宏观要闻
　　1、国家领导人在金砖国家领导人第十五次会晤上发表讲话称，要深化经贸、财金合作，助力经济发展。金砖国家要做发展振兴道路上的同行者，反对“脱钩断链”、经济胁迫。要聚焦务实合作，特别是数字经济、绿色发展、供应链等领域，促进经贸和财金领域往来与交流。金砖国家已经同意尽快启动人工智能研究组工作。要充分发挥研究组作用，进一步拓展人工智能合作，加强信息交流和技术合作，共同做好风险防范。
　　2、据中国证券报，部分银行已于近期降低存款利率。广州银行某支行理财经理表示，目前2年期、3年期定期存款利率均比7月下降约5个基点。内部资金转移定价（FTP）预期下调，存款利率或继续下降。
　　3、国际油价全线下跌，美油10月合约跌1.36%，报78.56美元/桶。布油10月合约跌1.14%，报83.07美元/桶。
　　4、《中南关于同意深化“一带一路”合作的意向书》正式签署。截至目前，中国已与非洲53个建交国中的52个国家签署共建“一带一路”合作谅解备忘录。
　　5、国有大行今年首份半年报出炉，提前还贷导致房贷负增长。建设银行中报显示，因个人住房贷款提前还款量增加，抵消投放量增加部分，6月末建行个人住房贷款余额为6.41万亿元，较上年末减少729.04亿元。
　　6、7月国内太阳能级多晶硅产量环比下降8.1%，同比增长3.5%；硅片产量环比增长5.8%，同比增长52.8%；电池片产量环比增加9.4%，同比增长38.5%。
　　7、美国8月服务业PMI初值为51，预期52.2，7月终值52.3；综合PMI初值为50.4，预期51.5，7月终值及初值均为52。
　　8、农业农村部要求，继续狠抓农业防灾减灾和秋粮田管，提前谋划协调争取新季大豆收购收储支持政策，加强生猪等“菜篮子”产品监测预警和调控政策，保障中秋国庆等节假日市场供应。
　　9、世界钢铁协会公布数据显示，7月份，全球63个纳入世界钢铁协会统计国家粗钢产量为1.585亿吨，同比增长6.6%。
　　10、郑商所发布通知，自8月25日起，尿素期货2401合约交易手续费标准和日内平今仓交易手续费标准均调整为成交金额万分之二。

研究报告全文：中原期货研究所晨会纪要2023第155期发布日期2023-08-24商品指数每日市场跟踪20238242023823投资咨询业务资格宏观指标涨跌涨跌幅8001500证监发2014217号上证综指30784030784000道琼斯工业指数344729834288831841500537纳斯达克指数137210313505872151601593标普500443601438755484601104中原期货研究所恒生指数178459217791015491003090371-58620081SHIBOR隔夜174182-0080-440美元指数1033510338-0027-00260371-58620083美元兑人民币CFETS72972900主力合约20238232023822涨跌涨跌幅COMEX黄金19450019264018600966COMEX白银2439234709153899LME铜8454008361009301112LME铝217500218100-60-0275LME锌2373502335503801627LME铅21900021515038501789外盘LME锡2618000261800000公司官方微信LME镍2098000206000038001845ICE11号糖239723370602567ICE2号棉花8574843114301696CBOT大豆136125134450167501246CBOT豆粕40140395006401620CBOT豆油6292617311901928CBOT玉米4897547900107502244NYMEX原油78567965-1090-1368ICE布油83078389-0820-097720238242023823金属主力合约涨跌涨跌幅8001500黄金459704578818200397白银58820057790010301782铜6926000689600030000435锌2042500202450018000889铝18685001872500-400-0214锡2183900021737000102000469铅164800016430005000304国内镍1700300016859000144000854铁矿石82700817001001224螺纹钢3734003723001100295不锈钢161250016065006000373热轧卷板393800393700100025硅铁69600069600000锰硅681600681600001中原期货研究所20238242023823化工主力合约涨跌涨跌幅8001500焦煤1534001521001300855焦炭226750226350400177动力煤0000000DIV0天然橡胶13185001322500-400-030220号胶960500962000-150-0156塑料837500837600-10-0012聚丙烯PP764000764500-50-0065PTA6010005982002800468PVC633200632500700111沥青373800378800-500-1320国内甲醇251500252000-50-0198乙二醇416700417700-100-0239苯乙烯853200854300-110-0129尿素22690022690000玻璃1634001618001600989原油6281063310-50-0790燃油354600364800-1020-2796纯碱1901001841006003259纸浆5630005600003000536LPG452700453200-50-011020238242023823农产品主力合约涨跌涨跌幅8001500黄大豆1号5205005192001300250黄大豆2号5273005231004200803豆粕3994003979001500377菜粕331800331100700211豆油82720081340013801697菜籽油92390091090013001427棕榈油76820075740010801426鲜鸡蛋42280042280000国内白砂糖6917006819009801437黄玉米267200266800400150玉米淀粉2969002959001000338一号棉花171500017055009500557棉纱228450022830001500066苹果89260089260000红枣1329500132950000花生10378001037800002中原期货研究所宏观要闻1国家领导人在金砖国家领导人第十五次会晤上发表讲话称要深化经贸财金合作助力经济发展金砖国家要做发展振兴道路上的同行者反对脱钩断链经济胁迫要聚焦务实合作特别是数字经济绿色发展供应链等领域促进经贸和财金领域往来与交流金砖国家已经同意尽快启动人工智能研究组工作要充分发挥研究组作用进一步拓展人工智能合作加强信息交流和技术合作共同做好风险防范2据中国证券报部分银行已于近期降低存款利率广州银行某支行理财经理表示目前2年期3年期定期存款利率均比7月下降约5个基点内部资金转移定价FTP预期下调存款利率或继续下降3国际油价全线下跌美油10月合约跌136报7856美元桶布油10月合约跌114报8307美元桶4中南关于同意深化一带一路合作的意向书正式签署截至目前中国已与非洲53个建交国中的52个国家签署共建一带一路合作谅解备忘录5国有大行今年首份半年报出炉提前还贷导致房贷负增长建设银行中报显示因个人住房贷款提前还款量增加抵消投放量增加部分6月末建行个人住房贷款余额为641万亿元较上年末减少72904亿元67月国内太阳能级多晶硅产量环比下降81同比增长35硅片产量环比增长58同比增长528电池片产量环比增加94同比增长3857美国8月服务业PMI初值为51预期5227月终值523综合PMI初值为504预期5157月终值及初值均为528农业农村部要求继续狠抓农业防灾减灾和秋粮田管提前谋划协调争取新季大豆收购收储支持政策加强生猪等菜篮子产品监测预警和调控政策保障中秋国庆等节假日市场供应9世界钢铁协会公布数据显示7月份全球63个纳入世界钢铁协会统计国家粗钢产量为1585亿吨同比增长6610郑商所发布通知自8月25日起尿素期货2401合约交易手续费标准和日内平今仓交易手续费标准均调整为成交金额万分之二新闻来源陆家嘴财经早餐3中原期货研究所主要品种晨会观点1农产品22日花生期货主力合约PK311以10378开盘最高10412以10386收盘成交量72587手持仓量167059手持仓较昨日增1486手陈花生现货价格偏弱春花生花生上市以来水分偏大价格偏弱产区及港口库存量不大但随着山东河南等地花生将逐步上市陈米持货商卖货积极新季花生增产事实将逐步落地当前受中秋备货影响预计震荡为主建议逢高逐步进空远月关注油脂市场回调影响基本面8月22日豆油成交16300吨棕榈油成交5800吨总成交比上一交易日减少11000吨降幅9909消息面ProFarmer南达科他州大豆平均结荚数为1013个较2022年作物巡查的8714个上涨1625较作物巡查3年均值的油脂103971个降257俄亥俄州大豆平均结荚数为125293个较2022年作物巡查的113164个上涨1072较作物巡查3年均值的11609个高793美国中西部大豆主产区降雨持续国内中秋备货基本结束国内短期油脂市场仍缺乏上行驱动受外盘影响预计下跌为主国际方面受印度欲禁止出口新年度白糖隔夜原糖扭转跌势反弹257全球将严重依赖巴西糖源预计国际糖价走强白糖国内白糖现货价格坚挺中秋双节季节性需求旺季高基差低库存支撑糖价内外价差再度缩小短期价格受外盘影响大跟随原糖郑糖重回升势中长期等待新糖上市及进口到港昨日全国生猪均价为1707元公斤环比无明显变化整体变化幅度不大养殖端抗价惜售情绪持续屠宰端按需收购需求端迎来七夕与开学季有所好转市场生猪目前供应相对稳定更多的关注点在于天气转冷后的需求拉动近月盘面贴水现货后出现抗跌情绪而远月高升水合约大幅下挫后技术反弹关注天气转冷之后消费端所带来的支撑盘面技术反弹继续关注反套节奏全国鸡蛋现货稳定小涨为主均价52元斤左右上游养殖端立秋之后随着鸡蛋温度逐步回落整体产蛋率将恢复供应逐渐增加上游开始出现库存中游贸易商出货积极下游消费端拿货谨慎产销区倒挂产区库存偏低学生开学和中秋备货4中原期货研究所支撑带来价格支撑整体看供应端仍旧处于稳中有增库存不高现货取决于下游消费的支撑和拉动预期逐渐减弱期货盘面高位震荡更多的来自于基差修复支撑关注反弹做空机会反套机会8月23日中国主港报价小幅上涨国际棉花价格指数SM9714美分磅涨055美分磅折一般贸易港口提货价17054元吨按1关税计算汇率按中国银行中间价计算下同国际棉花价格指数M9555美分磅涨065美分磅折一般贸易港口提货价16778元吨当日主要品种价格如下SM1-18级棉中美国CA棉的报价为9984美分磅下同折人民币一般贸易港口提货价1751716元吨按1关税计算下同美国EMOT棉的报价为9909折人民币一般贸易港口提货价1739606元吨澳棉报价为9570折人民币一般贸易港口提货价1680157元吨巴西棉报价为9715折人民币一般贸易港口提货价1705478元吨乌兹别克斯坦棉棉花报价为9285折人民币一般贸易港口提货价1630617元吨西非棉的报价为9691折人民币一般贸易港口提货价1701074元吨印度棉的报价为9259折人民币一般贸易港口提货价1626213元吨美国EMOTM1-332级棉的报价为9728折一般贸易港口提货价1707680元吨截止8月23日仓单总数量360万吨近期需注意期货仓单数量开始快速下降郑棉期货主力CF2401合约震荡上涨日盘终盘报收17055元吨较前一交易日上涨145元吨操作上下游棉纱交投平淡纺企按需采购美棉实播面积同比减少19中国棉花实播面积同比减少103中储棉公告7月31日开始抛储国家发放75万吨滑准税配额建议考虑将多空分水岭调整至16800一线震荡思路对待2能源化工核心观点8月23日甲醇盘面继续高位震荡连收十字星后市而言利多因素在于1宁夏宝丰三期投产支撑MTO需求预期2传甲醇统需求方面市场对金九有预期利空因素在于18月进口预期大增港口持续累库2煤市转入淡季煤价确定性走弱概括而言供需双增格局下甲醇产业基本面矛盾不显预计短期内阶段性5中原期货研究所交易重心在需求端盛虹落地后宝丰三期投产接续支撑盘面同时成本端煤价走弱也在限制这上方空间中长期看秋检及限气等预期下基本面向好预计后市震荡略偏强风险点在于宏观扰动策略建议单边不适合做空跨期推荐11-01反套01-05正套风险提示烯烃装置异动宏观利好持续发酵核心观点8月23日PVC盘面持续大涨后市而言利多因素在于1成本端支撑力度强2市场对金九内需改善有一定预期3宏观预期始终存在利空因素在于1印度补库转弱外需支撑放缓2社库高企不下长期存压概括而言供需宽松的国内格局始终未曾改善前期引领市场的出口拉涨近期也PVC开始逐步降温成本端的坚挺成为近期支撑价格抬升的主要逻辑后市而言短期盘面仍将在市场高库存和旺季需求预期的拉扯中宽幅震荡预计难有单边市行情出现除非宏观方面超出市场预期的刺激策略建议单边建议观望跨期考虑尝试01-05正套风险提示原油异动国内尿素市场价格小幅上涨工厂收单有所转好供应端晋城部分尿素工厂因环保限产30时间暂定一周左右但随着前期检修企业的陆续复产以及尿素的高利润空间预计供应难以出现大幅减量库存方面企业库存环比小幅增加但整体累尿素库幅度有限需求端新疆尿素出疆量有所增加复合肥企业对原料按需采购当前尿素库存较低以及需求仍有支撑价格预计易涨难跌盘面受利多情绪影响多个合约涨停高位价格波动风险较大谨慎追涨3工业金属6中原期货研究所隔夜LME期铝跌009报2175美元吨国内沪铝主力期货跌013收于18685元吨现货方面8月23日上海有色A00铝均价报18860元吨170升贴水报150元吨0基本面看云南复产逐步落地预计8月底达到最大复产产能需沪铝求端国内铝下游加工龙头企业周度开工率比去年同期低两个百分点库存方面截至8月21日国内铝锭社会库存为491万吨库存仍旧维持在年内低位水平整体来看国内宏观利好基本面低库存对铝价仍有支撑上方年初高点一线压力隔夜氧化铝2311合约涨054报2968元吨现货方面8月23日上海有色氧化铝均价报2912元吨0基本面看供给端近期山东以及西南区域部分氧化铝企业例行设备检修工作涉及总年产能在300万吨左右检修周期在8-15天预计氧化共影响焙烧产量约10万吨需求端云南地区电解铝企业复产基本完成现货市场成铝交活跃成本端国产矿石延续紧张格局关注后续河南矿山的复产情况整体来看氧化铝期货价格一路振荡走高上方即将挑战3000元吨一线整数关口后续关注氧化铝运行产能变化市场夜盘伦镍和沪镍共振走强8月23日金川升水报3700-4000元吨均价3850元吨价格与上一交易日下调250元吨俄镍升水报价500-900元吨均价700元吨较前一交易日下调400元吨镍豆价格168750-169050元吨较前一交易日现货价上调1200元吨主力基差为3310元吨基差率为19需求端镍主要用于制造不锈钢不锈钢生产企业消耗了全球三分之二的镍供沪镍应镍的第一消费大国中国经济加力复苏利多不锈钢镍也是电动汽车行业的关键材料用于电池的阴极组件库存8月23日LME镍库存-6吨为37008吨镍注册仓单36138吨注销仓单870吨18吨上期所镍仓单日报持平为1894吨不锈钢仓单日报299吨为63698吨7中原期货研究所判断全球经济复苏通胀加速升温盘面波动加剧多空都有机会减少交易频率低库存弱供给产业需求给力急跌新多布局控制持仓风险做好仓位增减外盘方面隔夜LME铜反弹111报收84540美元吨现货市场上海8月23日SMM1号铜均价69430元吨日涨600元吨均价升水365元吨日增40元吨铜价反弹令下游买兴减少现货成交活跃度由贸易商主导广东SMM1号铜均价69280元吨日涨530元吨均价升水180元吨日减40元吨铜价走高消沪铜费不佳现货升水不断走低库存LME铜库存与昨日持平至95425吨上期所铜仓单日减325吨至11861吨市场分析及操作建议因庞大服务业的新业务需求萎缩美国8月企业活动接近停滞创下2月以来最慢增长隔夜美元指数走弱提振铜价与此同时市场对传统需求旺季9月之后需求增加的预期亦刺激铜价预计铜价短期延续反弹隔夜COMEX黄金期货涨099报1945美元盎司COMEX白银期货涨399报24385美元盎司消息面欧美多国8月制造业PMI数据出炉欧元区8月制造业PMI初贵金值为437预期4267月终值427美国8月Markit制造业PMI初值为47创2属月份以来新低预期4937月终值及初值均为49整体来看美元指数延续反弹金价日线高位调整上方面临前期高点一线压力夜盘持稳收报3734供需方面近期环比有所改善据Mysteel消息近期山东某钢厂已经制定了生产计划基本确认在9-10月进行减量生产产量较1-8月均值将下降25实际减产情况仍待进一步观察当前螺纹钢因电炉持续亏损总产量仍螺纹处于相对低位需求端23日全国建材成交1562万吨较前一日略有回落贸易商钢挺价意愿较强周度库存有望继续降库关注日内钢联数据此外近期铁矿石拉涨以及双焦价格因煤矿事故坚挺令原料端成本上行钢价仍有支撑但持续上行空间收窄上方压力暂看3800附近夜盘下跌8收报3938供需方面短时热卷排产仍处于高位需求端随着盘面热卷拉涨期现收货积极贸易商挺价控量但成交较前一日略有回落价格回升后终端8中原期货研究所采购谨慎前期补库告一段落关注后续需求端变化及政策动态整体来看当前成本支撑较强叠加产业供需改善钢价仍有支撑但持续上行的空间有限硅铁23日主产区72硅铁价格6700-6800宁夏涨50期货方面周三硅铁反弹乏力10合约持续移仓远月日线收十字星主力基差190元26交割仓单23078张-458硅锰23日主产区硅锰6517价格6600-6700广西涨50天津港Mn45澳块387铁合元吨度Mn365半碳酸312元吨度价格持稳期货方面锰硅日内偏强运行金10大幅移仓10基差-16元-34交割仓单16956张639总结周三黑色系继续偏强运行合金涨幅依旧最少基本面看合金供需双弱格局延续但淡旺季转折下需求预期边际转暖并且随着市场悲观情绪逐渐释放宏观仍有政策预期扰动短期黑色走势转强也将带动合金反弹不过产业高位保值思路不变等待盘面升水机会11双硅反套继续关注反弹空机会8月23日普氏62铁矿石指数涨32报1165美元港口金步巴粉涨3报849元上周澳洲巴西铁矿发运总量2668万吨环比增加89万吨澳洲发运量1839万吨环比增加65万吨其中澳洲发往中国的量1548万吨环比减少31万吨巴西发运量828万吨环比增加23万吨澳洲巴西发运小幅增加供应平稳需求端来铁矿看日均疏港327万吨环比增10万吨铁矿港口库存12051万吨环比增105万石吨日均铁水产量2456万吨环比增2万吨铁矿疏港继续增加日均铁水产量持续增加铁矿需求好转趋势延续国内货币政策宽松力度持续增加政策环境偏暖钢厂产量平控逐步推进的背景下铁水产量却连续两周明显回升支撑铁矿走强建议以震荡偏强思路对待仓单价格1535元0产地方面煤矿事故频发主产区山西等地停产煤矿依然较多供应端偏紧产地煤矿价格稳中偏弱价格仍有零星下调情况但煤矿库存多维持低位运行港口方面焦煤港口现货市场弱稳运行由于焦钢博弈加剧下游焦煤采购较为谨慎询货积极性一般港口市场交投氛围较为平淡部分煤种价格下跌10元吨进口蒙煤方面甘其毛都口岸通关处高位水平昨日通关1257车蒙5原煤报价暂稳在1280-1300元吨需求方面钢焦市场博弈焦炭一轮降价大概率落地9中原期货研究所对焦煤需求有所边际减少期货上焦煤基本面边际减弱焦炭第一轮提降开始操作上建议投资者偏弱震荡思路参与市场现货市场8月23日云南地区22年全乳胶报11850元吨0供需来看全球天然橡胶供应进入季节性的增产期关注天气因素影响库存方面截至8月13日青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量9062万吨-19库存延续高位水橡胶平下游开工率方面截止8月17日全钢胎企业开工率6438088半钢胎企业开工率7213010整体来看沪胶供需格局整体偏弱价格或延续弱势运行下方关注成本端支撑行情回顾8月23日碳酸锂期货走低开上涨行情主力合约LC2401下跌012电池级碳酸锂现货日均价225万元吨下跌0从期货盘面来看碳酸锂期货成交量持续下跌期货价格在20万元吨附近震荡市场分析宏观方面10年期美债收益率作为全球资产定价之锚继8月17日盘中突破43创15年来新高后持续维持高位关注美债收益率下跌带来的风险碳酸产业方面四川蜀矿环锂科技有限公司年产10万吨废旧锂电池回收利用一期项目投锂产在即预计整条产线8月下旬正式投产碳酸锂基本面方面外购锂精矿企业成本倒挂明显利润进入负区间部分产业被迫停产国内青海锂盐生产旺季部分中下游部分大厂少量补库对锂盐询价增多后续关注金九银十的销售情况现货价格企稳成交量有限策略建议碳酸锂价格企稳单边策略建议观望期货月间合约价差整体收窄明显合约LC2404和LC2406价差较大套利策略关注反套操作4期权金融北向资金连续12日流出存量博弈难有反弹机会盘面综述股指周三三大股指早盘弱势震荡午后再度下杀深指创指均跌超2沪深两市成交额缩量至7千亿北向资金再度大幅净流出截止收盘沪指跌134报收30784点深成指跌214报收101526点创业板指跌23报收203898点10中原期货研究所8月23日欧美股市集体收涨道指涨054标普500指数涨11纳指涨159中概股普遍上涨欧股收盘全线上涨德国DAX指数涨015分析逻辑宏观上资本市场再迎利好政策财政部税务总局证监会22日联合发布关于继续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段有关税收政策的公告称在沪深交易所转让创新企业CDR由出让方按1的税率缴纳证券交易印花税周二市场久旱逢甘霖但成交量依旧不大且北向资金仍选择流出此次上涨更像是超跌反弹目前难言触底反转当下市场进入煎熬的磨底阶段部分资金对后市仍有分歧但向下空间并不大目前对于政策的预期较为强烈但从近期的动作来看政策保持定力或为后续更长周期留有空间当下市场正在经历基于政策层面的量变到质变的过程从近期多家机构以及上市公司的回购行为可以看出目前底部区域较为确定或许目前市场缺少的更多是信心本周需关注央行年会上鲍威尔的发言目前美元的强势使得人民币汇率压力凸显买在无人问津日卖在人声鼎沸时若站在较长投资周期视角下当下A股市场具备一定投资价值8月23日Wind数据显示北向资金再度大幅净卖出10461亿元深股通开通以来首次连续13日净卖出其中沪股通净卖出462亿元深股通净卖出5841亿元北向资金8月以来已累计减仓接近750亿元配置建议四大指数再创本轮调整新低后反弹成交量稍有放大但下跌后的承接力量依然不强北向资金保持连续12日净卖出在市场存量资金博弈下后期的政策利好能否实质兑现成为触底反弹的必要条件操作上在未出现明确放量触底前不建议过早参与反弹可以在短线急跌企稳后参与卖出看跌期权做空波动策略8月23日A股三大指数集体下跌截至收盘下跌股票数量超过4500只仅不到600只上涨市场成交额持续低迷全天成交70711亿元行业板块多数收跌航天期权航空光伏设备能源金属船舶制造证券通信设备半导体板块跌幅居前煤炭行业环保行业逆市走强北向资金全天净流出超百亿截至收盘净卖出10461亿11中原期货研究所元其中沪港通净卖出462亿元深港通净卖出5841亿元沪深300股指期货IF加权指数减仓缩量下跌截至收盘IF股指期货当月合约升水标的扩大次月合约升水当月合约缩小两个300ETF期权成交量PCR上升三个300期权持仓量PCR下降加权隐含波动率升高上证50股指期货IH加权指数减仓缩量下跌截至收盘IH股指期货当月合约升水标的扩大次月合约升水当月合约缩小华夏50ETF期权成交量PCR上升两个50期权持仓量PCR则都下降加权隐含波动率降低中证1000股指期货IM加权指数减仓缩量下跌截至收盘IM股指期货当月合约转为升水标的次月合约贴水当月合约扩大中证1000期权成交量PCR上升仍在1以上期权持仓量PCR下降加权隐含波动率升高趋势投资者等待快速下跌带来的买入看涨期权机会波动率投资者逢标的下跌时做多波动率12中原期货研究所1农产品3工业金属姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号李娜F3060165Z0016368刘培洋F0290318Z0011155刘四奎F3033884Z0011291彭博涵F3076814Z0016415王伟F0272542Z0002884孙琦F0261953Z0002173陈明明F3000690Z00118512能源化工4期权金融姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号邵亚男F3080133Z0016340丁文F3066473Z0014838李鹏飞F0268707Z0002729李卫红F0231193Z001718213中原期货研究所免责条款此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发发布可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区国家或其它管辖区域的公民或居民除非另有显示否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司未经中原期货股份有限公司事先书面授权下不得更改或以任何方式发送复印此报告的材料内容或其复印本予任何其它人所有于此报告中使用的商标服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标服务标记及标记此报告所载的资料工具及材料只提供给阁下作查照之用此报告的内容并不构成对任何人的投资建议而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任并不能依靠此报告以取代行使独立判断中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报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