月26日，10只中证2000ETF正式获批。9月1日，包括汇添富等在内的7家中证2000ETF正式开售，华泰柏瑞和华夏基金旗下的两只中证2000ETF仅认购1天即提前结募。国泰中证2000ETF将于9月4日开售。
　　2023年8月28日开募的首批4只科创板100ETF已于9月1日顺利结募，募集资金均未达到认购上限。
　　小盘策略基金YTD平均超额+4.1%，哪些稳定跑赢中证2000 ？
　　统计3590只主动股基中中报平均持仓市值在200亿以下的共124只。若定义这类基金为小盘股策略基金，发现YTD绝对收益率(截至20230901)平均-3.1%，相对万得偏股混合型基金指数-7.2%超额+4.1%，小市值策略明显占优。
　　我们根据基金近一年与中证2000指数的超额信息比率筛选，靠前的包括金元顺安元启-缪玮彬，国金量化多因子-马芳，信诚多策略-江峰、泰信行业精选-董山青、大成景恒-苏秉毅
　　基金市场表现回顾：权益基金反弹走强，纯债债基小幅收跌
　　本周基金指数涨跌幅：普通股票型基金3.46% >偏股混合型基金3.33% > QDII基金2.21% >转债债基1.84% > FOF基金1.17% >另类投资基金0.81% >非纯债基0.36% >货币市场基金0.03% >纯债债基-0.02%。
　　本周收益前五的主动股基为：东方人工智能主题A 13.19%、前海开源高端装备制造13.19%、金信行业优选12.29%、金信稳健策略12.28%、南方信息创新A 12.24%。
　　基金产品发行情况：新发市场热度回落明显，周度首发基金数量骤增
　　新成立基金：本周国内新成立基金18只(A/C记同一只)，共募集总金额88.70亿，基金新发市场热度回落明显。
　　新申报基金：本周共上报基金31只，包括3只ETF、4只股票指数等。
　　首发基金：13只，国泰中证2000ETF、景顺长城国证2000ETF等将于下周发售。
　　本周国内股票型ETF继续大幅净流入+268亿元，宽基ETF仍旧为吸金主力，沪深300和科创50ETF申购热情不减，金融地产和消费获增持，港股份额上行+23.29亿元
　　分结构来看：宽基ETF整体净流入+241.77亿元，其中沪深300（+106.44亿元）、科创50（+77.09亿元）和中证500（+53.70亿元）净流入靠前；行业类中，金融地产（+36.98亿元）获资金积极布局，信息技术产品资金止盈离场（-19.79亿元）；主题方面，消费（+11.55亿元）类净申购持续靠前；大类资产方面，港股市场产品本周获净申购（+23.29亿元)，美股类产品份额小幅下行（-0.89亿元），黄金类产品获增持（+0.94亿元）。
　　公募基金仓位监测:主动权益基金仓位触底回升，上周加仓机械、汽车、煤炭、计算机、银行
　　基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为87.69%/82.45%/65.50%，所处17年以来历史百分位点63%/67%/100%，相比上周变动1.50%/1.73%/1.51%。
　　行业来看，上周加仓前5机械、汽车、煤炭、计算机、银行，减仓前5通信、医药、电子、国防军工、传媒。
　　大类资产表现回顾
　　受益于政策面本周A股三大股指普涨，上证综指涨幅2.26%，深证成指涨幅3.29%，创业板指涨幅2.93%。本周各风格指数集体收涨，小盘成长4.25%涨幅居首，从行业表现上来看，本周大部分行业收涨，电子、机械设备、轻工制造行业涨幅靠前，分别为7.06%、5.59%、5.57%，偏股混合基金指数本周收涨，涨幅为3.33%。
　　观察全球股市本周行情，美股方面，三大股指收涨，道指本周涨幅为1.43%，标普500涨幅为2.50%，纳指涨幅为3.25%，港股方面，三大股指本周收涨，恒生指数涨幅2.37%，国企指数涨幅2.54%，恒生科技指数涨幅2.97%。
　　全球大宗商品方面，ICE布油涨幅6.00%，铁矿石涨幅2.75%。汇率方面，本周美元指数涨幅为0.08%，人民币指数涨幅为0.11%。p
　　外盘来看，非农数据显示就业整体降温趋势，11月暂停加息预期回升，美债收益率回落
　　整体外盘来看，7月通胀小幅拐头但仍处回落趋势，就业数据也有降温，市场对加息暂停的共识较为一致；但缩表仍在继续，发债超预期下美债利率高位悬挂，美股特别是纳指强度有走弱迹象，VIX低位有回升迹象，期货空头也已持续回补。关注9月13日CPI，美股仍以注意风险为主，以及提防美股若下行速度过快对全球风险资产偏好risk-off的影响。
　　国内仓位&资金流
　　从资金面来看，私募仓位7月延续反弹(63.58%→65.28%)，处于近3年来30.5%分位；公募仓位上周继续上行；ETF上周净流入+268亿元，持续供血，增持集中在宽基(沪深300 +106亿/科创50+77亿/港股、医药类继续靠前)；公募发行权益类上周15亿，仍低迷；融资净买入占比上周回升；北向上周-156.87亿继续出逃，流入意愿回落趋势本周有放缓迹象。
　　

研究报告全文：证券研究报告金融工程周报中证2000ETF集中发售小盘策略基金YTD平均超额41配置和基金产品周报报告日期2023年09月04日n分析师吕思江nSAC编号S1050522030001n分析师马晨nSAC编号S1050522050001投资要点p基金市场热点首批中证2000ETF获批-发行明显加速4只科创100ETF顺利结募首批7只中证2000ETF产品获批到发行节奏明显加速8月11日中证2000指数重磅推出同日挂钩产品申报材料获得受理8月26日10只中证2000ETF正式获批9月1日包括汇添富等在内的7家中证2000ETF正式开售华泰柏瑞和华夏基金旗下的两只中证2000ETF仅认购1天即提前结募国泰中证2000ETF将于9月4日开售2023年8月28日开募的首批4只科创板100ETF已于9月1日顺利结募募集资金均未达到认购上限小盘策略基金YTD平均超额41哪些稳定跑赢中证2000统计3590只主动股基中中报平均持仓市值在200亿以下的共124只若定义这类基金为小盘股策略基金发现YTD绝对收益率截至20230901平均-31相对万得偏股混合型基金指数-72超额41小市值策略明显占优我们根据基金近一年与中证2000指数的超额信息比率筛选靠前的包括金元顺安元启-缪玮彬国金量化多因子-马芳信诚多策略-江峰泰信行业精选-董山青大成景恒-苏秉毅p基金市场表现回顾权益基金反弹走强纯债债基小幅收跌本周基金指数涨跌幅普通股票型基金346偏股混合型基金333QDII基金221转债债基184FOF基金117另类投资基金081非纯债基036货币市场基金003纯债债基-002本周收益前五的主动股基为东方人工智能主题A1319前海开源高端装备制造1319金信行业优选1229金信稳健策略1228南方信息创新A1224诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE2投资要点p基金产品发行情况新发市场热度回落明显周度首发基金数量骤增新成立基金本周国内新成立基金18只AC记同一只共募集总金额8870亿基金新发市场热度回落明显新申报基金本周共上报基金31只包括3只ETF4只股票指数等首发基金13只国泰中证2000ETF景顺长城国证2000ETF等将于下周发售p本周国内股票型ETF继续大幅净流入268亿元宽基ETF仍旧为吸金主力沪深300和科创50ETF申购热情不减金融地产和消费获增持港股份额上行2329亿元分结构来看宽基ETF整体净流入24177亿元其中沪深30010644亿元科创507709亿元和中证5005370亿元净流入靠前行业类中金融地产3698亿元获资金积极布局信息技术产品资金止盈离场-1979亿元主题方面消费1155亿元类净申购持续靠前大类资产方面港股市场产品本周获净申购2329亿元美股类产品份额小幅下行-089亿元黄金类产品获增持094亿元p公募基金仓位监测主动权益基金仓位触底回升上周加仓机械汽车煤炭计算机银行基金仓位来看股票型混合型灵活配置型基金目前仓位分别为876982456550所处17年以来历史百分位点6367100相比上周变动150173151行业来看上周加仓前5机械汽车煤炭计算机银行减仓前5通信医药电子国防军工传媒诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE3投资要点p大类资产表现回顾受益于政策面本周A股三大股指普涨上证综指涨幅226深证成指涨幅329创业板指涨幅293本周各风格指数集体收涨小盘成长425涨幅居首从行业表现上来看本周大部分行业收涨电子机械设备轻工制造行业涨幅靠前分别为706559557偏股混合基金指数本周收涨涨幅为333观察全球股市本周行情美股方面三大股指收涨道指本周涨幅为143标普500涨幅为250纳指涨幅为325港股方面三大股指本周收涨恒生指数涨幅237国企指数涨幅254恒生科技指数涨幅297全球大宗商品方面ICE布油涨幅600铁矿石涨幅275汇率方面本周美元指数涨幅为008人民币指数涨幅为011p外盘来看非农数据显示就业整体降温趋势11月暂停加息预期回升美债收益率回落整体外盘来看7月通胀小幅拐头但仍处回落趋势就业数据也有降温市场对加息暂停的共识较为一致但缩表仍在继续发债超预期下美债利率高位悬挂美股特别是纳指强度有走弱迹象VIX低位有回升迹象期货空头也已持续回补关注9月13日CPI美股仍以注意风险为主以及提防美股若下行速度过快对全球风险资产偏好risk-off的影响p国内仓位资金流从资金面来看私募仓位7月延续反弹63586528处于近3年来305分位公募仓位上周继续上行ETF上周净流入268亿元持续供血增持集中在宽基沪深300106亿科创5077亿港股医药类继续靠前公募发行权益类上周15亿仍低迷融资净买入占比上周回升北向上周-15687亿继续出逃流入意愿回落趋势本周有放缓迹象诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE41基金市场热点2本周市场表现回顾目录3基金市场表现回顾4国内基金产品发行CONTENTS5公募基金仓位监测6国内ETF详情7基金组合跟踪诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE501基金市场热点11首批中证2000ETF发行明显加速4只科创100ETF顺利结募p首批7只中证2000ETF产品发行节奏明显加速8月11日中证2000指数重磅推出同日挂钩产品申报材料获得受理8月26日10只中证2000ETF正式获批9月1日包括汇添富等在内的7家中证2000ETF正式开售华泰柏瑞和华夏基金旗下的两只中证2000ETF仅认购1天即提前结募国泰中证2000ETF将于9月4日开售p2023年8月28日开募的首批4只科创板100ETF已于9月1日顺利结募募集资金均未达到认购上限资料来源wind华鑫证券研究诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE712小盘股策略基金今年表现如何p统计3590只主动股基中报持有股票的平均市值可以看到平均市值在200亿以下的共124只若定义这类基金为小盘股策略基金发现YTD收益率截至20230901平均-31相对于代表主动股基表现的万得偏股混合型基金指数-72超额41明显占优资料来源wind华鑫证券研究诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE812哪些小盘股策略基金相比中证2000超额较为稳定p我们根据基金近一年基金与中证2000指数超额信息比率筛选出前20的产品其中金元顺安元启-缪玮彬国金量化多因子-马芳信诚多策略-江峰泰信行业精选-董山青大成景恒-苏秉毅超额靠前资料来源wind华鑫证券研究诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE902本周市场表现回顾21资产表现p本周资产表现回顾82891p受益于政策面本周A股三大股指普涨上证综指涨幅226深证成指涨幅329创业板指涨幅293本周各风格指数集体收涨小盘成长425涨幅居首从行业表现上来看本周大部分行业收涨电子机械设备轻工制造行业涨幅靠前分别为706559557偏股混合基金指数本周收涨涨幅为333p观察全球股市本周行情美股方面三大股指收涨道指本周涨幅为143标普500涨幅为250纳指涨幅为325港股方面三大股指本周收涨恒生指数涨幅237国企指数涨幅254恒生科技指数涨幅297p全球大宗商品方面ICE布油涨幅600铁矿石涨幅275汇率方面本周美元指数涨幅为008人民币指数涨幅为011资料来源wind华鑫证券研究诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE1122外盘跟踪p外盘来看非农数据显示就业整体降温趋势11月暂停加息预期回升美债收益率回落p周二美国7月JOLTS职位空缺数据引领加息预期的消退数据8827万人为2021年3月以来首次跌破900万大关显著不及预期的945万人同时下修前值将6月空缺数从9582万人下修至917万人p真实流动性上周走平本周591万亿592万亿其中美联储缩表幅度走阔本周-1775亿上周-6661亿TGA账户余额本周上行84671亿上周31217亿隔夜逆回购-119714亿上周19808亿p9月1日美国非农数据回落2023年8月非农就业人数新增187万人高于市场预期预期17万人前值187万人失业率反弹至38意外高于市场预期预期35前值35p整体外盘来看7月通胀小幅拐头但仍处回落趋势就业数据也有降温市场对加息暂停的共识较为一致但缩表仍在继续发债超预期下美债利率高位悬挂美股特别是纳指强度有走弱迹象VIX低位有回升迹象期货空头也已持续回补关注9月13日CPI美股仍以注意风险为主以及提防美股若下行速度过快对全球风险资产偏好riskoff的影响诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE1222外盘跟踪右轴右轴资料来源wind华鑫证券研究诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE1323国内市场p仓位建议维持六成仓位短期反弹继续但后续注意再寻市场底的可能p短期仍在政策密集发布的寻底期估值性价比来看前一周进入配置击球区后有所修复等待政策面超预期信号或基本面回暖后再右侧布局更高仓位p原因1上周提示估值触碰低位击球点随时有反弹筑出底部的可能如期在政策面集中出台后上周市场集体修复宽基整体3的上行后又脱离极端低估区间300股债性价比回到3年1-15std之间小幅修复2资金面外资流出趋势钝化但目前难言反转流入继续存量博弈可能性较大且汇率再次冲击73后虽然短期央行干预在岸后汇率有所控制但中期来看中美利差高位下汇率压力仍大3经济数据表现远低于预期仍处于弱现实区间回暖后续待验证生产投资消费数据全线走弱价格方面CPIPPI低位有触底改善迹象进出口羸弱社融远低于预期断崖下行p从资金面来看私募仓位7月延续反弹63586528处于近3年来305分位公募仓位上周继续上行ETF上周净流入268亿元持续供血增持集中在宽基沪深300106亿科创5077亿港股医药类继续靠前公募发行权益类上周15亿仍低迷融资净买入占比上周回升北向上周-15687亿继续出逃流入意愿回落趋势本周有放缓迹象资料来源wind华鑫证券研究诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE1424债券市场p本周135710年期国债到期收益率较上周环比变动627BP214BP505BP461BP148BPp中债国债中债信用债中证转债指数周涨跌幅分别为-024-009106资料来源wind华鑫证券研究诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE1503基金市场表现回顾31开放式基金指数市场表现p权益基金反弹走强纯债债基小幅收跌本周基金指数涨跌幅普通股票型基金346偏股混合型基金333QDII基金221转债债基184FOF基金117另类投资基金081非纯债基036货币市场基金003纯债债基-002p本周收益前五的主动股基为东方人工智能主题A1319前海开源高端装备制造1319金信行业优选1229金信稳健策略1228南方信息创新A1224资料来源wind华鑫证券研究诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE1732本周及年初至今收益top5基金明细p本表仅统计截至2022年底成立满3个月基金其中主动股基包括普通股票型基金偏股混合型基金和偏股型灵活配置基金近1年最高股票仓位30固收加基金包括混债二级基金可转债基金偏债混合型基金和偏债型灵活配置基金近1年最高股票仓位30资料来源wind华鑫证券研究诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE1833细分类别基金表现回顾资料来源wind华鑫证券研究诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE1933细分类别基金表现回顾资料来源wind华鑫证券研究诚信专业稳健高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE20