投资要点
　　▌AI大模型获批上线，大模型应用风起
　　8月31日，国内11家通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案的AI大模型产品将陆续上线，面向全社会开放。其中包括百度“文心一言”、抖音“云雀”、百川智能“百川大模型”、清华系AI公司智谱华章旗下“智谱清言”、中科院“紫东太初”、商汤“商量SenseChat”、MiniMax“ABAB大模型”、上海人工智能实验室“书生通用大模型”，预计其他备案将有望陆续获批。据新浪科技消息，阿里的“通义千问”也已完成备案工作，待正式上线。从政策推进节奏来看，7月13日，国家网信办联合国家发改委、教育部、科技部等七部门公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，该管理办法自8月15日起施行，总体体现了AI监管与鼓励并重的策略。面对生成式AI发展重要时点，我国迈入大模型红利期。
　　▌数据要素政策加码，加速迈进“专项攻破”阶段
　　“数据二十条”出台标志着数据要素发展正式进入“落地破题”阶段。自国家数据局局长官宣以来，各个部委积极影响，推动数据要素发展迈进“专项攻破”阶段。8月8日，工信部在对十四届全国人大一次会议第0483号建议的答复中表示，推动全国统一数据登记平台高水平建设，鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定、技术研发、平台应用、授权认证等方面工作。工信部电子五所牵头编制的《数据确权授权的流程与技术规范》标准已正式立项，这是国内首部以“数据确权授权”命名的标准。8月21日，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年1月1日起实施。8月23日，自然资源部国土测绘司司长表示，将探索建立测绘地理信息数据产权登记、流通交易、安全治理等基础制度。各个部委结合权责职能，面向数据确权、资产入表以及行业数据流通等方面出台相关政策举措，逐步重点突破，推动数据要素加速发展。
　　▌沪深交易所优化“交易端”，金融IT迎来利好
　　国家高度重视资本市场高质量发展，7月24日，中共中央政治局会议指出，要活跃资本市场，提振投资者信心。7月31日，国务院常务会议对此进行再次强调。8月10日，沪深交易所均发布公告称，将完善交易制度和优化交易监管，具体主要包括三个方面，一是研究允许主板股票、基金等证券申报数量可在100股（份）起的基础上，以1股（份）为单位递增；二是研究ETF引入盘后固定价格交易机制；三是优化交易监管。“交易端”系列举措改革有利于降低投资者投资门槛，提升资金使用效率，或将对活跃资本市场起到切实作用。此外，随着“100+1”等系列举措逐步实施落地，将催生相关系统的改造和升级需求，金融IT赛道或将迎来利好。建议关注以金融IT为核心的龙头厂商：恒生电子（600570.SH）、同花顺（300033.SZ）等。
　　▌麒麟软件连续中标大单，信创出现复苏迹象
　　加速推进信创高质量发展，是我国实现科技自立自强的必由之路。我国高度重视信创发展，8月1日出版的第15期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》，该文章中重点强调“要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战”，不仅凸显IT国产化的意义和重要性，同时也提振了业界对信创发展信心。此外，行业信创复苏已经初露苗头，中国软件旗下麒麟软件分别于8月3日独家中标中交集团60000套国产桌面操作系统、7月27日中标独家中国邮政集团超60000套服务器操作系统，对加速推进信创行业释放出积极信号。建议关注以信创为核心的龙头厂商：太极股份（002368.SZ）、中国长城(000066.SZ)等。
　　▌微软AI应用定价超预期，国内AI+赛道迎来利好
　　微软作为全球人工智能的领导者，其AI大模型相关业务发展备受全球关注。7月18日，微软在微软全球合作伙伴年度大会上正式推出全新的人工智能订阅服务，针对人工智能助手Microsoft 365 Copilot，将向Office 365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版的订阅商户，每位用户每月收取30美元。此外，微软推出Bing Chat Enterprise，并免费包含在Microsoft 365 E3、E5、商业标准版和商业高级版中。未来其将作为独立产品提供，每位用户每月收取5美元。微软AI应用定价超过市场预期，表明AI应用的市场需求强劲，客户付费意愿高，为国内AI应用落地注入一剂“强心针”，AI+赛道迎来利好。
　　▌AI+司法开辟新应用，法律科技打开成长空间
　　AI驱动的革命正在自动化脑力劳动，司法作为最重要的领域之一，能够提高律师工作效率、降低风险并加快决策速度，短期内更有可能提供帮助而不是取代律师，但已经被用于合同审核、合同分析与资料查找、以及进行法律研究，甚至起草合同、预测法律结果、量刑或保释建议等。海外方面，2022年11月，OpenAI领投AI法律顾问Harvey的500万美元种子轮融资，全球最大律所已与Harvey达成合作，引入其对话式AI聊天机器人，将法律文件的起草和客户案例研究自动化并用于法律服务。此外，Casetext公司开发CoCouns

研究报告全文：证券研2023年09月03日究报AI大模型获批上线关注大模型落地机会告计算机行业周报推荐维持投资要点分析师宝幼琛S1050521110002AI大模型获批上线大模型应用风起baoyccfsccomcn8月31日国内11家通过生成式人工智能服务管理暂行行业相对表现办法备案的AI大模型产品将陆续上线面向全社会开放表现1M3M12M其中包括百度文心一言抖音云雀百川智能百计算机申万-50-105206川大模型清华系AI公司智谱华章旗下智谱清言沪深300-53-18-58中科院紫东太初商汤商量SenseChatMiniMax市场表现ABAB大模型上海人工智能实验室书生通用大模计算机沪深30060型预计其他备案将有望陆续获批据新浪科技消息阿5040里的通义千问也已完成备案工作待正式上线从政3020策推进节奏来看7月13日国家网信办联合国家发改100委教育部科技部等七部门公布生成式人工智能服务管-10-20理暂行办法该管理办法自8月15日起施行总体体现了AI监管与鼓励并重的策略面对生成式AI发展重要时资料来源Wind华鑫证券研究点我国迈入大模型红利期数据要素政策加码加速迈进专项攻破阶段相关研究1计算机行业周报需求强劲数据二十条出台标志着数据要素发展正式进入落地破智能算力租赁市场潜力巨大2023-题阶段自国家数据局局长官宣以来各个部委积极影08-272计算机行业周报必争之地响推动数据要素发展迈进专项攻破阶段8月8日持续看好智能算力发展2023-08-工信部在对十四届全国人大一次会议第0483号建议的答复中21表示推动全国统一数据登记平台高水平建设鼓励部属单3计算机行业周报多措并举活跃资本市场重视金融IT机遇位开展数据确权授权的标准制定技术研发平台应用授2023-08-13权认证等方面工作工信部电子五所牵头编制的数据确权授权的流程与技术规范标准已正式立项这是国内首部以数据确权授权命名的标准8月21日财政部发布企业数据资源相关会计处理暂行规定自2024年1月1日起行实施8月23日自然资源部国土测绘司司长表示将探索业建立测绘地理信息数据产权登记流通交易安全治理等基研础制度各个部委结合权责职能面向数据确权资产入表究以及行业数据流通等方面出台相关政策举措逐步重点突破推动数据要素加速发展证券研究报告沪深交易所优化交易端金融IT迎来利好国家高度重视资本市场高质量发展7月24日中共中央政治局会议指出要活跃资本市场提振投资者信心7月31日国务院常务会议对此进行再次强调8月10日沪深交易所均发布公告称将完善交易制度和优化交易监管具体主要包括三个方面一是研究允许主板股票基金等证券申报数量可在100股份起的基础上以1股份为单位递增二是研究ETF引入盘后固定价格交易机制三是优化交易监管交易端系列举措改革有利于降低投资者投资门槛提升资金使用效率或将对活跃资本市场起到切实作用此外随着1001等系列举措逐步实施落地将催生相关系统的改造和升级需求金融IT赛道或将迎来利好建议关注以金融IT为核心的龙头厂商恒生电子600570SH同花顺300033SZ等麒麟软件连续中标大单信创出现复苏迹象加速推进信创高质量发展是我国实现科技自立自强的必由之路我国高度重视信创发展8月1日出版的第15期求是杂志发表中共中央总书记国家主席中央军委主席习近平的重要文章加强基础研究实现高水平科技自立自强该文章中重点强调要打好科技仪器设备操作系统和基础软件国产化攻坚战不仅凸显IT国产化的意义和重要性同时也提振了业界对信创发展信心此外行业信创复苏已经初露苗头中国软件旗下麒麟软件分别于8月3日独家中标中交集团60000套国产桌面操作系统7月27日中标独家中国邮政集团超60000套服务器操作系统对加速推进信创行业释放出积极信号建议关注以信创为核心的龙头厂商太极股份002368SZ中国长城000066SZ等微软AI应用定价超预期国内AI赛道迎来利好微软作为全球人工智能的领导者其AI大模型相关业务发展备受全球关注7月18日微软在微软全球合作伙伴年度大会上正式推出全新的人工智能订阅服务针对人工智能助手Microsoft365Copilot将向Office365E3E5商业标准版和商业进阶版的订阅商户每位用户每月收取30美元此外微软推出BingChatEnterprise并免费包含在Microsoft365E3E5商业标准版和商业高级版中未来其将作为独立产品提供每位用户每月收取5美元微软AI应用定价超过市场预期表明AI应用的市场需求强劲客户请阅读最后一页重要免责声明2诚信专业稳健高效证券研究报告付费意愿高为国内AI应用落地注入一剂强心针AI赛道迎来利好AI司法开辟新应用法律科技打开成长空间AI驱动的革命正在自动化脑力劳动司法作为最重要的领域之一能够提高律师工作效率降低风险并加快决策速度短期内更有可能提供帮助而不是取代律师但已经被用于合同审核合同分析与资料查找以及进行法律研究甚至起草合同预测法律结果量刑或保释建议等海外方面2022年11月OpenAI领投AI法律顾问Harvey的500万美元种子轮融资全球最大律所已与Harvey达成合作引入其对话式AI聊天机器人将法律文件的起草和客户案例研究自动化并用于法律服务此外Casetext公司开发CoCounselAI法律助理由GPT-4提供支持可帮助客户快速进行法律研究和证词准备识别关键文件和关键信息并且在客户上传合同和需遵守的政策后其能识别关键条款冲突和风险等并提出修改建议ROSS公司也已与OpenAI合作推出了其API以进行法律研究国内方面随着最高人民法院提出多元解纷诉源治理的指导思想人工智能有望赋能从调解到执行的金融法律纠纷解决全流程针对诉前环节要素立案系统通过标准化流程减少诉讼准备工作量为提升诉讼立案效率提供可能建议关注以AI法院为核心的龙头厂商金桥信息603918SH把握战略机遇数字人民币增长可期发展数字人民币作为国家重要战略数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家十四五规划2020年中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工作商务部国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广数字人民币的推出意味着我国将迎来新的数字支付时代2023年2月江苏省政府办公厅近日印发江苏省数字人民币试点工作方案提出力争到2025年底基本形成服务便捷高效应用覆盖面广生态较为完善的数字人民币运营管理体系此次江苏启动数字人民币全域试点将有助于对数字人民币进行更大规模测试应用同时数字人民币应用以小额高频的生活场景为主有助于带动消费建议重点关注拉卡拉300773SZ新国都300130SZ网安强需求牵引商密筑牢防火墙请阅读最后一页重要免责声明3诚信专业稳健高效证券研究报告近年来数字化场景向多领域延伸数字经济时代序幕开启政府企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛数据资源催生新机遇的同时带来了新隐患传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求为防范数据泄露数据篡改等事件发生以密码为基础的加密技术将在大保密的语境下为数字化场景提供信息安全保障政策层面2019年出台密码法成为构建国家安全法律体系的四梁八柱2023年1月十六部门发布促进数据安全产业发展指导意见目标到2025年数据安全产业规模超过1500亿元CAGR超30我国商用密码行业将以创新为主导实现密码产品自主可控软硬件全面国产化替代引领密码行业迈入快车道风险提示宏观经济风险疫情反复风险市场竞争加剧风险政策落地不及预期风险公司推进相关事项存在不确定性重点关注公司及盈利预测2023-09-03EPSPE公司代码名称投资评级股价20222023E2024E20222023E2024E000032SZ深桑达A2663-014021046-19021126815789增持000063SZ中兴通讯3486183224285190515561223买入000066SZ中国长城10800040140242700077144500买入000977SZ浪潮信息3860157207269245918651435买入002230SZ科大讯飞543702404506522654120828365买入002368SZ太极股份3631064079101567345963595买入002609SZ捷顺科技1100027036045407430562444买入002649SZ博彦科技1268052091116243813931093买入003029SZ吉大正元2318103147214225015771083买入300033SZ同花顺16635315384444528143323747买入300130SZ新国都2415057071102423734012368买入300474SZ景嘉微73560630761231167696795980增持300634SZ彩讯股份2334044063091530537052565买入300773SZ拉卡拉1842049095137375919391345买入300830SZ金现代867016025039541934682223买入603019SH中科曙光4030103124155391332502600买入603232SH格尔软件1424043066087331221581637买入603383SH顶点软件6341097128169653749543752买入603881SH数据港2251035044067643151163360买入603918SH金桥信息298500502204059700135687463买入603985SH恒润股份30400220611131381849842690买入688023SH安恒信息15973-322010248-49611597306441买入请阅读最后一页重要免责声明4诚信专业稳健高效证券研究报告688246SH嘉和美康3376036076099937844423410买入688489SH三未信安5366182257371294820881446买入资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明5诚信专业稳健高效证券研究报告正文目录1周行情回顾711板块行情回顾711个股行情回顾82行业及公司动态1021行业重点新闻1022重点跟踪公司动态133行业评级及公司投资策略1831行业投资策略1832数字经济拥抱国产化大浪潮1833商用密码因密而安打造加密新生态1834国资云企业上云蓄势待发1935人工智能AI新纪元到来通用大模型潜力释放194公司盈利预测与估值205风险提示21图表目录图表1主要指数当周单日涨跌幅7图表2全行业当周涨跌幅排名7图表3全板块当周涨跌幅排名8图表4行业周涨幅前五8图表5行业周跌幅前五8图表6行业日均成交额前五亿元9图表7行业日均换手率涨幅前五9图表8重点关注公司及盈利预测20请阅读最后一页重要免责声明6诚信专业稳健高效证券研究报告1周行情回顾11板块行情回顾上周上证综指涨幅为226深证成指涨幅为329沪深300涨幅为222其中计算机板块涨幅为566图表1主要指数当周单日涨跌幅6上证综指深证成指沪深300计算机中信5432102023828202382920238302023831202391-1-2资料来源Wind华鑫证券研究上周涨幅最大的是电子元器件涨幅为803涨幅最小的是电力及公用事业涨幅为-127图表2全行业当周涨跌幅排名97531-1-3电煤家计轻汽传机通国建纺有电基医钢餐商沪房石食建综交农非银电算工防织色力础饮贸地油品通林力子炭电车媒械信材药铁深300筑合银行元机制军服金设化旅零产石饮运牧行及器造工装属备工游售化料输渔金公件融用事业请阅读最后一页重要免责声明7诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源Wind华鑫证券研究分板块看产业互联网平台服务涨幅最大涨幅128产业互联网信息服务涨幅最小涨幅0764图表3全板块当周涨跌幅排名151050产云云新产专基行通咨云产业软平兴业用础业用询基业互件台计互计软应计实础互联服服算联算件用算施设联网务务机网机及软机及施网平软综设管件设其服信台件合备理备他务息服服办服服务务公务务软件资料来源Wind华鑫证券研究12个股行情回顾个股方面上周涨幅前五名依次为青云科技-U226拓维信息199浩瀚深度198先进数通194中科信息191个股方面上周涨幅后五名依次为天利科技-137创识科技-142指南针-143三维天地-144恒银科技-153图表4行业周涨幅前五图表5行业周跌幅前五1906-15341936-14431977-14271989-14162262-13650102030-20-100中科信息先进数通浩瀚深度拓维信息青云科技-U恒银科技三维天地指南针创识科技天利科技资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明8诚信专业稳健高效证券研究报告行业成交额方面日均成交额前五名依次为科大讯飞311亿元指南针271亿元浪潮信息257亿元工业富联234亿元拓维信息189亿元行业换手率方面日均换手率涨幅前五名依次为零点有数533直真科技450创识科技424先进数通380三维天地359图表6行业日均成交额前五亿元图表7行业日均换手率涨幅前五18929135922340833799257284424127051645013112935328051015202530350102030405060拓维信息工业富联浪潮信息指南针科大讯飞三维天地先进数通创识科技直真科技零点有数资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明9诚信专业稳健高效证券研究报告2行业及公司动态21行业重点新闻中国产业经济信息网组合拳释放活跃资本市场强信号财政部国税总局8月27日发布了关于减半征收证券交易印花税的公告为活跃资本市场提振投资者信心自2023年8月28日起证券交易印花税实施减半征收同一天中国证监会也宣布了包括规范股份减持调降融资保证金比例以及优化IPO再融资监管安排等在内的一系列举措业内人士指出上述一系列政策组合拳的出台释放了重大积极的政策信号清晰有力地向市场传递了管理层活跃资本市场的决心IT之家工信部1-7月我国软件业务收入64570亿元同比增长136工信部公布2023年1-7月份软件业经济运行情况软件业务收入64570亿元同比增长136利润总额7374亿元同比增长134其中软件产品收入14956亿元同比增长11信息技术服务收入43022亿元同比增长148软件业务收入TOP5的省份中北京广东江苏山东上海软件收入分别为14140亿元11479亿元7431亿元6749亿元和5552亿元全国15个副省级中心城市实现软件业务收入31811亿元同比增长111中国产业经济信息网三大运营商公布七月主要运营数据三大运营商相继公布了七月主要运营数据其中中国移动7月份移动客户总数净增614万户累计达到986亿户今年1-7月移动客户总数净增10994万户其中5G套餐用户净增453万户累计达到726亿户中国联通7月份5G套餐用户净增574万户累计238亿户物联网连接净增8156万户累计达到443亿户中国电信7月移动用户数净增78万户移动用户数累计403亿户其中5G套餐用户净增329万户5G套餐用户数累计298亿户OFweek工控网工信部系统深入推进智能制造近日在2023年国家智能制造标准化总体组专家咨询组全体会议上工业和信息化部党组成员副部长辛国斌表示智能制造是全球产业技术变革的主要方向是未来国际竞争的制高点推进新型工业化加快建设制造强国要坚持以智能制造为主攻方向推进互联网大数据人工智能等新一代信息技术与制造业深度融合工业和信息化部将研究制定系统深入推进智能制造的行动计划深化智能制造标准领航行动希望总体组专家咨询组继续发挥好统筹协调和战略指导作用财联社OpenAI推出企业版ChatGPT大模型行业商业化加速推进OpenAI推出企业版ChatGPT增加了一些功能和隐私保护措施这是这家初创企业迄请阅读最后一页重要免责声明10诚信专业稳健高效证券研究报告今为增收和吸引更多企业客户而采取的最重要举措与面向个人的聊天机器人服务一样用户在企业版上也可以输入问题并收到ChatGPT的书面回复上海证券报华为Mate60开售支持卫星通话接入盘古人工智能大模型华为官方8月29日宣布华为Mate系列手机累计发货达到一亿台为此华为于今天1208推出HUAWEIMate60Pro先锋计划让部分消费者提前体验据介绍华为在卫星通信领域再次突破Mate60Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机即使在没有地面网络信号情况下也可以从容拨打接听卫星电话同时Mate60Pro将接入盘古人工智能大模型为消费者提供更智慧的交互体验财联社工信部到2025年形成一套科学适用标准规范的制造业技术创新体系构建方法工信部印发制造业技术创新体系建设和应用实施意见意见提出到2025年形成一套科学适用标准规范的制造业技术创新体系构建方法基本建立涵盖制造业各门类重点产业典型产品的技术体系分类分级建立短板技术攻关库长板技术储备库及先进适用技术推广库通过有效应用技术体系效能初步显现产业科技攻关更加全面和精准科技成果产业化和新技术推广更有成效标准质量关键软件等产业基础能力建设显著增强在指导地方开展产业链强链补链区域产业集群发展等方面成效显著引导企业供应链风险管理水平不断提升企业技术研发体系持续优化财联社瑞银分析师称微软等厂商面临英伟达GPU供应不足风险瑞银的分析师预计微软等厂商面临英伟达GPU供应限制可能会影响明年他们人工智能创造收入的能力分析师还指出有必要评估微软无法获得足够GPU的相关风险包括实现预计的Copilot营收增长客户群的AI雄心中国产业经济信息网我国三项AI相关国际标准于ITU成功立项国际电信联盟第十六研究组近日于瑞士召开全体会议本次会议讨论了人工智能大数据区块链等众多热点的标准化议题由中国信息通信研究院牵头的大模型平台生成式人工智能应用自动机器学习平台3项AI相关国际标准立项建议获得通过大模型平台国际标准是基于大规模预训练模型技术和应用评估方法系列标准提出的生成式人工智能国际标准依托生成式人工智能技术及应用评估方法系列标准自动机器学习平台国际标准基于自动机器学习平台技术要求和测试方法第1部分平台功能上述3项标准提案的立项通过反映出大模型平台生成式人工智能应用和自动机器学习平台等多项人工智能相关国际标准化工作方面取得新的进展中国信通院将持续推进相关研究工作为国际标准体系化工作做出更多贡献IT之家百度字节等8家公司大模型产品通过生成式人工智能备案可上线向公众提供服务请阅读最后一页重要免责声明11诚信专业稳健高效证券研究报告首批通过生成式人工智能服务管理暂行办法备案的大模型产品已经公布百度字节中科院旗下紫东太初百川智能智谱华章等8个企业机构的大模型位列第一批名单可正式上线面向公众提供服务百度深夜宣布旗下AI大模型产品文心一言率先向全社会全面开放用户可以在应用商店下载文心一言App或登陆文心一言官网体验还将开放一批经过全新重构的AI原生应用让广大用户充分体验生成式AI的理解生成逻辑记忆四大核心能力百川智能宣布通过生成式人工智能服务管理暂行办法备案今日起面向全社会开放服务用户可以登录wwwbaichuan-aicom感受百川大模型在知识问答文本创作等领域带来的全新体验据悉首批通过备案的大模型公司有8家具体的企业机构包括五家北京企业机构百度文心一言抖音云雀大模型智谱AIGLM大模型中科院紫东太初大模型百川智能百川大模型三家上海企业机构商汤日日新大模型MiniMaxABAB大模型上海人工智能实验室书生通用大模型阿里通义千问360智脑讯飞星火等均不在首批获批名单中中国产业经济信息网全国首发上海发布两项支持高级别自动驾驶的5G网络标准近日上海市通信管理局指导组织20余家标准起草单位和30余家标准支持单位共同编写的支持高级别自动驾驶的5G网络规划建设和验收要求和支持高级别自动驾驶的5G网络性能要求两项团体标准发布自3月31日启动编制工作以来上海市通信管理局经历了封闭编写专家评审公开征求意见协会审查等环节经过编制组所有专家以及行业各相关单位的共同努力历时5个月完成标准编制全部环节据介绍这是国内首部支持高级别自动驾驶的5G网络性能和建设验收标准为本市智能网联汽车创新应用和产业发展打下了坚实的标准基础本次团标的发布不仅是两项标准编制的终点更是5G车联网标准化的起点目前临港新片区智能网联汽车创新引领区已明确根据两项5G车联网标准高质量建设支持高级别自动驾驶的5G车联专网财联社全国首个电力数据要素创新实验室成立财联社记者今日从深圳数据交易所方面获悉全国首个电力数据要素创新实验室正式启动据悉该实验室由深圳数据交易所南方电网数字平台科技广东有限公司合作成立以推动电力数据要素流通为目标研究解决数据要素确权授权合规管理体系市场体系构建的重点和难点问题旨在以电力数据产品为试点实现市场生态财联社工信部党组求是杂志撰文大力推动数字经济和实体经济深度融合中共工业和信息化部党组在求是杂志发表文章大力推动数字经济和实体经济深度融合其中提到推动数字经济和实体经济深度融合是建设现代化产业体系的必然要求智能化是现代化产业体系的重要特征能否把握人工智能等新科技革命浪潮实现产业体系的智能化转型事关一个国家尤其是大国的产业核心竞争力数字经济具有高创新性强渗透性广覆盖性不仅有利于开辟发展新赛道培育壮大以数字技术为核心的第五代移动通信技术5G工业互联网大数据人工智能等新兴产业发展催生出一大批新技术新业态新应用形成新的经济增长点还能够带动对传统产业的全方位全链条改造发挥数字技术对经济发展的放大叠加倍增作用建设现代化产业体系必须推动数字经济和实体经济深度融合加快发展数字经济持续拓展信息化数字化的深度引领产业体系优化升级请阅读最后一页重要免责声明12诚信专业稳健高效证券研究报告新京报网信办发布深度合成服务算法备案清单华为科大讯飞360等在列9月1日国家网信办在官网发布第二批深度合成服务算法备案信息的公告贝壳财经记者浏览清单发现除了8月31日已经官宣面向公众开放的百度文心一言百川大模型智谱清言商汤商量等大模型的算法外华为网易抖音京东360等多家公司旗下的大模型算法也在列一共有110个大模型获得备案网信办表示根据互联网信息服务深度合成管理规定现公开发布第二批境内深度合成服务算法备案信息具体信息可通过互联网信息服务算法备案系统httpsbeiancacgovcn进行查询中新网2023广西互联网大会举办探讨人工智能和数智化转型路径2023年广西互联网大会9月1日在南宁召开大会聚焦数字发展浪潮400余人围绕数智赋能智引未来主题分享数实融合创新成果探讨和展望行业人工智能和数智化转型发展路径会上广西壮族自治区通信管理局发布了广西互联网发展报告2022该报告显示截至2022年底广西数字经济规模超9300亿元占全区经济总量的355信息和软件技术服务业产值增速位居全国第二22重点跟踪公司动态佳发教育300559SZ2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入305亿元同比去年增长2362归母净利润为088亿元同比去年增长261基本EPS为022元同比增加2608中际旭创300308SZ2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入4004亿元同比去年下跌537归母净利润为614亿元同比去年增长2463基本EPS为077元同比增加2623报告期内海外传统云数据中心的200G和400G需求有所下降但随着ChatGPT为代表的生成式人工智能大语言模型的发布催生了AI算力需求的激增进而拉动了800G光模块需求的显著增长并加速了光模块向800G及以上产品的迭代报告期内得益于800G等高端产品出货比重的逐渐增加以及持续降本增效公司产品毛利率净利润率进一步得到提升嘉和美康688246SH2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入292亿元同比去年增长1589归母净利润为-023亿元基本EPS为-017元个别体量较大的解决方案类项目在报告期内完成验收这些项目受外部因素影响实施交付周期延长交付周期超过两年导致项目成本增加报告期综合毛利率为4552较上年同期下降356个百分点专科电子病历因新产品成熟度增加毛利率达到5307同比增长248个百分点请阅读最后一页重要免责声明13诚信专业稳健高效证券研究报告世纪天鸿300654SZ2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入15亿元同比去年增长2433归母净利润为0075亿元同比去年增长056基本EPS为002元营业收入增长系本期教辅图书销售增长所致久远银海002777SZ2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入519亿元同比去年增长227归母净利润为085亿元同比去年增长51基本EPS为021元同比增加500收入增长主要得益于智慧城市与数字政务行业收入增长其中数字政务行业软件和运维服务收入增长较大主要是西南东北华南华中地区的业务拓展增长公司营业收入增长主要是软件开发及运维服务收入的增长与此相关的人工成本差旅费办公费等费用增长较大科大讯飞002230SZ2023年第二次临时股东大会决议公告公司2023年8月28日召开临时股东大会审议内容如下1关于公司2021年股票期权与限制性股票激励计划草案修订稿及其摘要的议案2关于公司2021年股票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法修订稿的议案龙芯中科688047SH关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告公司拟以3000万元-5000万元回购股份回购股份的价格拟不超过人民币128元股公司拟实施股份回购全部用于员工持股及或股权激励计划并在发布股份回购实施结果暨股份变动公告后3年内转让联特科技301205SZ2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入299亿元同比去年下跌2865归母净利润为029亿元同比去年下跌5181基本EPS为023元同比下降6386报告期内公司持续加大研发投入着力于打造公司的技术护城河总计投入研发费用031亿元占公司营业收入1033捷安高科300845SZ2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入114亿元同比去年增长3633归母净利润为0091亿元同比去年增长1214基本EPS为008元同比增长1429营业收入增长主要系本期轨道交通仿真实训业务增长所致万达信息300168SZ2023年半年度报告请阅读最后一页重要免责声明14诚信专业稳健高效证券研究报告公司2023年中报正式披露营业总收入1408亿元同比去年增长2434归母净利润为-097亿元同比去年增加5605基本EPS为-007元同比增长6389公司完成定增后资本结构显著改善报告期末资产负债率5796较上年末优化2413报告期内实现经营性现金净流入-722亿元同比提升2507金桥信息603918SH2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入404亿元同比去年增长3745主要系完工验收项目增加相应收入增加归母净利润为019亿元同比去年增长196265与去年同期相比业绩实现扭亏为盈基本EPS为005元吉大正元003029SZ2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入262亿元同比去年增长2245主要原因是公司网络安全服务及生态业务收入增长所致归母净利润为-032亿万元同比去年下降2487基本EPS为-018元景嘉微300474SZ2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入345亿元同比去年下跌3655主要系本报告期芯片领域产品和图形显控领域产品收入减少所致归母净利润为-0077亿元同比去年下降10614基本EPS为-002元报告期内公司研发费用为167亿元同比增长2377占公司营业收入占比4825截至2023年6月30日公司共有员工1296人其中研发人员873人占员工总数比例为6736海天瑞声688787SH2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入074亿元同比去年下跌3513归母净利润为-017亿元同比去年下跌18876归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-023亿元同比下降38040基本EPS为-029元报告期内公司营业收入较去年同期下降3513主要系受境外部分客户进行阶段性裁员或业务方向调整导致其预算释放进度放缓同时叠加数据出境相关法规落地实施的阶段性影响公司境外收入同比大幅下滑所致归属于上市公司股东的净利润与实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别较上年同期减少1887638040主要系报告期内营业收入下滑的同时为配合整体战略发展及业务拓展目标公司在营销体系建设管理架构及激励体系升级方面持续加大投入叠加新购置办公楼带来折旧费用同比增加使得管理费用销售费用大幅增长所致太极股份002368SZ2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入3201亿元同比去年下跌3497归母净利润为051亿元同比去年上涨3779收入端下降主要受宏观经济及客户招投标延后等因请阅读最后一页重要免责声明15诚信专业稳健高效证券研究报告素的影响同时公司也在主动缩减部分低毛利集成类业务从长期看将有利于公司的可持续发展利润端上升主要由于公司加大了对战略性业务的投入力度以政务云和数据服务为代表的平台型业务取得快速增长在公司整体业务中的占比不断加大导致公司总体毛利率达到2880较上年同期上升近10个百分点为近年来新高战略转型效果凸显在期间费用端因公司发行的可转债提前赎回资产负债率降低708为公司节省财务费用超过3000万元财务结构得到优化三六零601360SH2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入4503亿元同比去年下跌664归母净利润为-231亿元同比去年减少4204营业收入变动主要因为互联网广告及服务业务受行业下滑影响延续下滑趋势报告期内公司研发费用为1560亿元占营收的比例为3464同比2022年上半年提升121个百分点相较2021年上半年提升近359个百分点继续保持高研发投入占比铜牛信息300895SZ2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入157亿元同比去年下跌4862归母净利润为002亿元同比去年下跌858基本EPS为002元营业收入下降主要因为报告期IDC及云平台信息系统集成服务业务收入降幅较大系统集成业务单个项目金额大且项目受客户预算波动影响较大具有不确定性的特点寒武纪688256SH2023年半年度报告公司2023年中报正式披露营业总收入114亿元同比去年下跌3337归母净利润为-545亿元亏损收窄078亿元本期营业收入较上年同期减少057亿元受供应链影响公司调整销售策略优先服务毛利较高信用较好的客户造成了本期营业收入有所下降与此同时公司毛利率7086较上年同期提升1593个百分点归属于上市公司股东的净利润同比亏损收窄078亿元主要原因有以下两个方面1报告期内按归属期分摊的股份支付费用较上年同期减少2根据公司业务规划进一步提升研发效率优化资源配置本期职工薪酬及测试化验加工费等较上年同期减少金现代300830SZ关于向不特定对象发行可转换公司债券申请获得中国证券监督管理委员会同意注册批复的公告公司于近日收到中国证监会出具的关于同意金现代信息产业股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复同意公司向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请浪潮信息000977SZ关于股票期权注销完成的公告公司于2023年8月25日召开第九届董事会第三次会议审议通过了关于注销公司请阅读最后一页重要免责声明16诚信专业稳健高效证券研究报告2018年股票期权激励计划部分期权的议案同意注销4名激励对象已获授但放弃行权的股票期权合计454万份2023年8月31日经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认上述454万份股票期权的注销事宜已办理完毕公司本次注销股票期权符合相关法律法规及股票期权激励计划的规定金桥信息603918SH关于使用部分闲置募集资金进行现金管理到期赎回的公告2023年6月1日公司使用部分闲置募集资金向中信银行股份有限公司上海中信泰富广场支行购买了共赢智信利率挂钩人民币结构性存款36294期期限90天共计2500万元该产品已于2023年8月30日到期截至本公告披露日公司已赎回本金2500万元并获得收益162万元收益符合预期本金及收益已归还至募集资金账户嘉和美康688246SH关于以集中竞价交易方式回购股份进展公告公司于2023年8月23日披露嘉和美康关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告公司拟使用不低于人民币3000万元且不超过人民币5000万元的超募资金回购公司股份回购价格不超过人民币3950元股回购期限为董事会审议通过回购股份方案之日起12个月内截至2023年8月29日因受回购股份窗口期的限制公司不得进行回购因此8月份可实施股份回购的时间较少截至2023年8月31日公司尚未进行回购交易铜牛信息300895SZ2023年第五次临时股东大会决议公告公司2023年9月1日召开临时股东大会审议通过关于补选公司非独立董事候选人的议案龙芯中科688047SH关于持股5以上股东权益变动超过1的提示性公告公司于近日收到股东横琴利禾博出具的告知函公司持股5以上股东横琴利禾博自2023年7月11日-2023年8月28日减持公司股份40958万股本次权益变动后利河伯资本管理横琴有限公司横琴利禾博股权投资基金有限合伙持有龙芯中科技术股份有限公司股份数量占公司总股本的比例由902变动至800安恒信息688023SH关于以集中竞价交易方式回购股份进展的公告截至2023年8月31日公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份128万股占公司总股本079亿股的比例为016回购成交的最高价为16650元股最低价为14850元股成交总金额为020亿元请阅读最后一页重要免责声明17诚信专业稳健高效证券研究报告3行业评级及公司投资策略31行业投资策略IT安全可控及数据交易等带来的新模式有望驱动国内数字经济板块新一轮牛市二十大后安全上升到更加突出的位置随着欧美发达经济体对中国高科技领域的限制范围越来越广力度也越来越大为了本土市场供应链安全中国科技领域自主可控将越来强化相应行业重点科技公司也获得更大的市场空间迎来快速增长期从数字经济创新模式看数据资产确权后上升到新型要素比肩土地等传统要素其价值突显以及数字人民币等新业态共同驱动数据经济的创新打破传统互联网巨头垄断为数字经济板块带来增量投资机会数据二十条将充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势激活数据要素潜能做强做优做大数字经济增强经济发展新动能构筑国家竞争新优势数据要素将成为新一轮计算机牛市的重要推动力此次数据二十条发布是数据要素化重要里程碑指明数据要素流通交易的道路展望2023年疫情的影响逐步消除财政货币政策边际宽松数字经济建设有望进一步加快重点关注数据交易带来数字经济新模式有望重新分配移动互联网海量红利给予行业推荐评级32数字经济拥抱国产化大浪潮随着电子政务以及行业信创启动信创规模有望逐级放大其中党政信创有望正式从过去的行政办公拓展到电子政务信创建设2022年1月6日国家发改委公开印发十四五推进国家政务信息化规划提出到2025年国家电子政务网安全保障达到新水平全面落实信息安全和信息系统等级分级保护制度基本实现政务信息化安全可靠应用确保政务信息化建设和应用全流程安全可靠2021年是信创大范围落地元年主要目标市场是行政办公目前全国大部分省份已经完成招标从各省采购情况来看已经完成委省市三级政府PC及服务器采购可以确认十四五期间2021-2025行政办公及电子政务要全部完成国产化替代因此增量信创市场有望在未来2-3年内逐步落地建议关注中国长城000066SZ中国软件600536SH中科曙光603019SH33商用密码因密而安打造加密新生态密码作为互联网安全的核心支撑在数据加密身份鉴别访问控制取证溯源等方面发挥着难以替代的重要作用当前网络威胁形式复杂多样未知威胁渐成主流密码安全成为网络安全焦点2021年3月国家市场监督管理总局国家标准化管理委员会发布信息安全技术信息系统密码应用基本要求显著拉动密改需求因此以密码为基础的请阅读最后一页重要免责声明18诚信专业稳健高效证券研究报告加密技术登上舞台在国家的大力扶持下商用密码行业进入政策支撑的快速发展阶段当前政府领域密改渗透率约为10左右市场空间广阔建议重点关注以密码为核心的安全厂商吉大正元003029SZ格尔软件603232SH三未信安699489SH34国资云企业上云蓄势待发我国云计算行业2021年市场规模达3229亿元同比增长544其中公有云市场规模增长708至2181亿元私有云市场增长287至1048亿元在数字经济高速发展大环境下自主可控重要性日益凸显在国资在线监管系统的存量转化国企IT资源集约化建设带来新变革需求数据安全等多重因素下预计我国国资云市场将快速发展2020年9月国资委发布关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知提出加快企业上云步伐2023年4月国资委央企信息化工作会议提出全面推进国资央企云体系和大数据体系建设国企上云已成为国资企业数字化转型的首要工作国有企业上云用数进入加速期建议关注深桑达A000032SZ彩讯股份300634SZ35人工智能AI新纪元到来大模型潜力持续释放近年来通用大模型预训练表现出前所未有的理解力与创造力在同时解决多项任务高需求的基础上打破了传统人工智能处理单一任务的限制人类朝通用人工智能的目标再近一步2022年11月由OpenAI推出的新型人工智能聊天机器人ChatGPT横空出世2023年1月微软扩大与OpenAI合作伙伴关系为AI大模型发展推波助澜国外的OpenAI谷歌微软等大厂正打得火热国内以百度阿里华为腾讯为代表的科技巨头科大讯飞智谱AI商汤科技等AI公司三大运营商以及智源研究院中科院等学术研究机构都纷纷投身AI大模型浪潮此外东数西算机遇叠加大模型浪潮国内算力需求将保持持续增长势头因此基于底层的算力端以及顶层的应用端的双重增长持续看好AI大模型为人工智能领域带来的变革性机遇建议关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞002230SZ拓尔思300229SZ昆仑万维300418SZ金现代300830SZ金桥信息603918SH建议关注以芯片为核心的龙头厂商寒武纪688256SH龙芯中科688047SH景嘉微300474SZ建议关注以算力为核心的龙头厂商浪潮信息000977SZ中科曙光603019SH请阅读最后一页重要免责声明19诚信专业稳健高效证券研究报告4公司盈利预测与估值图表8重点关注公司及盈利预测2023-09-03EPSPE公司代码名称投资评级股价20222023E2024E20222023E2024E000032SZ深桑达A2663-014021046-19021126815789增持000063SZ中兴通讯3486183224285190515561223买入000066SZ中国长城10800040140242700077144500买入000977SZ浪潮信息3860157207269245918651435买入002230SZ科大讯飞543702404506522654120828365买入002368SZ太极股份3631064079101567345963595买入002609SZ捷顺科技1100027036045407430562444买入002649SZ博彦科技1268052091116243813931093买入003029SZ吉大正元2318103147214225015771083买入300033SZ同花顺16635315384444528143323747买入300130SZ新国都2415057071102423734012368买入300474SZ景嘉微73560630761231167696795980增持300634SZ彩讯股份2334044063091530537052565买入300773SZ拉卡拉1842049095137375919391345买入300830SZ金现代867016025039541934682223买入603019SH中科曙光4030103124155391332502600买入603232SH格尔软件1424043066087331221581637买入603383SH顶点软件6341097128169653749543752买入603881SH数据港2251035044067643151163360买入603918SH金桥信息298500502204059700135687463买入603985SH恒润股份30400220611131381849842690买入688023SH安恒信息15973-322010248-49611597306441买入688246SH嘉和美康3376036076099937844423410买入688489SH三未信安5366182257371294820881446买入资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明20诚信专业稳健高效