核心观点
　　根据乘用车联合会调研显示，8月中旬乘用车总体市场折扣率约为18.0%，与7月底持平，终端优惠力度得以延续。零售销量占比超八成的头部厂商月初零售目标较上月增长约5.0%，较去年同比微减。初步推算8月狭义乘用车零售市场约为185.0万辆左右，环比增长4.7%，同比下降1.3%。新能源零售70.0万辆左右，环比增长9.2%，同比增长31.5%，新能源汽车整体渗透率约为37.8%。8月初国内局部虽然受到暴雨的影响使得部分车辆受损，但对整体车市的影响有限。8月终端仍延续此前的促销力度，主流厂商开展新一轮降价促销，对车市支撑力度保持稳定。在“818购车节“及月底成都车展的共同拉动下，8月车市热度不减。建议关注锂电池行业的整体投资机会，关注电池头部企业以及行业新技术持续渗透的环节。
　　上月市场表现
　　2023年8月1日至2023年8月31日,上证指数下跌5.20%，沪深300下跌6.21%，创业板综指下跌4.82%，中证1000下跌6.32%。8月份排名居前的行业为SW传媒、SW煤炭、SW石油石化。排名居后三位的行业依次为SW建筑装饰、SW商贸零售和SW电力设备。各子板块中，电池指数下跌7.18%，板块跑输上证指数1.98个百分点。
　　2023年8月1日至2023年8月31日,SW电池板块月涨幅居前的个股为贝特瑞、博力威、容百科技、浙江恒威，涨幅分别为2.23%、1.83%、1.49%、0.83%。跌幅居前的个股为天力锂能、恩捷股份、信德新材、振华新材和鹏辉能源，跌幅分别为-32.19%、-31.06%、-27.01%、-26.04%和-23.68%。
　　重点公司动态
　　亿纬锂能(300014.SZ)：上半年实现营业收入229.76亿元，同比增长53.93%；归母净利润21.51亿元，同比增长58.27%；基本每股收益1.05元。(财联社)科达利(002850.SZ)：上半年实现营业收入49.17亿元，同比增长45.12%；净利润5.09亿元，同比增长47.81%；基本每股收益2.17元。(财联社)豪鹏科技(001283.SZ)：公布半年度报告，营业收入17.24亿元，同比下降2.10%，净利润2468.24万元，同比下降71.58%，基本每股收益0.3元。(财联社)
　　风险提示:产业政策低于预期，市场风格偏好，技术、竞争和政策路线风险。
　　

研究报告全文：川财证券研究报告8月市场需求平稳新技术应用不断涌现锂电行业2023年8月月报所属部门行业公司部报告类别行业研究报告报告时间2023年08月31日分析师高翔执业证书S1100522030001联系方式gaoxiangcczqcom北京东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层100005深圳福田区福华一路6号免税商务大厦32层518000上海陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼200120成都高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼610041核心观点根据乘用车联合会调研显示8月中旬乘用车总体市场折扣率约为180与7月底持平终端优惠力度得以延续零售销量占比超八成的头部厂商月初零售目标较上月增长约50较去年同比微减初步推算8月狭义乘用车零售市场约为1850万辆左右环比增长47同比下降13新能源零售700万辆左右环比增长92同比增长315新能源汽车整体渗透率约为3788月初国内局部虽然受到暴雨的影响使得部分车辆受损但对整体车市的影响有限8月终端仍延续此前的促销力度主流厂商开展新一轮降价促销对车市支撑力度保持稳定在818购车节及月底成都车展的共同拉动下8月车市热度不减建议关注锂电池行业的整体投资机会关注电池头部企业以及行业新技术持续渗透的环节上月市场表现2023年8月1日至2023年8月31日上证指数下跌520沪深300下跌621创业板综指下跌482中证1000下跌6328月份排名居前的行业为SW传媒SW煤炭SW石油石化排名居后三位的行业依次为SW建筑装饰SW商贸零售和SW电力设备各子板块中电池指数下跌718板块跑输上证指数198个百分点2023年8月1日至2023年8月31日SW电池板块月涨幅居前的个股为贝特瑞博力威容百科技浙江恒威涨幅分别为223183149083跌幅居前的个股为天力锂能恩捷股份信德新材振华新材和鹏辉能源跌幅分别为-3219-3106-2701-2604和-2368重点公司动态亿纬锂能300014SZ上半年实现营业收入22976亿元同比增长5393归母净利润2151亿元同比增长5827基本每股收益105元财联社科达利002850SZ上半年实现营业收入4917亿元同比增长4512净利润509亿元同比增长4781基本每股收益217元财联社豪鹏科技001283SZ公布半年度报告营业收入1724亿元同比下降210净利润246824万元同比下降7158基本每股收益03元财联社风险提示产业政策低于预期市场风格偏好技术竞争和政策路线风险本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明18川财证券研究报告正文目录一投资观点4二行业资讯4三A股市场表现531板块涨跌表现532公司涨跌表现5四重点公司动态6风险提示6本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明28川财证券研究报告图表目录图1各行业板块月度表现5图2电池行业板块估值情况5表1本月锂电池个股涨跌幅6本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明38川财证券研究报告一投资观点根据乘用车联合会调研显示8月中旬乘用车总体市场折扣率约为180与7月底持平终端优惠力度得以延续零售销量占比超八成的头部厂商月初零售目标较上月增长约50较去年同比微减初步推算8月狭义乘用车零售市场约为1850万辆左右环比增长47同比下降13新能源零售700万辆左右环比增长92同比增长315新能源汽车整体渗透率约为3788月初国内局部虽然受到暴雨的影响使得部分车辆受损但对整体车市的影响有限8月终端仍延续此前的促销力度主流厂商开展新一轮降价促销对车市支撑力度保持稳定在818购车节及月底成都车展的共同拉动下8月车市热度不减建议关注锂电池行业的整体投资机会关注电池头部企业以及行业新技术持续渗透的环节二行业资讯8月24日广州市花都区人民政府印发推进新能源产业高质量发展行动方案20232030年方案提出重点发展新能源汽车产业光伏组件制造产业新型储能产业氢能产业等领域到2025年全区新能源产业产值超500亿元新型储能装机容量超3万千瓦可再生能源发电装机容量超500兆瓦到2030年全区新能源产业产值超1000亿元新型储能装机容量超10万千瓦可再生能源发电装机容量超2000兆瓦北极星储能网近日有行业消息人士透露蜂巢能源储能业务在欧洲连续获得多家企业业务定点涵盖工商业储能便携电源牵引动力等多个领域总量超20GWh维科网8月20日消息近日江苏中清国投实业发展集团有限公司简称中清集团与中南大学科学家团队签署储能产业链深度协同合作协议维科网欧盟新的电池和废电池法规正式生效这是欧盟为确保电池在使用周期之后被有效收集再利用和回收而出台的一项重大政策这一法规不仅对欧盟内部环境保护产生深远影响还对全球电池行业产生了引领作用为可持续发展开辟了新的道路电池法是欧盟为管理电池生命周期的新浪财经福特汽车FUS和韩国公司组成的财团在周四表示他们将在加拿大魁北克省贝坎库尔建造一座12亿加元约合887亿美元的工厂以生产电车电池材料北极星电池网在2023宁德时代新品发布会上宁德时代发布神行超充电池作为全球首款磷酸铁锂4C超充电池该产品可实现充电10分钟行驶800里续航700公里以上维科网本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明48川财证券研究报告三A股市场表现31板块涨跌表现2023年8月1日至2023年8月31日上证指数下跌520沪深300下跌621创业板综指下跌482中证1000下跌6328月份排名居前的行业为SW传媒SW煤炭SW石油石化排名居后三位的行业依次为SW建筑装饰SW商贸零售和SW电力设备各子板块中电池指数下跌718板块跑输上证指数198个百分点图1各行业板块月度表现000申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万-200申万传媒环保通信电子银行钢铁汽车综合-400煤炭计算机房地产公用事业交通运输国防军工医药生物美容护理家用电器轻工制造纺织服饰机械设备食品饮料非银金融基础化工建筑材料社会服务有色金属农林牧渔电力设备商贸零售建筑装饰-600石油石化-800-1000-1200资料来源iFinD川财证券研究所图2电池行业板块估值情况2000015000100005000000031826041928101926031826031927111728032026051829111827022026051829122128052028052029111928---------------------------------------------091011010203050607091011010203050607091011010203050607091011010203050607091011010203050607---------------------------------------------201820182018201920192019201920192019201920192019202020202020202020202020202020202020202120212021202120212021202120212021202220222022202220222022202220222022202320232023202320232023市盈率TTM平均值标准差-1标准差1资料来源iFinD川财证券研究所32公司涨跌表现2023年8月1日至2023年8月31日SW电池板块月涨幅居前的个股为贝特瑞博力威容百本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明58川财证券研究报告科技浙江恒威涨幅分别为223183149083跌幅居前的个股为天力锂能恩捷股份信德新材振华新材和鹏辉能源跌幅分别为-3219-3106-2701-2604和-2368表1本月锂电池个股涨跌幅涨幅前十跌幅前十股票代码股票简称涨跌幅股票代码股票简称涨跌幅835185BJ贝特瑞223301152SZ天力锂能-3219688345SH博力威183002812SZ恩捷股份-3106688005SH容百科技149301349SZ信德新材-2701301222SZ浙江恒威083688707SH振华新材-2604300750SZ宁德时代-050300438SZ鹏辉能源-2368605378SH野马电池-117836239BJ长虹能源-2366300037SZ新宙邦-158831152BJ昆工科技-2239688392SH骄成超声-212688063SH派能科技-2190300173SZ福能东方-337301327SZ华宝新能-2102300207SZ欣旺达-365688275SH万润新能-1865资料来源iFinD川财证券研究所四重点公司动态亿纬锂能300014SZ上半年实现营业收入22976亿元同比增长5393归母净利润2151亿元同比增长5827基本每股收益105元财联社科达利002850SZ上半年实现营业收入4917亿元同比增长4512净利润509亿元同比增长4781基本每股收益217元财联社豪鹏科技001283SZ公布半年度报告营业收入1724亿元同比下降210净利润246824万元同比下降7158基本每股收益03元财联社风险提示行业增速不及预期政策不确定性的风险市场竞争激烈导致价格下降的风险本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明68川财证券研究报告川财证券川财证券有限责任公司成立于1988年7月前身为经四川省人民政府批准由四川省财政出资兴办的证券公司是全国首家由财政国债中介机构整体转制而成的专业证券公司经过三十余载的变革与成长现今公司已发展成为由中国华电集团资本控股有限公司四川省国有资产经营投资管理有限责任公司四川省水电投资经营集团有限公司等资本和实力雄厚的大型企业共同持股的证券公司公司一贯秉承诚实守信专业运作健康发展的经营理念矢志服务客户服务社会创造了良好的经济效益和社会效益目前公司是中国证券业协会中国国债协会上海证券交易所深圳证券交易所中国银行间市场交易商协会会员研究所川财证券研究所目前下设北京上海深圳成都四个办公区域团队成员主要来自国内一流学府致力于为金融机构企业集团和政府部门提供专业的研究咨询和调研服务以及投资综合解决方案本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明78川财证券研究报告分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉尽责的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关行业公司评级证券投资评级以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准30以上为买入评级15-30为增持评级-15-15为中性评级-15以下为减持评级行业投资评级以研究员预测的报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准30以上为买入评级15-30为增持评级-15-15为中性评级-15以下为减持评级重要声明本报告由川财证券有限责任公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格制作本报告仅供川财证券有限责任公司以下简称本公司客户使用本公司不因接收人收到本报告而视其为客户与本公司无直接业务关系的阅读者不是本公司客户本公司不承担适当性职责本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前系本公司机密材料如非本公司客户接收到本报告请及时退回并删除并予以保密本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的真实性准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断该等意见评估及预测无需通知即可随时更改在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态对于本公司其他专业人士包括但不限于销售人员交易人员根据不同假设研究方法即时动态信息及市场表现发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点本公司没有义务向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