【六大炼化公司涨跌幅】截至2023年08月18日，6家民营大炼化公司近一周股价涨跌幅：恒逸石化（环比-4.97%）、恒力石化（环比-5.28%）、桐昆股份（环比-5.61%）、新凤鸣（环比-6.46%）、荣盛石化（环比-7.47%）、东方盛虹（环比-8.80%）。近一月涨跌幅为恒逸石化（环比+4.76%）、桐昆股份（环比-1.60%）、东方盛虹（环比-2.35%）、恒力石化（环比-2.68%）、荣盛石化（环比-3.13%）、新凤鸣（环比-3.89%）。
　　 【国内外重点炼化项目价差跟踪】国内重点大炼化项目本周价差为2411.30元/吨，环比减少-1.92元/吨（环比-0.08%）；国外重点大炼化项目本周价差为1564.94元/吨，环比增加73.00元/吨（环比+4.89%），本周布伦特原油周均价为85.13美元/桶，环比减少-1.01美元/桶（环比1.17%）。
　　 【聚酯板块】长丝以价换量，聚酯链涨跌互现。PX方面，受原油价格下跌拖累，本周市场重心下行。PTA方面，下游聚酯端负荷仍旧处于偏高位置，支撑市场重心窄幅上行。MEG方面，成本端和供应端以利空为主，市场价格下挫。长丝方面，下游仍以刚需备货为主，长丝企业以价换量开启促销，整体价格下探。短纤、瓶片方面，供需博弈持续，价格小幅上涨。
　　 【炼油板块】原油：经济下行风险施压原油，国际油价下跌。周前期，全球经济下行叠加尼日利亚福尔卡多斯原油出口恢复，原油价格持续下跌。周后期，沙特6月原油出口数据显示已降至21个月来最低水平，油价小幅回升。国内成品油：价格持续上涨。汽油方面：暑期出行旺季叠加全国范围内持续高温，汽油需求较为坚挺。柴油方面：部分海域休渔期以及雨季陆续结束，柴油需求进一步回暖。航煤方面：市场观望情绪较浓，出货情况未有明显改善，航煤价格暂时稳定。
　　 【化工板块】化工品价格、价差整体改善，光伏EVA表现较优。PE方面，供应整体增加，市场价格涨跌互现。PP方面，开工率环比下降，价格小幅上升。EVA方面，光伏EVA需求提升，价格上行，但发泡EVA需求跟进不足，价格环比持平。纯苯方面，受益于下游苯乙烯价格上涨，纯苯市场价格上调。苯乙烯方面，部分装置停车检修，市场行情小幅上行。丙烯腈方面，由于下游需求疲软，市场偏弱整理。PC方面，在成本端支撑下，价格涨后维稳。MMA供需两面僵持博弈，市场偏弱整理。
　　风险提示：1）大炼化装置投产、达产进度不及预期。2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。3）地缘政治以及厄尔尼诺现象对油价出现大幅度的干扰。4）PX-PTA-PET产业链产能的重大变动。

研究报告全文：证券研究报告行业跟踪周报跟踪周报石油化工石油石化行业跟踪周报大炼化周报聚酯链涨跌互现成品油盈利2023年08月20日持续走强证券分析师陈淑娴增持维持执业证书S0600523020004chensxdwzqcomcn证券分析师陈李TableTag投资要点TableSummary执业证书S0600518120001021-60197988六大炼化公司涨跌幅截至2023年08月18日6家民营大炼化公yjschenldwzqcomcn司近一周股价涨跌幅恒逸石化环比-497恒力石化环比-528证券分析师郭晶晶桐昆股份环比新凤鸣环比荣盛石化环比-561-646-747执业证书S0600523020001东方盛虹环比-880近一月涨跌幅为恒逸石化环比476010-66573538桐昆股份环比-160东方盛虹环比-235恒力石化环比guojingjingdwzqcomcn-268荣盛石化环比-313新凤鸣环比-389研究助理何亦桢国内外重点炼化项目价差跟踪国内重点大炼化项目本周价差为执业证书S0600123050015241130元吨环比减少-192元吨环比-008国外重点大炼化项heyzhdwzqcomcn目本周价差为156494元吨环比增加7300元吨环比489本周布伦特原油周均价为8513美元桶环比减少-101美元桶环比-行业走势117石油石化沪深300聚酯板块长丝以价换量聚酯链涨跌互现PX方面受原油价格5下跌拖累本周市场重心下行PTA方面下游聚酯端负荷仍旧处于偏31高位置支撑市场重心窄幅上行MEG方面成本端和供应端以利空-1-3为主市场价格下挫长丝方面下游仍以刚需备货为主长丝企业以-5-7价换量开启促销整体价格下探短纤瓶片方面供需博弈持续价-9-11-13格小幅上涨-1520228192022121820234182023817炼油板块原油经济下行风险施压原油国际油价下跌周前期全球经济下行叠加尼日利亚福尔卡多斯原油出口恢复原油价格持续下相关研究跌周后期沙特6月原油出口数据显示已降至21个月来最低水平油价小幅回升国内成品油价格持续上涨汽油方面暑期出行旺季大炼化周报聚酯链利润向下叠加全国范围内持续高温汽油需求较为坚挺柴油方面部分海域休转移海外炼油维持中高景气渔期以及雨季陆续结束柴油需求进一步回暖航煤方面市场观望情2023-08-13绪较浓出货情况未有明显改善航煤价格暂时稳定化工板块化工品价格价差整体改善光伏EVA表现较优PE方面供应整体增加市场价格涨跌互现PP方面开工率环比下降价格小幅上升EVA方面光伏EVA需求提升价格上行但发泡EVA需求跟进不足价格环比持平纯苯方面受益于下游苯乙烯价格上涨纯苯市场价格上调苯乙烯方面部分装置停车检修市场行情小幅上行丙烯腈方面由于下游需求疲软市场偏弱整理PC方面在成本端支撑下价格涨后维稳MMA供需两面僵持博弈市场偏弱整理风险提示1大炼化装置投产达产进度不及预期2宏观经济增速严重下滑导致需求端严重不振3地缘政治以及厄尔尼诺现象对油价出现大幅度的干扰4PX-PTA-PET产业链产能的重大变动128东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报目录1本周大炼化周报简报52六大炼化公司最新走势621六大炼化公司涨跌幅及大炼化指数变化622六大炼化公司本周重点公告73国内外重点大炼化项目价差比较84聚酯板块95炼油板块1751国内成品油价格价差情况1752国外成品油价格价差情况196化工品板块237风险提示27228东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图表目录图1沪深300石油石化和油价变化幅度6图2六家民营大炼化公司的市场表现6图3国内大炼化项目周度价差元吨美元桶8图4国外大炼化项目周度价差元吨美元桶8图5原油PX价格及价差美元吨美元桶10图6石脑油PX价格及价差美元吨10图7PXPTA价格及PTA单吨净利润元吨元吨10图8PTA库存天10图9PXPTA和MEG开工率11图10MEG价格和华东MEG库存元吨万吨11图11POY价格及POY单吨净利润元吨元吨12图12086吨PTA1吨POY净利润元吨12图13FDY价格及FDY单吨净利润元吨12图14086吨PTA1吨FDY净利润元吨12图15DTY价格及DTY单吨净利润元吨元吨12图16086吨PTA1吨DTY净利润元吨12图17江浙地区涤纶长丝产销率13图18盛泽地区坯布库存天数天13图19聚酯企业的涤纶长丝库存天数公历天13图20聚酯企业的涤纶长丝库存天数农历天13图21涤纶长丝与下游织机开工率公历13图22涤纶长丝与下游织机开工率农历13图23POY库存天数全年分布农历天14图24FDY库存天数全年分布农历天14图25DTY库存天数全年分布农历天14图26涤纶长丝开工率全年分布农历14图27下游织机开工率全年分布农历14图28涤纶短纤价格及涤纶短纤单吨净利润元吨元吨15图29086吨PTA1吨涤纶短纤净利润元吨元吨15图30江浙地区涤纶短纤产销率15图31聚酯企业的涤纶短纤库存天数天15图322020-2023年涤纶短纤开工率16图332020-2023年聚酯瓶片开工率16图34MEGPTA价格及聚酯瓶片单吨净利润元吨元吨16图35086吨PTA1吨聚酯瓶片净利润元吨16图36原油国内汽油价格及价差元吨元吨18图37原油国内汽油价格及价差美元桶美元桶18图38原油国内柴油价格及价差元吨元吨18图39原油国内柴油价格及价差美元桶美元桶18图40原油国内航煤价格及价差元吨元吨18图41原油国内航煤价格及价差美元桶美元桶18图42原油新加坡汽油价格及价差元吨元吨20328东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图43原油新加坡汽油价格及价差美元桶美元桶20图44原油新加坡柴油价格及价差元吨元吨20图45原油新加坡柴油价格及价差美元桶美元桶20图46原油新加坡航煤价格及价差元吨元吨20图47原油新加坡航煤价格及价差美元桶美元桶20图48原油美国汽油价格及价差元吨元吨21图49原油美国汽油价格及价差美元桶美元桶21图50原油美国柴油价格及价差元吨元吨21图51原油美国柴油价格及价差美元桶美元桶21图52原油美国航煤价格及价差元吨元吨21图53原油美国航煤价格及价差美元桶美元桶21图54原油欧洲汽油价格及价差元吨元吨22图55原油欧洲汽油价格及价差美元桶美元桶22图56原油欧洲柴油价格及价差元吨元吨22图57原油欧洲柴油价格及价差美元桶美元桶22图58原油欧洲航煤价格及价差元吨元吨22图59原油欧洲航煤价格及价差美元桶美元桶22图60原油聚乙烯LDPE价格及价差元吨元吨24图61原油聚乙烯LLDPE价格及价差元吨元吨24图62原油聚乙烯HDPE价格及价差元吨元吨24图63原油EVA发泡料价格及价差元吨元吨24图64原油EVA光伏料价格及价差元吨元吨25图65原油纯苯价格及价差元吨元吨25图66原油苯乙烯价格及价差元吨元吨25图67原油均聚聚丙烯价格及价差元吨元吨26图68原油无规聚丙烯价格及价差元吨元吨26图69原油抗冲聚丙烯价格及价差元吨元吨26图70原油丙烯腈价格及价差元吨元吨26图71原油PC价格及价差元吨元吨27图72原油MMA价格及价差元吨元吨27表1能源化工行业数据跟踪周报5表2六家大炼化上市公司涨跌幅数据跟踪表6表3六家大炼化上市公司盈利预测和估值表6表4PX-PTAMEG-涤纶长丝周度数据跟踪表9表5国内成品油价格价差汇总表17表6国外成品油价格价差汇总表19表7大炼化化工品周度数据跟踪表23428东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报1本周大炼化周报简报表1能源化工行业数据跟踪周报6大民营炼化公司涨跌幅数据跟踪表公司名称最新日期近一周近一月近三月近一年年初至今荣盛石化2023818-747-313-310-2266-310恒力石化2023818-528-268-479-2776-650东方盛虹2023818-880-235-134-4806-1019恒逸石化2023818-497476522-2151327桐昆股份2023818-561-1601134-901-215新凤鸣2023818-646-389167215809106大民营炼化公司盈利预测跟踪表截止8月18日收盘股价总市值归母净利润百万元PE代码公司名称元亿元2022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025E600346SH恒力石化145210220823187029122801587544001296793637002493SZ荣盛石化1177119177334045461057115281356717831080745000301SZ东方盛虹11617675654849638847965514513900790717603225SH新凤鸣118718155-205101016181954-17971122929601233SH桐昆股份14143409313025154715635228280978669508000703SZ恒逸石化72626617-1080149922482758-148211711100聚酯板块产品本周均价环比变化本周价差环比变化单位库存环比变化单位开工率环比变化PX104866-145842683-762美元吨万吨7973-231聚酯上游MEG393357-6571-53079-3456元吨10618609万吨5340032产品本周均价环比变化单吨净利润环比变化单位库存环比变化单位开工率环比变化PTA5850001500-266814106元吨417003天8178337产品本周均价环比变化单吨净利润环比变化单位库存天数环比变化单位开工率环比变化POY764643-25718497-1080元吨1300-020天8595-014涤纶长丝FDY826357-614322909-3450元吨1830-070天8595-014DTY918214-285724141-1270元吨2440-030天8595-014涤纶短纤7447145714118634419元吨808021天7870033短纤瓶片聚酯瓶片7042861071-16961338元吨天8978056聚酯下游织布359-020天6302019炼油板块炼化项目本周价差环比变化环比涨跌幅同比涨跌幅炼化项目本周价差环比变化环比涨跌幅同比涨跌幅单位炼化价差测算国内炼化项目241130-192-008-165国外炼化项目1564947300489720元吨品种本周均价环比变化环比涨跌幅同比涨跌幅单位本周均价环比变化环比涨跌幅同比涨跌幅单位国际原油布伦特8513-101-117-1053美元桶446436-3115-069-488元吨WTI8136-137-166-894美元桶428447-5133-118-319元吨区域油品本周均价环比变化本周价差环比变化单位本周均价环比变化本周价差环比变化单位汽油176430259130126美元桶92908658294826508944元吨中国柴油157200097207110美元桶82778644863813507601元吨航空煤油13672-0515159050美元桶7199438002735073915元吨汽油103291931826304美元桶541753127519531715866元吨新加坡柴油11832-1053329006美元桶620617-2391174181724元吨航空煤油116150213112132美元桶60921241161627767232元吨汽油12022-0433509058美元桶6304727771840373893元吨美国柴油12931-0624418039美元桶6781570392317213154元吨航空煤油12327-0213814080美元桶6450826161986463732元吨汽油134592904946391美元桶7088711875626243521871元吨欧洲柴油12175-0993662002美元桶641233-20031947981112元吨航空煤油13141-1124628-012美元桶692095-2465245659650元吨化工品板块产品类型本周均价环比变化本周价差环比变化产品本周均价环比变化本周价差环比变化单位EVA光伏料165000040000120356443115纯苯77642914293299934544元吨EVAEVA发泡料14000000009535643115苯乙烯85857142864121367401元吨LDPE8957141500044927918115丙烯腈840000-10000393449-7000元吨聚乙烯LLDPE811871-4329365436-1213聚碳酸酯167142921429122499324544元吨HDPE8350000003885643115MMA1150000-10000703564-6885元吨均聚聚丙烯60486740121584317127EO6214291142917499314544元吨聚丙烯无规聚丙烯8500000004035643115苯酚81857128573721365972元吨抗冲聚丙烯7700000003235643115丙酮68714357142407078829元吨注以上价差为产品价格-布伦特原油价格数据来源Wind百川盈孚东吴证券研究所528东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报2六大炼化公司最新走势21六大炼化公司涨跌幅及大炼化指数变化截至2023年08月18日6家民营大炼化公司近一周股价涨跌幅恒逸石化环比-497恒力石化环比-528桐昆股份环比-561新凤鸣环比-646荣盛石化环比-747东方盛虹环比-880近一月涨跌幅为恒逸石化环比476桐昆股份环比-160东方盛虹环比-235恒力石化环比-268荣盛石化环比-313新凤鸣环比-389表2六家大炼化上市公司涨跌幅数据跟踪表公司名称最新日期近一周近一月近三月近一年年初至今荣盛石化2023818-747-313-310-2266-310恒力石化2023818-528-268-479-2776-650东方盛虹2023818-880-235-134-4806-1019恒逸石化2023818-497476522-2151327桐昆股份2023818-561-1601134-901-215新凤鸣2023818-646-38916721580910数据来源WIND东吴证券研究所表3六家大炼化上市公司盈利预测和估值表股价总市值归母净利润百万元PE代码公司名称元亿元2022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025E600346SH恒力石化145210220823187029122801587544001296793637002493SZ荣盛石化1177119177334045461057115281356717831080745000301SZ东方盛虹11617675654849638847965514513900790717603225SH新凤鸣118718155-205101016181954-17971122929601233SH桐昆股份14143409313025154715635228280978669508000703SZ恒逸石化72626617-1080149922482758-148211711100数据来源WIND东吴证券研究所注股价市值数据截至8月18日收盘自2020年1月1日至2023年08月18日石油石化行业指数涨幅为2281沪深300指数涨幅为-763brent原油价格涨幅为2848六家炼化公司平均指数涨幅为1188图1沪深300石油石化和油价变化幅度图2六家民营大炼化公司的市场表现沪深300石油石化恒力石化恒逸石化荣盛石化桐昆股份新凤鸣东方盛虹brent原油价格大炼化六家平均指数六家公司平均200800150700600100500400503000200100-500-100-1002020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-01数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所628东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报22六大炼化公司本周重点公告东方盛虹调研活动信息一二三公司分别于8月11日1000-11001330-1430和1500-1600进行三次电话会议与投资者进行交流2023上半年公司实现营收65899亿元同比增长1179归母净利润168亿元同比增长3212023年3月底盛虹炼化1600万吨年炼化一体化项目各环节已实现稳定运行装置基本达到满负荷状态二季度继续基本维持满负荷稳定运行截至目前盛虹炼化的生产经营已基本达到前期可研报告设定的要求上半年实现转固超500亿元同时公司百万吨级EVA百万吨可降解塑料和百万吨级丙烯腈项目正全面推进新材料方面POE工业化装置准备工作顺利推进第一套10万吨年POE装置的前期准备工作已基本就绪超高分子量聚乙烯进入客户开拓阶段25万吨绿色再生聚酯纤维项目正在建设中计划年底投产15万吨CO2制甲醇项目即将于三季度投产恒力石化关于实际控制人控股股东及其一致行动人增持公司股份的进展公告公司实际控制人陈建华范红卫夫妇和或控股股东恒力集团有限公司及其一致行动人中的任一多个主体于2022年10月20日起12个月内以自有资金或自筹资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持本公司股份合计增持金额规模不低于人民币75亿元不超过人民币15亿元截至2023年8月14日控股股东之一致行动人恒峰投资通过自有账户恒峰投资大连有限公司和契约型私募基金账户华银旭阳1号私募基金采取集中竞价交易方式累计直接和间接增持公司股份2616万股占公司总股本的037累计增持金额为3998亿元不含佣金过户费等交易费用本次增持计划尚未实施完毕728东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报3国内外重点大炼化项目价差比较自2020年1月4日至2023年08月18日布伦特周均原油价格涨幅为2848我们根据设计方案以即期市场价格对国内和国外重点大炼化项目做价差跟踪国内重点大炼化项目价差涨跌幅为-008国外重点大炼化项目价差涨跌幅为489国内重点大炼化项目本周价差为241130元吨环比减少-192元吨环比-008国外重点大炼化项目本周价差为156494元吨环比增加7300元吨环比489本周布伦特原油周均价为8513美元桶环比减少-101美元桶环比-117图3国内大炼化项目周度价差元吨美元桶图4国外大炼化项目周度价差元吨美元桶国内大炼化产品加权价差Brent油价右国外大炼化项目周度价差Brent油价右5000140300014045001202500120400010010020003500808030001500606025001000402000401500205002010000002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所828东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报4聚酯板块表4PX-PTAMEG-涤纶长丝周度数据跟踪表最新日期最新上周周度变化单位布伦特原油价格202381885138614101美元桶WTI原油价格202381881368274137美元桶PXCFR中国主港20238181048661063241458美元吨PX-原油价差20238184268343445762美元吨PX-石脑油价差20238183911239466354美元吨PX开工率202381779738204231PTA现货价格20238185850005835001500元吨PTA单吨净利润202381826681307884106元吨PTA库存2023817417414003天PTA开工率202381881787841337MEG价格20238183933573999296571元吨MEG库存20238161061810009609万吨MEG开工率202381853405308032MEG价差202381853352491884164元吨POY价格20238187646437672142571元吨FDY价格20238188263578325006143元吨DTY价格20238189182149210712857元吨POY单吨净利润2023818849795761080元吨FDY单吨净利润202381822909263593450元吨DTY单吨净利润202381824141254111270元吨POY库存202381713001320020天FDY库存202381718301900070天DTY库存202381724402470030天涤纶长丝产销率202381850004500500涤纶长丝开工率202381885958609014江浙地区织机开工率202381763026283019盛泽坯布库存202381835903610020天涤纶短纤价格20238187447147390005714元吨涤纶短纤单吨净利润20238181186374434419元吨涤纶短纤库存2023817808787021天涤纶短纤开工率202381878707837033聚酯瓶片价格20238187042867032141071元吨聚酯瓶片单吨净利润2023818169630341338元吨聚酯瓶片开工率202381890348978056数据来源WIND东吴证券研究所PX市场均价小幅下跌本周国际原油价格震荡下跌成本端支撑不佳周内山东一PX装置停车检修整体开工率较上周相比稍有下滑但由于PX现货货源流通并不紧张供应端支撑变动不大本周下游PTA装置变动较为频繁行业开工率走高PX需求端表现尚好综合来看虽下游需求端稍有提振但成本端支撑不佳PX市场周均价相比上周有所走弱本周PXCFR中国主港周均价在104866环比-1458美元吨PX与原油价差在42683环比-762美元吨PX与石脑油周均价差在39112环比-354美元吨开工率7973环比-231pct928东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报PTA市场重心窄幅上行本周PX价格小幅走弱成本端支撑一般供给端周内共五套PTA装置存在变动其中东北一装置恢复稳定运行西北一装置重启并逐步恢复稳定运行华东一装置停车检修华南一厂装置降负运行山东一装置半条线恢复稳定运行总体开工率提升需求端周内下游聚酯端负荷仍旧处于偏高位置需求端支撑暂稳本周PTA现货周均价格在585000环比1500元吨行业平均单吨净利润在-26681环比4106元吨开工率8178环比337pctPTA库存天数417环比003天MEG成本端和供应端以利空为主乙二醇市场价格下跌本周原油和动力煤价格弱势下行成本端支撑欠佳供应端合成气制方面本周装置检修与重启并存整体产量变动有限乙烯制方面一套大型炼化装置重启并顺利出料行业开工率回升同时码头卸货情况好转港口库存持续累积供应端压力加重从需求方面来看聚酯端开工坚挺仍有一定支撑总体来看成本端和供应端以利空为主乙二醇市场价格下跌本周MEG现货周均价格在393357环比-6571元吨华东罐区库存为10618环比609万吨开工率5340环比032pct图5原油PX价格及价差美元吨美元桶图6石脑油PX价格及价差美元吨20001602000PX-原油价差左PX-石脑油价差1800现货价对二甲苯PXCFR中国主港1800140现货价中间价对二甲苯PX中国主港期货结算价连续布伦特原油右16001600120现货价石脑油CFR韩国140014001001200120010008010008006080060060040400400202002000002020-012022-042022-072022-102023-012023-042020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012023-072020-102021-042021-072023-012020-042020-072021-012021-102022-012022-042022-072022-102023-042023-072020-01数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图7PXPTA价格及PTA单吨净利润元吨元吨图8PTA库存天1010000700单吨净利润右PTA9PTA库存9000500CCFEI价格指数精对苯二甲酸PTA内盘88000现货价对二甲苯PXCFR中国主港300770006100600051005000430034000230005001200070002020-042020-072021-012021-072022-072022-102020-012020-102021-042021-102022-012022-042023-012023-042023-072020-012020-072020-102021-012021-042022-072022-102023-012023-042021-072021-102022-012022-042023-072020-04数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1028东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图9PXPTA和MEG开工率图10MEG价格和华东MEG库存元吨万吨100开工率PX国内PTA开工率MEG开工率11500200CCFEI价格指数乙二醇MEG内盘9010500库存乙二醇浙江江苏港合计右16080950085007012075006065008055005045004040350030250002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所涤纶长丝企业以价换量报价窄幅下行周前期因涤纶长丝库存较少供应面暂无压力企业多报价挺稳市场成交重心无明显变化下游用户多持观望态度市场成交数量稀少周中厂商放大优惠让利下游刺激客户采购热情涤纶长丝市场价格下跌但是下游用户心态依旧较为谨慎以刚需备货为主周后期涤纶长丝市场恢复稳定运行下游客户集中采买后退场观望场内询盘数量减少实单成交有限本周涤纶长丝周均价格POY764643环比-2571元吨FDY826357环比-6143元吨和DTY918214环比-2857元吨行业平均单吨盈利分别为POY8497环比-1080元吨FDY22909环比-3450元吨和DTY24141环比-1270元吨涤纶长丝企业库存天数分别为POY1300环比-020天FDY1830环比-070天和DTY2440环比-030天开工率8595环比-014pct织布开工率回升库存环比下降淡季接近尾声织造厂家接单情况好转开工率有所回升同时织造厂家适当出货坯布库存小幅回落本周江浙地区织布开工率为6302环比019pct库存3590天环比-02天1128东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图11POY价格及POY单吨净利润元吨元吨图12086吨PTA1吨POY净利润元吨200014001吨POY净利润086吨PTA净利润9500POY单吨净利润右120015001000CCFEI价格指数涤纶POY8500800100060075004005002006500005500200400500450060010002021-042022-072022-102023-012020-042020-072020-102021-012021-072021-102022-012022-042023-042023-072020-012020-102021-012021-042022-042022-072022-102020-042020-072021-072021-102022-012023-012023-042023-072020-01数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图13FDY价格及FDY单吨净利润元吨图14086吨PTA1吨FDY净利润元吨12001100吨净利润吨净利润10500FDY单吨净利润右1FDY086PTA1000900CCFEI价格指数涤纶FDY150D950080070085006005004007500300200100650001005500-2003004500-4005002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图15DTY价格及DTY单吨净利润元吨元吨图16086吨PTA1吨DTY净利润元吨12000150019001吨DTY净利润086吨PTA净利润DTY单吨净利润右11000CCFEI价格指数涤纶DTY100014001000050090090000400800050070001000100600015006002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1228东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图17江浙地区涤纶长丝产销率图18盛泽地区坯布库存天数天16050产销率最高涤纶长丝江浙地区主流月度140坯布库存天数江苏盛泽地区样本织造企业4512040100803560304025202002020-012020-042020-072021-012021-042021-072022-012022-072021-102022-042022-102023-012023-042023-072020-102020-042020-072021-012021-042021-072022-042022-102020-102021-102022-012022-072023-012023-042023-072020-01数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图19聚酯企业的涤纶长丝库存天数公历天图20聚酯企业的涤纶长丝库存天数农历天5050POY库存天数FDY库存天数DTY库存天数45POY库存天数FDY库存天数DTY库存天数45404035353030252520201515101055002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-012020-032020-042020-052020-082020-102021-012021-032021-062021-082021-112022-012022-042022-062022-082022-112023-012023-042023-05数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图21涤纶长丝与下游织机开工率公历图22涤纶长丝与下游织机开工率农历120涤纶长丝开工率开工率下游织机江浙地区120涤纶长丝开工率开工率下游织机江浙地区1001008080606040402020002020-112021-052021-082022-112023-022023-082020-022020-052020-082021-022021-112022-022022-052022-082023-052020-012020-042020-072020-102020-132021-032021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-042023-07数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1328东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图23POY库存天数全年分布农历天图24FDY库存天数全年分布农历天405023年22年21年20年19年23年22年21年20年19年453540303525302025152015101055001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图25DTY库存天数全年分布农历天图26涤纶长丝开工率全年分布农历5010023年22年21年20年19年23年22年21年20年19年45904080357030602550204015301020510001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图27下游织机开工率全年分布农历9023年22年21年20年19年807060504030201001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源WIND东吴证券研究所1428东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报涤纶短纤市场小幅上涨本周PTA价格走势上行成本端支撑尚可但下游用户跟进不足依旧以低价刚需采购为主市场询盘氛围清淡整体来看在成本端支撑下涤纶短纤价格小幅上涨本周涤纶短纤周均价格744714环比5714元吨行业平均单吨盈利为11863环比4419元吨涤纶短纤企业库存天数为808环比021天开工率7870环比033pct聚酯瓶片现货供应紧张价格窄幅上涨从成本方面来看本周PTA价格窄幅上行成本面存在支撑从供应方面来看大厂装置暂无检修停车现象整体行业开工率依旧维持高位市场货源产出状态相对稳定但局部厂家9月份货源剩余量不多现货供应依旧相对紧张从需求方面来看下游市场观望情绪尚存企业多谨慎跟进实际需求量提高空间不足支撑有限本周PET瓶片现货平均价格在704286环比1071元吨行业平均单吨净利润在-1696环比1338元吨开工率9034环比056pct图28涤纶短纤价格及涤纶短纤单吨净利润元吨元图29086吨PTA1吨涤纶短纤净利润元吨元吨吨1200010001200涤纶短纤单吨净利润右11000CCFEI价格指数涤纶短纤8001000086吨PTA净利润涤纶短纤单吨净利润10000800600900060040040080002002007000006000200200500040040004006002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图30江浙地区涤纶短纤产销率图31聚酯企业的涤纶短纤库存天数天25030产销率平均涤纶短纤江浙地区主流月度涤纶短纤库存天数252002015150105100055010152002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-072020-102021-042022-072022-102023-012023-072020-042021-012021-072021-102022-012022-042023-042020-01数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1528东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图322020-2023年涤纶短纤开工率图332020-2023年聚酯瓶片开工率100100涤纶短纤开工率聚酯瓶片开工率9090808070706060505040402020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图34MEGPTA价格及聚酯瓶片单吨净利润元吨图35086吨PTA1吨聚酯瓶片净利润元吨元吨1200014001500PET瓶片单吨净利润右1300PET瓶片单吨净利润086吨PTA净利润10000CCFEI价格指数乙二醇MEG内盘1200CCFEI价格指数精对苯二甲酸PTA内盘100011008000CCFEI价格指数瓶级切片800900600700600040050020030040000100100200020040030006005002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1628东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报5炼油板块原油经济下行风险施压原油国际油价下跌周前期虽然美国原油库存超预期下降但是全球经济复苏前景尚不明朗同时惠誉警告可能被迫下调部分美国银行评级经济下行风险增加另外尼日利亚福尔卡多斯原油出口恢复供应增加原油价格持续下跌周后期美元汇率从高点回落加之数据显示沙特6月份原油出口降至21个月来最低水平冲淡经济下行带来的疑虑国际油价小幅上涨截至2023年08月18日布伦特WTI原油期货周度均价分别为8513环比-101美元桶8136环比-137美元桶51国内成品油价格价差情况表5国内成品油价格价差汇总表最新日期最新上周周度变化单位最新上周周度变化单位布伦特原油价格20238184464364495513115元吨85138614101美元桶WTI原油价格20238184284474335815133元吨81368274137美元桶汽油952023818957220957220000元吨1817718266088美元桶95汽油-原油价差20238185107845076693115元吨96659652012美元桶汽油参考价20238189290869232575829元吨1764317618025美元桶汽油-原油价差20238184826504737068944元吨91309004126美元桶柴油020238188277868233004486元吨1572015710009美元桶柴油-原油价差20238183813503737497601元吨72077097110美元桶航空煤油32023818719943719143800元吨1367213723051美元桶航煤-原油价差20238182735072695923915元吨51595109050美元桶数据来源WIND东吴证券研究所国内成品油价格持续上涨汽油方面暑期出行旺季叠加全国范围内持续高温国内汽油需求较为坚挺价格上涨柴油方面部分海域休渔期以及雨季陆续结束柴油需求进一步回暖利好柴油价格航煤方面受累于对亚洲需求恢复的担忧市场观望情绪较浓出货情况未有明显改善航煤价格暂时稳定国内市场本周国内汽油柴油航煤周均价分别为929086环比5829827786环比4486719943环比800元吨折合17643环比02515720环比00913672环比-051美元桶国内汽油柴油航煤与原油价差分别为482650环比8944381350环比7601273507环比3915元吨折合9130环比1267207环比1105159环比050美元桶1728东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图37原油国内汽油价格及价差美元桶美图36原油国内汽油价格及价差元吨元吨元桶120006000250140汽油参考价格-原油价差右汽油参考价格-原油价差右Brent原油12010000Brent原油5000200汽油参考价格汽油参考价格10080004000150806000300010060400020004020001000502000002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图39原油国内柴油价格及价差美元桶美图38原油国内柴油价格及价差元吨元吨元桶1000060002501209000柴油-原油价差右柴油-原油价差右50008000Brent原油Brent原油100柴油参考价格200柴油参考价格70004000806000150500030006040002000100300040200010005010002000002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图41原油国内航煤价格及价差美元桶美图40原油国内航煤价格及价差元吨元吨元桶100006000200100航煤-原油价差右航煤-原油价差右9000180Brent原油90Brent原油500080003航空煤油1603航空煤油8014070700040006000120605000300010050400080402000300060302000100040201000201000002020-042020-102021-072022-012023-042020-012020-072021-012021-042021-102022-042022-072022-102023-012023-072020-012020-042021-072021-102022-012023-042023-072020-102021-012021-042022-042022-072022-102023-012020-07数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1828东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报52国外成品油价格价差情况表6国外成品油价格价差汇总表最新日期最新上周周度变化单位最新上周周度变化单位布伦特原油价格20238184464364495513115元吨85138614101美元桶92无铅汽油FOB新加坡202381854175352900312751元吨1032910136193美元桶汽油FOB新加坡-原油价差2023818953177945215866元吨18261522304美元桶柴油含硫005FOB新加坡20238186206176230082391元吨1183211937105美元桶柴油FOB新加坡-原油价差2023818174181173457724元吨33293323006美元桶航空煤油FOB新加坡20238186092126050954116元吨1161511594021美元桶航煤FOB新加坡-原油价差20238181627761555447232元吨31122980132美元桶美国汽油2023818630472629695777元吨1202212065043美元桶美国汽油-原油价差20238181840371801443893元吨35093452058美元桶美国柴油2023818678157678118039元吨1293112993062美元桶美国柴油-原油价差20238182317212285673154元吨44184379039美元桶美国航煤2023818645082644465616元吨1232712348021美元桶美国航煤-原油价差20238181986461949143732元吨38143734080美元桶汽油FOB鹿特丹202381870887169011518756元吨1345913169290美元桶汽油FOB鹿特丹-原油价差202381826243524056421871元吨49464555391美元桶柴油FOB鹿特丹20238186412336432372003元吨1217512274099美元桶柴油FOB鹿特丹-原油价差20238181947981936861112元吨36623660002美元桶航煤FOB鹿特丹20238186920956945602465元吨1314113253112美元桶航煤FOB鹿特丹-原油价差2023818245659245009650元吨46284640012美元桶数据来源WIND东吴证券研究所东南亚市场本周新加坡汽油柴油航煤周均价分别为541753环比12751620617环比-2391609212环比4116元吨折合10329环比19311832环比-10511615环比021美元桶与原油价差分别为95317环比15866174181环比724162776环比7232元吨折合1826环比3043329环比0063112环比132美元桶北美市场本周美国汽油柴油航煤周均价分别为630472环比777678157环比039645082环比616元吨折合12022环比-04312931环比-06212327环比-021美元桶与原油价差分别为184037环比3893231721环比3154198646环比3732元吨折合3509环比0584418环比0393814环比080美元桶欧洲市场本周欧洲汽油柴油航煤周均价分别为708871环比18756641233环比-2003692095环比-2465元吨折合13459环比29012175环比-09913141环比-112美元桶与原油价差分别为262435环比21871194798环比1112245659环比650元吨折合4946环比3913662环比0024628环比-012美元桶1928东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图42原油新加坡汽油价格及价差元吨元吨图43原油新加坡汽油价格及价差美元桶美元桶8000250018050汽油FOB新加坡-原油价差右160汽油FOB新加坡-原油价差右Brent原油7000200040Brent原油140现货价中间价92无铅汽油FOB新加坡6000现货价中间价92无铅汽油FOB新加坡1500301205000100010020400050080103000600020004050010100020010000202020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图44原油新加坡柴油价格及价差元吨元吨图45原油新加坡柴油价格及价差美元桶美元桶10000400020080柴油FOB新加坡-原油价差右柴油FOB新加坡-原油价差右3500Brent原油708000Brent原油3000150现货价中间价柴油含硫005FOB新加坡60现货价中间价柴油含硫005FOB新加坡600025005020001004040001500301000502020005001000002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图46原油新加坡航煤价格及价差元吨元吨图47原油新加坡航煤价格及价差美元桶美元桶9000350020070航煤FOB新加坡-原油价差右8000航煤FOB新加坡-原油价差右300018060Brent原油Brent原油7000250016050现货价中间价航空煤油FOB新加坡现货价中间价航空煤油FOB新加坡14060002000401205000150030100400010002080300050010602000040010005002010010000202020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所2028东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分