研究报告全文：传媒互联网周报板块震荡下行关注二季度业绩分化2023-08-20行业近况本周8月14日8月18日A股申万传媒指数下跌406上证指数下跌180创业板指下跌311沪深300指数下跌258海外市场恒生指数下跌589恒生科技指数下跌622纳斯达克综合指数下跌259评论中金观点本周传媒板块重点公司二季度业绩陆续披露本周吉比特腾讯音乐哔哩哔哩芒果超媒等公司相继披露中期业绩下周待披露业绩的重点公司包括爱奇艺快手网易等我们认为考虑到整体资金驱动的估值拔升周期已过对于板块维持分化行情的判断短期股价表现或与业绩预期兑现相关中期仍建议结合基本面与AI应用进展布局建议关注1A股游戏赛道估值相对合适自身新品周期有利润弹性且AI游戏匹配度高并已有初步落地推荐三七互娱吉比特巨人网络2聚焦内容周期良好利润持续释放的龙头公司结合AI布局估值弹性大建议关注爱奇艺阅文集团分众传媒快手网易网络游戏2023微信小游戏白皮书发布小游戏生态不断成熟腾讯广告联合DataEye发布2023IAA微信小游戏生态白皮书报告指出小游戏生态愈发成熟1供给端来看当前微信小游戏开发者已达30万人且投放量及月投放素材量均有明显增速截至2023年4月日均在投IAA微信小游戏产品超6000款2用户端来看2018年起微信小游戏累计注册用户数不断增加用户展现出高粘性画像多元覆盖面广的特点我们认为小程序游戏由于其碎片化玩法门槛低具备社交属性的特点吸引的用户体量逐步提升同时当前小程序游戏相比APP游戏投放成本较低转化效率或更高亦吸引更多游戏厂商入局我们建议持续关注小程序游戏市场及相关厂商布局进展影视院线2023年暑期档票房创影史新高关注国庆档影片定档根据艺恩2023年暑期档6月15日8月31日截至8月19日累计实现含服务费下同票房1723亿元创下影史暑期档票房纪录从重点影片来看结合猫眼专业版预测预计票房超30亿元影片2部孤注一掷消失的她超20亿元影片2部封神第一部八角笼中超15亿元影片1部长安三万里我们认为暑期档头部影片多点开花推升观众观影热情为后续电影市场大盘继续复苏打下良好基础伴随暑期档进入尾声国庆档渐近目前已有前任4英年早婚坚如磐石好像也没那么热血沸腾志愿军雄兵出击等8部影片定档建议关注后续影片定档情况估值与建议维持覆盖公司盈利预测目标价及评级不变风险宏观经济景气度低于预期行业监管政策变化盈利修复进展较慢