核心观点
　　公司发布2023年中报，上半年实现营收1921.2亿元，同比增长21.4%，实现归母净利润26.6亿元，同比下降5.3%，业绩受基数和少数股东损益影响有所下降，新签合同额、营收和扣非归母净利润均实现20%以上增速，境外新签合同额同比增长11.3%，在“一带一路”沿线地区新签合同额增速达39.1%，新能源出海斩获颇丰。公司上半年新能源投建保持较高的速度，新增装机容量154万千瓦，新获取指标1018万千瓦
　　事件
　　公司发布2023年中报，上半年实现营收1921.2亿元，同比增长21.4%，实现归母净利润26.6亿元，同比下降5.3%，实现扣非归母净利润23.5亿元，同比增长33.0%。
　　简评
　　营收增长稳健，业绩受基数影响有所下滑。上半年公司实现营收1921.2亿元，同比增长21.4%，实现归母净利润26.6亿元，同比下降5.3%，毛利率同比提升0.8个百分点至10.9%，归母净利润增速大幅低于营收增速的原因是：1、去年同期出售高速股权获取投资收益9.8亿元，非经常性损益基数较高，公司上半年扣非归母净利润增速达33.0%；2、少数股东损益占净利润比例有所提升。
　　新签合同额延续高增速，新能源出海斩获颇丰。上半年公司新签合同额6459.3亿元，同比增长21.2%，延续高增长的态势，其中境内新签合同额增长24.9%，传统能源、综合交通、房建增速保持。境外新签合同额同比增长11.3%，在“一带一路”沿线地区新签合同额增速达39.1%。公司海外新能源业务同比增长100.7%，成功签约乌兹别克斯坦光伏、沙特风电等项目，推进沙特2.6GW光伏项目，新能源基建出海取得较好的成绩。
　　新能源投建加速。截至2023年中，公司控股并网装机容量达856.5万千瓦，其中清洁能源装机容量达652.7万千瓦，上半年增量154万千瓦均为新能源。上半年公司新获取风光新能源开发指标1028万千瓦，累计获取4051万千瓦，新能源投建加速。上半年公司新能源运营板块毛利率43.6%，同比下降15.1个百分点，受光热、生物质发电等示范项目并网影响较大。