研究报告全文：证券代码839979国债期货早报2023年8月29日杜淑芳投资咨询资格证号Z0000690联系电话0575-85226759期债行情回顾1基本面8月25日三部门喊话落实认房不用认贷政策之后有传言称深圳目前已经有银行执行了该政策对于上述传言四大行浦发银行招商银行均表示目前未收到相关的政策文件也未执行认房不认贷不过却有房产中介表示民生银行浦发银行已经执行2资金面8月28日人民银行开展了3320亿元7天期逆回购操作中标利率为180由于今日有340亿元逆回购到期人民银行公开市场实现净投放2980亿元3基差TS主力基差为-00792现券贴水期货中性TF主力基差为00868现券升水期货中性T主力基差为02356现券升水期货中性TL主力基差为01485现券升水期货中性4库存TSTFT主力可交割券余额分别为13594亿14935亿23566亿中性5盘面TS主力在20日线上方运行20日线向上偏多TF主力在20日线上方运行20日线向上偏多T主力与在20日线上方运行20日线向上偏多6主力持仓TS主力净多多增TF主力净多多增T主力净多多增7预期周末财政部等部门出台减免印花税新政受此影响周一期债大幅低开但随后由于风险偏好回落期债日内攀升7月社融不及市场预期M2-M1剪刀差再度扩大市场保守情绪未改近期市场交易衰退预期期债长端强于短端情况十分明显行情回顾30年期10年期5年期与2年期主力合约行情要素表期货合约现价涨跌幅成交量持仓量日增仓CTD券T2312102445-008788万17316810303230014IBTF2312102340-004530万961251451230002IBTS2312101315-0022544755917452000001IBTL231210003-013187万27579200012IB数据来源wind资讯数据整理大越期货305现券分析DR利率60000500004000030000200001000000000DR001DR007数据来源wind资讯数据整理大越期货现券分析中债国债到期收益率国债期限利差40500380003550010000330003050007500280002550005000230002050002500180001550000000130002018-07-102020-09-292022-02-212018-01-022018-03-072018-05-092018-09-072018-11-132019-01-102019-03-152019-05-172019-07-182019-09-182019-11-212020-01-212020-03-302020-06-012020-07-312020-12-042021-02-042021-04-122021-06-112021-08-122021-10-182021-12-162022-04-222022-06-242022-08-242022-10-282022-12-282023-03-022023-05-052023-07-05银行间国债到期收益率2年银行间国债到期收益率5年银行间国债到期收益率10年10Y-2Y5Y-2Y10Y-5Y数据来源wind资讯数据整理大越期货基差分析T2312CTD券基差TF2312CTD券基差2000014000180001600012000140001000012000080001000008000060000600004000040000200002000000000000020238232023-04-102023-06-082023-03-222023-03-282023-04-032023-04-142023-04-202023-04-262023-05-052023-05-112023-05-172023-05-232023-05-292023-06-022023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-17202381820238242023-04-112023-08-022023-03-132023-03-172023-03-232023-03-292023-04-042023-04-172023-04-212023-04-272023-05-082023-05-122023-05-182023-05-242023-05-302023-06-052023-06-092023-06-152023-06-212023-06-292023-07-052023-07-112023-07-172023-07-212023-07-272023-08-082023-08-14数据来源wind资讯数据整理大越期货基差分析TS2312CTD券基差0350003000025000200001500010000050000000-00500-01000202381820238242023-03-292023-07-272023-03-132023-03-172023-03-232023-04-042023-04-112023-04-172023-04-212023-04-272023-05-082023-05-122023-05-182023-05-242023-05-302023-06-052023-06-092023-06-152023-06-212023-06-292023-07-052023-07-112023-07-172023-07-212023-08-022023-08-082023-08-14数据来源wind资讯数据整理大越期货免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面授权任何人不得更改或以任何方式发送翻版复制或传播此报告的全部或部分材料内容如引用刊发须注明出处为大越期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料仅反映本报告作者的不同设想见解及分析方法但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更本报告中的信息以及所表达意见仅作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关