事件概述:
　　中国联通官网获悉，中国联通今日公示了2023-2025年国际服务器集采项目中标段2：通用服务器-国产芯片的集采结果，中兴和中国通信（代理超聚变服务）两家入围。
　　核心观点:
　　行业信创在迎春风，运营商招标落地加速:根据C114通信网，中国联通2023-2025年国际服务器集采项目包括通用服务器-Intel芯片、通用服务器-国产芯片、通用服务器-海光芯片、通用服务器-鲲鹏芯片，算力服务器-英伟达芯片-PCIE、算力服务器-英伟达芯片-SXM等，截至目前中国联通方面仅公示了通用服务器-国产芯片中标结果。从公示结果来看，国产CPU芯片独占三个标段。而从运营商招标的历史情况来看，联通：《2022年中国联通通用服务器集中采购项目》，标的共计46亿元，其中信创订单占比40.47%，订单金额超18亿元，海光芯片服务器共10300台，采购金额8.99亿元，鲲鹏芯片服务器共12108台，采购金额为10.07亿元。电信：《2021-2022年服务器集中采购项目》中合计招标服务器共20万台左右，金额为131.3亿元，其中服务器(G系列，鲲鹏或海光或飞腾）共53401台，招标金额35.61亿元。我们判断，信创国产服务器占运营商招标比重正逐年增加，此外，我们判断中国联通国际服务器招标有望成为运营商行业信创落地的前奏信号，相关运营商信创招标有望落地加速。
　　信创需求逐渐回暖，招标启动带来业绩释放。除运营商外，金融信创同样需求高增，2023年7月13日，中信银行股份有限公司发布《通用基础设施集成商入围采购项目》招标公告，招标金额共计65亿元，其中ARM芯片服务器预计采购金额为34.01亿元，C86芯片服务器预计采购金额为10.20亿元，此外还包括数据中心级别交换路由、防火墙设备等重要基础设施，可以看出ARM芯片服务器和C86芯片服务器占据了大部分的招标总额。此外，7月27日、8月3日，麒麟软件独家中标中国邮政6万多套服务器操作系统项目、中交集团6万套国产桌面操作系统项目。通过梳理近期信创行业招标结果，我们判断，国产信创产品落地领域越来越广，生态适配总数进一步飞升，改善国产生态持续加速。同时，下游客户一般按年度制定预算计划，下半年有望进入信创订单释放期。
　　信创政策节奏释放加快，“大安全”主线逻辑依旧坚挺。“二十大”明确“安全”的重要战略地位。大安全主线正在兑现，政策落地信创迎来强催化。2023年以来，各大行业、各大省市均在相关信创政策中对“国产化”、“科技自立自强”、“安全”等提出明确支持与要求。2023年8月7号，《学习时报》头版头条刊发国务院国资委党委书记、主任张玉卓署名文章《在推进中国式现代化建设中谱写国资央企新篇章》，文章提出把科技创新摆在“头号工程”的重要位置，突出企业创新主体地位，助力科技强国建设。同时，2023年8月1日，第15期《求是》杂志发表了中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加强基础研究，实现高水平科技自立自强》，文章强调，加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫切要求，是建设世界科技强国的必由之路。此外，在新地缘政治形势下，我们认为信创的战略和经济意义更加凸显，推动关键技术国产化，大力扶持信创产业发展，将有利于构建国家信息安全护城墙。我们判断信创推广正从试点进入常态化阶段，打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战仍是未来发展的主旋律，行业信创仍是重点方向。
　　投资建议:
　　受益标的包括：
　　1）核心软件：受益标的包括中国软件、太极股份、金山办公、中望软件、中控技术、海量数据、麒麟信安、诚迈科技、达梦数据等。
　　2）核心硬件：受益标的包括神州数码、海光信息、中国长城、中科曙光、浪潮信息、龙芯中科、拓维信息等。
　　风险提示
　　市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业点评报告TableDate2023年8月17日行业信创TableTitle节奏加快打响国产攻坚战TableTitle2计算机行业评级推荐TableSummary事件概述中国联通官网获悉中国联通今日公示了2023-2025年国际服务器集采项目中标段2通用服务器-国产芯片的集采结果中兴和中国通信代理超聚变服务两家入围核心观点行业信创在迎春风运营商招标落地加速根据C114通信网中国联通2023-2025年国际服务器集采项目包括通用服务器-Intel芯片通用服务器-国产芯片通用服务器-海光芯片通用服务器-鲲鹏芯片算力服务器-英伟达芯片-PCIE算力服务器-英伟达芯片-SXM等截至目前中国联通方面仅公示了通用服务器-国产芯片中标结果从公示结果来看国产CPU芯片独占三个标段而从运营商招标的历史情况来看联通2022年中国联通通用服务器集中采购项目标的共计46亿元其中信创订单占比4047订单金额超18亿元海光芯片服务器共10300台采购金额899亿元鲲鹏芯片服务器共12108台采购金额为1007亿元电信2021-2022年服务器集中采购项目中合计招标服务器共20万台左右金额为1313亿元其中服务器G系列鲲鹏或海光或飞腾共53401台招标金额3561亿元我们判断信创国产服务器占运营商招标比重正逐年增加此外我们判断中国联通国际服务器招标有望成为运营商行业信创落地的前奏信号相关运营商信创招标有望落地加速图表1电信2021-2022年服务器集中采购项目标包名称产品系列产品名称数量台中标金额亿元1英特尔计算型都服务器8381052992英特尔存储型服务器3975923573英特尔冷存储型服务器111239964英特尔NFV型服务器58392665英特尔GPU型服务器12682856AMD服务器48003467鲲鹏海光飞腾服务器534013561资料来源腾讯云华西证券研究所信创需求逐渐回暖招标启动带来业绩释放除运营商外金融信创同样需求高增2023年7月13日中信银行股份有限公司发布通用基础设施集成商入围采购项目招标公告招标金额共计65亿元其中ARM芯片服务器预计采购金额为3401亿元C86芯片服务器预计采购金额为1020亿元此外还包括数据中心级别交换路由防火墙设备等重要基础设施可以看出ARM芯片服务器和C86芯片服务器占据了大部分的招标总额此外7月27日8月3日麒麟软件独家中标中国邮政6万多套服务器操作系统项目中交集团6万套国产桌面操作系统项目通过梳理近期信创行业招标结果我们判断国产信创产品落地领域越来越广生态适配总数进一步飞升改善国产生态持续加速同时下游客户一般按年度制定预算计划下半年有望进入信创订单释放期请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明207876证券研究报告行业点评报告图表2中信银行通用基础设施集采项目具体产品及采购金额序号分类子分类预估采购金额亿元1ARM芯片服务器3401服务器2C86芯片服务器1023数据中心级别交换路由104非数据中心级别交换路由119网络设备5防火墙设备0996波分设备177集中式ARM高端存储3938存储设备分布式ARM对象存储2349中高端存储光纤交换机09合计6525资料来源C114通信网华西证券研究所信创政策节奏释放加快大安全主线逻辑依旧坚挺二十大明确安全的重要战略地位大安全主线正在兑现政策落地信创迎来强催化2023年以来各大行业各大省市均在相关信创政策中对国产化科技自立自强安全等提出明确支持与要求2023年8月7号学习时报头版头条刊发国务院国资委党委书记主任张玉卓署名文章在推进中国式现代化建设中谱写国资央企新篇章文章提出把科技创新摆在头号工程的重要位置突出企业创新主体地位助力科技强国建设同时2023年8月1日第15期求是杂志发表了中共中央总书记国家主席中央军委主席习近平的重要文章加强基础研究实现高水平科技自立自强文章强调加强基础研究是实现高水平科技自立自强的迫切要求是建设世界科技强国的必由之路此外在新地缘政治形势下我们认为信创的战略和经济意义更加凸显推动关键技术国产化大力扶持信创产业发展将有利于构建国家信息安全护城墙我们判断信创推广正从试点进入常态化阶段打好科技仪器设备操作系统和基础软件国产化攻坚战仍是未来发展的主旋律行业信创仍是重点方向投资建议受益标的包括1核心软件受益标的包括中国软件太极股份金山办公中望软件中控技术海量数据麒麟信安诚迈科技达梦数据等2核心硬件受益标的包括神州数码海光信息中国长城中科曙光浪潮信息龙芯中科拓维信息等风险提示市场系统性风险科技创新政策落地不及预期中美博弈突发事件分析师TableAuthor刘泽晶邮箱liuzj1hx168comcnSACNOS1120520020002联系电话请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业点评报告分析师与研究助理简介TableAuthorInfo刘泽晶首席分析师2014-2015年新财富计算机行业团队第三第五名水晶球第三名10年证券从业经验分析师承诺作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解通过合理判断并得出结论力求客观公正结论不受任何第三方的授意影响特此声明评级说明投资公司评级标准说明评级买入分析师预测在此期间股价相对强于上证指数达到或超过15以报告发布日后的6个增持分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在515之间月内公司股价相对上证中性分析师预测在此期间股价相对上证指数在-55之间指数的涨跌幅为基准减持分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数515之间卖出分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数达到或超过15行业评级标准以报告发布日后的6个推荐分析师预测在此期间行业指数相对强于上证指数达到或超过10月内行业指数的涨跌幅中性分析师预测在此期间行业指数相对上证指数在-1010之间为基准回避分析师预测在此期间行业指数相对弱于上证指数达到或超过10华西证券研究所地址北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层网址httpwwwhx168comcnhxzqhxindexhtml请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业点评报告华西证券免责声明华西证券股份有限公司以下简称本公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司签约客户使用本公司不会因接收人收到或者经由其他渠道转发收到本报告而直接视其为本公司客户本报告基于本公司研究所及其研究人员认为的已经公开的资料或者研究人员的实地调研资料但本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载资料意见以及推测仅于本报告发布当日的判断且这种判断受到研究方法研究依据等多方面的制约在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及预测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息始终保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者需自行关注相应更新或修改在任何情况下本报告仅提供给签约客户参考使用任何信息或所表述的意见绝不构成对任何人的投资建议市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告视为做出投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在任何情况下本报告均未考虑到个别客户的特殊投资目标财务状况或需求不能作为客户进行客户买卖认购证券或者其他金融工具的保证或邀请在任何情况下本公司本公司员工或者其他关联方均不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告而导致的任何可能损失负有任何责任投资者因使用本公司研究报告做出的任何投资决策均是独立行为与本公司本公司员工及其他关联方无关本公司建立起信息隔离墙制度跨墙制度来规范管理跨部门跨关联机构之间的信息流动务请投资者注意在法律许可的前提下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的前提下本公司的董事高级职员或员工可能担任本报告所提到的公司的董事所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容如需引用刊发或转载本报告需注明出处为华西证券研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4