研究报告全文：市场主流观点汇总2023829报告说明此报告意在客观反映行业内期货公司证券公司对大宗商品各品种的关迪研究观点追踪热点品种分析市场投资情绪总结投资驱动逻辑等期货从业资格证号F3036000本报告不构成个人投资建议仅供公司内部使用仅作参考之用投资咨询从业资格证号Z0016090报告中策略观点和投资逻辑是基于所采纳的机构当周公开发布的研究报告对于各期货品种的多空观点交易逻辑进行整理加工汇总而成收黄恬盘价数据选择上周五周度涨跌为上周五较前一周五收盘价变动幅度期货从业资格证号F03100883行情数据资产类别细分品种收盘价周度涨跌情况数据时点20238252023821至2023825铁矿石82700铁矿石719焦炭224100焦炭573生猪1736000生猪423白银582300白银400PTA606400PTA373甲醇253100甲醇335玻璃161800玻璃280玉米271700玉米272大宗商品乙二醇417700乙二醇233PVC635500PVC204棕榈油775200棕榈油181豆粕407500豆粕162铜6893000铜137铝1855500铝084黄金45850黄金075螺纹钢371600螺纹钢043原油63210原油-103上证50248533上证50-089A股沪深300370915沪深300-198中证500558121中证500-340纳斯达克指数1359065纳斯达克指数226富时100733858富时100105法国CAC40722960法国CAC40091海外股市标普500440571标普500082日经2253162428日经225055恒生指数恒生指数1795638003中国国债5年期237中国国债5年期-036债券中国国债10年期255中国国债10年期-059中国国债2年期211中国国债2年期-069美元指数10419美元指数073外汇美元中间价719美元中间价-017欧元兑美元108欧元兑美元-073数据来源wind国投安信期货国投安信期货有限公司第1页版权所有转载请注明出处大宗商品观点汇总宏观金融板块热点品种市场主流策略观点投资逻辑策略观点我们采集9家机构观点其中看多7家看空0家震荡2家利多逻辑1房地产上市公司再融资不受破发破净和亏损限制2周末印花税减半政策出台降低交易成本有望活跃市场交易3住建部推动落实购买首套房贷款认房不认贷政策措施4股票ETF净流入约260亿元5控制IPO节奏和限制股东减持等政策能够提振投资者信心股指期货利空逻辑1北向资金周度继续累计净卖出224亿元2美联储9月暂缓加息而11月加息的概率上升至5563当前市场情绪极度悲观对政策见效的预期不敏感4赚钱效应不佳的背景下融资盘连续2周融资净卖出5新发股票基金份额仍表现低迷股市资金以存量博弈为主策略观点我们采集7家机构观点其中看多2家看空2家震荡3家利多逻辑1中国7月规模以上工业企业利润同比降672地产政策逐渐落地债市回调后存在做多机会3商业银行存款利率可能下调以缓解盈利压力4经济复苏阶段国内流动性有维持宽松的必要性利空逻辑国债期货15年期LPR未作调整显示货币政策偏谨慎2多项利好股市措施同时出台跷跷板效应或使债市承压3三部门推动落实购买首套房贷款认房不用认贷政策措施4央行公开操作全周净回笼470亿元资金面边际收敛国投安信期货有限公司第2页版权所有转载请注明出处能源板块策略观点我们采集9家机构观点其中看多1家看空2家震荡6家利多逻辑1成品油裂解价差仍然强势将支撑炼厂开工率2全球海陆原油库存连续5周下降并降至年内最低水平3俄罗斯海上原油出口四周移动平均仍在下滑4市场认为沙特将继续延续100万桶日的减产至10月底利空逻辑1美联储表态偏鹰短期内可能将维持高利率原油2欧洲通胀高位导致经济动能继续放缓3美国制造业PMI的再度走弱拖累了市场对制造业见底反弹的预期4新能源车市场快速提升抵消了一部分出行需求增长5伊朗产量近半年以10万桶日的月均增速重回市场6花旗预计伊朗伊拉克利比亚尼日利亚委内瑞拉五国今年可能增产90万桶日农产品板块策略观点我们采集8家机构观点其中看多4家看空3家震荡1家利多逻辑1现货端养殖户惜售挺价情绪较强2天气转凉叠加开学备货旺季看涨情绪逐渐抬升3投机群体持续观望肥标较差走扩或将促使第二波二育入场4冻品库容率较上周下降025减轻库存压力5需求有所好转日均屠宰量小幅上升生猪利空逻辑1根据能繁母猪存栏数据推算出栏仍处于上行阶段2据涌益咨询数据周度出栏均重为12224公斤环比上涨06037月份生猪育肥料环比增3表明存栏仍在偏高水平4屠宰量季节性恢复有限供应压力或后置国投安信期货有限公司第3页版权所有转载请注明出处有色板块策略观点我们采集7家机构观点其中看多4家看空2家震荡1家利多逻辑1氧化铝企业检修致产能下降氧化铝价格上涨推高铝成本2铝锭货源较紧张升贴水上涨3房地产行业的扶持力度加大关注下游型材开机率变化4周度铝社库小幅回升但仍处于历史低位铝利空逻辑1美元指数走强人民币贬值压力犹存宏观情绪较弱2云南复产工作基本完成运力改善后将提升现货流通3电解铝进口窗口已经打开或缓解铝锭现货紧张状况4下游加工龙头企业开工率环比上周小幅下滑01个百分点至636化工板块策略观点我们采集9家机构观点其中看多2家看空2家震荡5家利多逻辑1现货极为紧张部分厂商仍处于封盘不报状态2玻璃厂纯碱库存极低刚性需求较强3近月合约持仓量仍处于高位4远兴二线投产不及预期一线产量增长缓慢5昆仑检修推进德邦及发投事故带来的损失减量尚未解决利空逻辑纯碱1长周期看纯碱供应增加导致供给过剩利润压缩逻辑仍存2本周产量较8月检修最高峰上调3万吨左右3国内纯碱价格飙升使得出口市场开始受到冲击4市场开始传言纯碱进口货源进口价预估2300-2400元吨左右国投安信期货有限公司第4页版权所有转载请注明出处贵金属策略观点我们采集7家机构观点其中看多4家看空1家震荡2家利多逻辑1美国8月PMI在荣枯线下继续下滑2美国7月份耐用品订单环比下降52低于预期3CMEFedWatch美联储9月不加息概率为7754加息末期阶段美10债收益率继续上升空间不大黄金利空逻辑1市场解读鲍威尔在杰克逊霍尔会议上讲话偏鹰黄金价格回落2美国劳动力市场保持强劲经济下行速率偏缓3欧洲经济数据相对美国偏弱美元指数获得支撑4贵金属ETF持仓进一步下降资金流出黑色板块策略观点我们采集9家机构观点其中看多2家看空0家震荡7家利多逻辑1住建部联合三部门推动落实认房不认贷政策2本周螺纹钢表需回升市场逐渐走出淡季3铁水产量维持高位支撑原料表现偏强成本端有所支撑4螺纹总库存786万吨周度减少20万吨5地产上市公司再融资不受破发破净和亏损限制螺纹钢利空逻辑1美联储表态偏鹰高利率维持预期升温2如粗钢平控落地将减少炉料需求从来拖累钢价上行空间3地产低迷格局未变下游需求短期难见明星啊好转4钢厂向上挤压炉料价格焦炭首轮提降出现并拖累螺纹期价国投安信期货有限公司第5页版权所有转载请注明出处免责声明国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构已具备期货投资咨询业务资格本报告仅供国投安信期货有限公司以下简称本公司的机构或个人客户以下简称客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户如接收人并非国投安信期货客户请及时退回并删除本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测只提供给客户作参考之用本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的期货或期权的价格价值可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任本报告可能附带其它网站的地址或超级链接本公司不对其内容的真实性合法性完整性和准确性负责本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用国投安信期货有限公司第6页版权所有转载请注明出处