策略摘要
　　海外方面，受高利率影响，标普下调五家美国地区银行信用评级。美国商务部长将访华，当前已将27家中国实体移出“未经验证清单”，中美关系一直是市场关注重点。资本市场利好不断，多部门延续一揽子支持创新企业的税收政策。近期美债利率走强，权益市场承压，大盘仍在磨底阶段，等待政策累积带来的实际效果。
　　核心观点
　　■市场分析
　　美国商务部长将访华。宏观方面，应中国商务部部长邀请，美国商务部长雷蒙多将于8月27日至30日访华，当前美国商务部宣布将27家中国实体移出出口管制“未经验证清单”，中美关系向好发展有利于两国经济增长。财政部、税务总局、证监会等部门优化、延续一揽子支持创新企业的税收政策，明确在上交所、深交所转让创新企业CDR，按照实际成交金额，由出让方按1‰的税率缴纳证券交易印花税。海外方面，受高利率影响，标普下调五家美国地区银行信用评级。
　　北向连续净流出。现货市场，A股主要指数探底回升，沪指重回3100点，新能源、医药下挫，创业板指偏弱。行业方面，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，TMT板块领涨，美容护理、环保、电力设备跌幅居前。两市成交额站上8000亿元，人民币压力暂未缓解，当日北向资金再度净卖出超60亿元，为连续12个交易日净流出。美股方面，美债利率走强，主要指数高开低走，仅纳指收涨。
　　期指成交活跃。期货市场，基差方面，IH、IF的主力合约基差为正，IM、IC主力贴水，期指远月基差水平较高；四大股指期货的成交增加，持仓量方面仅IH下降。当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄，基于价差回归，仍可进行多IH2309空IH2312策略。
　　■策略
　　单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。
　　■风险
　　若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险

研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-08-23标普下调地区银行评级美股波动加剧研究院FICC组策略摘要研究员海外方面受高利率影响标普下调五家美国地区银行信用评级美国商务部长将访蔡劭立华当前已将27家中国实体移出未经验证清单中美关系一直是市场关注重点资0755-23887993本市场利好不断多部门延续一揽子支持创新企业的税收政策近期美债利率走强caishaolihtfccom权益市场承压大盘仍在磨底阶段等待政策累积带来的实际效果从业资格号F3056198投资咨询号Z0015616核心观点高聪市场分析021-60828524gaoconghtfccom美国商务部长将访华宏观方面应中国商务部部长邀请美国商务部长雷蒙多将于8从业资格号F3063338月27日至30日访华当前美国商务部宣布将27家中国实体移出出口管制未经验证清投资咨询号Z0016648单中美关系向好发展有利于两国经济增长财政部税务总局证监会等部门优化投资咨询业务资格延续一揽子支持创新企业的税收政策明确在上交所深交所转让创新企业CDR按证监许可20111289号照实际成交金额由出让方按1的税率缴纳证券交易印花税海外方面受高利率影响标普下调五家美国地区银行信用评级北向连续净流出现货市场A股主要指数探底回升沪指重回3100点新能源医药下挫创业板指偏弱行业方面财政部发布企业数据资源相关会计处理暂行规定TMT板块领涨美容护理环保电力设备跌幅居前两市成交额站上8000亿元人民币压力暂未缓解当日北向资金再度净卖出超60亿元为连续12个交易日净流出美股方面美债利率走强主要指数高开低走仅纳指收涨期指成交活跃期货市场基差方面IHIF的主力合约基差为正IMIC主力贴水期指远月基差水平较高四大股指期货的成交增加持仓量方面仅IH下降当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄基于价差回归仍可进行多IH2309空IH2312策略策略单边买入套保跨期多IH2309空IH2312风险若国内政策不及预期海外超预期紧缩地缘风险升级股指有下行风险请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023823目录策略摘要1核心观点1要闻3宏观经济图表4现货市场跟踪图表5股指期货跟踪图表6图表图1美元指数和A股走势丨单位无点4图2美国国债收益率和A股走势丨单位点4图3人民币汇率和A股走势丨单位无点4图4美国国债收益率和A股风格走势丨单位无4图5A股行业日度涨跌幅丨单位6图6北向资金累计净流入金额丨单位亿元6图7两融余额丨单位亿元6表1国内主要股票指数日度表现5表2主要股票指数估值分位数取值为近五年5表3主要股票指数情绪指标5表4股指期货日度表现6表5股指期货持仓量和成交量7表6股指期货基差期货-现货7表7股指期货跨期价差7请仔细阅读本报告最后一页的免责声明28股指期货日报丨2023823要闻1国家统计局公布数据显示2022年我国经济发展新动能指数为7668比上年增长284各项分类指数与上年相比均有提升其中网络经济指数增长最快对总指数增长的贡献最大2国家发改委等10部门印发绿色低碳先进技术示范工程实施方案以能源工业建筑交通等领域为重点布局建设一批示范项目全链条推进源头减碳过程降碳末端固碳先进适用技术示范应用符合条件的绿色低碳先进技术示范工程基础设施建设项目纳入地方政府专项债券支持范围3工信部公布数据显示1-7月我国电信业务收入总量同比分别增长62和168信息通信行业整体运行良好电信业务收入和业务总量平稳增长云计算等新兴业务持续发挥拉动作用5G千兆光网物联网等新型基础设施建设稳步推进网络连接用户规模持续扩大4工信部等四部门印发新产业标准化领航工程实施方案2023-2035年目标到2025年支撑新兴产业发展的标准体系逐步完善引领未来产业创新发展的标准加快形成共性关键技术和应用类科技计划项目形成标准成果的比例达到60以上标准与产业科技创新的联动更加高效5国家医保局表示通过医保目录准入谈判已累计将26种罕见病用药纳入医保药品目录平均降价超50叠加其他药品准入方式目前获批在我国上市的75种罕见病用药已有50余种纳入医保药品目录6中国南非两国元首共同见证签署两国关于共建一带一路新能源电力农产品经济特区和工业园区蓝色经济科技创新高等教育等领域多项双边合作文件7韩国央行预计通胀可能在今年8月和9月回升至3水平此后将缓慢下降将在明年下半年达到25左右8欧元区6月季调后经常帐顺差3584亿欧元为2021年2月以来最大顺差未季调经常帐顺差3677亿欧元请仔细阅读本报告最后一页的免责声明38股指期货日报丨2023823宏观经济图表图1美元指数和A股走势丨单位无点图2美国国债收益率和A股走势丨单位点美元指数沪深300指数逆序右美债10年收益率沪深300指数逆序右12030005030001154035003500110301054000400020100450045001095905000005000202204202207202210202301202304202307202204202207202210202301202304202307数据来源iFind华泰期货研究院数据来源iFind华泰期货研究院图3人民币汇率和A股走势丨单位无点图4美国国债收益率和A股风格走势丨单位无美债10年收益率上证50中证1000右76离岸人民币沪深300指数逆序右3000500274407235000370306840000466206445000510626050000006202204202207202210202301202304202307202204202207202210202301202304202307数据来源iFind华泰期货研究院数据来源iFind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明48股指期货日报丨2023823现货市场跟踪图表表1国内主要股票指数日度表现2023-08-222023-08-21日度涨跌幅上证综指312033309298088深证成指10374731032039053创业板指208694208497009中小综指11173771111062057沪深300指数375823372956077上证50指数249376247509075中证500指数574106571078053中证1000指数609919605717069科创50指数9011389209101资料来源iFind华泰期货研究所表2主要股票指数估值分位数取值为近五年PEPB当日值倍分位数当日值倍分位数沪深300指数1151017123001上证50指数968038115014中证500指数2245034171014中证1000指数3481037217013资料来源iFind华泰期货研究所表3主要股票指数情绪指标成交量换手率当日值亿股分位数当日值分位数沪深300指数12032046039037上证50指数4126083032085中证500指数10618034092021中证1000指数14428045155027资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明58股指期货日报丨2023823图5A股行业日度涨跌幅丨单位日度涨跌幅543210-1-2-3通计传电国非石银建煤有汽机房建社家钢农基公食交商轻综纺医电环美信算媒子防银油行筑炭色车械地筑会用铁林础用品通贸工合织药力保容机军金石装金设产材服电牧化事饮运零制服生设护工融化饰属备料务器渔工业料输售造饰物备理数据来源iFind华泰期货研究院图6北向资金累计净流入金额丨单位亿元图7两融余额丨单位亿元融资融券业务融资融券余额合计50002017201820192020190005500沪深300指数右202120222023400050001800030004500200017000400010001600003500-10001500030001月2日3月8日5月13日7月18日9月21日12月2日202201202205202209202301202305数据来源iFind华泰期货研究院数据来源iFind华泰期货研究院股指期货跟踪图表表4股指期货日度表现2023-08-22收盘价2023-08-21结算价日度涨跌幅IF376100374980030IH249660248760036IC573120573540-007IM608400607420016资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明68股指期货日报丨2023823表5股指期货持仓量和成交量成交量成交量分位数成交量变动持仓量持仓量分位数持仓量变动IF13260082191732634831006025IH8309795977514622199-801IC885484715013301100822389IM7905292138042072051008324资料来源iFind华泰期货研究所表6股指期货基差期货-现货当月合约基差次月合约基差当季合约基差下季合约基差当日值分位数当日值分位数当日值分位数当日值分位数IF27776127791293797523799IH28474104489220494426499IC-98660-44689-70696-80699IM-151921-163963-251986-335994资料来源iFind华泰期货研究所表7股指期货跨期价差IFIHICIM当日值1000760540-120次月-当月分位数96939779当日值26601920280-1000当季-当月分位数98969983当日值49603980180-1840下季-当月分位数999910092当日值16601160-260-880当季-次月分位数99949992当日值39603220-360-1720下季-次月分位数999910094当日值23002060-100-840下季-当季分位数1009910096资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明78股指期货日报丨2023823免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom