本周要点：上周五个交易日北向整体净流出过两百亿。上周资金流出较多，受市场震荡影响，北向资金周五单日流出达91.01亿元。上周活跃资本市场政策密集出台，包括交易所“100+1”、证监会将大宗交易纳入互联互通等，政策提振下资金主要流入金融板块，其中非银行金融（40.52亿）流入较多。
　　上周北向资金整体净流出。上周的五个交易日北向资金实现整体净流出，一周累计流出246.78亿元。截至2023/08/11，北向资金本月累计净流出123.72亿元。
　　北向整体：多数行业流出。上周有6个行业流入，24个行业流出。其中非银行金融（40.52亿）流入较多；电子（-36.49亿）、银行（-31.25亿）、传媒（-29.60亿）流出较多。配置盘、交易盘流出。上周配置盘、交易盘净流出，累计净流出分别为57.65亿元、189.13亿元。分行业看，分行业看，流入金融板块规模最大，累计净流入共计9.26亿，其中配置盘-1.09亿，交易盘10.35亿元；流出成长板块规模最大，累计净流入-110.29亿，其中配置盘-5.22亿、交易盘-105.07亿元。
　　行业流向：配置盘上周有11个行业流入，19个行业流出。其中电力设备及新能源（19.70亿）、非银行金融（12.02亿）等行业流入较多；医药（-15.11亿）、银行（-13.11亿）、基础化工（-11.62亿）流出较多。上周有5个行业流入，25个行业流出。其中非银行金融（28.50亿）流入较多；电新（-38.55亿）、电子（-30.69亿）、计算机（-19.67亿）流出较多。上周有6个行业流入，24个行业流出。其中非银行金融（40.52亿）流入较多；电子（-36.49亿）、银行（-31.25亿）、传媒（-29.60亿）流出较多。
　　个股流向：药明康德流入最多，迈瑞医疗流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为药明康德（13.70亿）、宁德时代（10.07亿）、中兴通讯（9.94亿）;上周北向资金流出排名前三的个股为迈瑞医疗（-20.07亿）、隆基股份（-18.58亿）、比亚迪（-14.98亿）。
　　累计统计：上月累计26个行业资金流入，4个行业资金流出。其中，非银行金融（120.89亿）累计流入超过60亿元；以季度为单位，在过去一个季度，汽车行业流入超百亿，食品饮料、银行等六个行业流出超25亿，均超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。
　　北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2023/08/11，北向行业的累计收益率为26.67%，累计超额收益率为34.07%，夏普比率为3.36，最大回撤为46.39%。基于最新的跟踪情况，北向行业变动未触发调仓阈值Top50行业跟踪策略。本周不进行调仓（历史的22次调仓及收益情况参见正文）。
　　风险提示：数据统计可能存在误差。
　　

研究报告全文：东兴DONGXING策略SECURITIES东兴证券股配置交易大幅流出份有限北向资金行为跟踪系列六十八公司证券研分析师孙涤联系方式010-66555181执业证书编号S1480523040001究报告2023年8月18日摘要本周要点上周五个交易日北向整体净流出过两百亿上周资金流出较多受市场震荡影响北向资金周五单日流出达9101亿元上周活跃资本市场政策密集出台包括交易所1001证监会将大宗交易纳入互联互通等政策提振下资金主要流入金融板块其中非银行金融4052亿流入较多上周北向资金整体净流出上周的五个交易日北向资金实现整体净流出一周累计流出24678亿元截至20230811北向资金本月累计净流出12372亿元北向整体多数行业流出上周有6个行业流入24个行业流出其中非银行金融4052亿流入较多电子-3649亿银行-3125亿传媒-2960亿流出较多配置盘交易盘流出上周配置盘交易盘净流出累计净流出分别为5765亿元18913亿元分行业看分行业看流入金融板块规模最大累计净流入共计926亿其中配置盘-109亿交易盘1035亿元流出成长板块规模最大累计净流入-11029亿其中配置盘-522亿交易盘-10507亿元行业流向配置盘上周有11个行业流入19个行业流出其中电力设备及新能源1970亿非银行金融1202亿等行业流入较多医药-1511亿银行-1311亿基础化工-1162亿流出较多上周有5个行业流入25个行业流出其中非银行金融2850亿流入较多电新-3855亿电子-3069亿计算机-1967亿流出较多上周有6个行业流入24个行业流出其中非银行金融4052亿流入较多电子-3649亿银行-3125亿传媒-2960亿流出较多个股流向药明康德流入最多迈瑞医疗流出最多上周北向资金流入排名前三的个股为药明康德1370亿宁德时代1007亿中兴通讯994亿上周北向资金流出排名前三的个股为迈瑞医疗-2007亿隆基股份-1858亿比亚迪-1498亿累计统计上月累计26个行业资金流入4个行业资金流出其中非银行金融12089亿累计流入超过60亿元以季度为单位在过去一个季度汽车行业流入超百亿食品饮料银行等六个行业流出超25亿均超出了我们在北向资金的阿尔法有多强所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值北向跟踪策略我们在专题报告探秘北向资金的超额收益来源构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略截至20230811北向行业的累计收益率为2667累计超额收益率为3407夏普比率为336最大回撤为4639基于最新的跟踪情况北向行业变动未触发调仓阈值Top50行业跟踪策略本周不进行调仓历史的22次调仓及收益情况参见正文风险提示数据统计可能存在误差敬请参阅报告结尾处的免责声明东兴证券股份有限公司证券研究报告p2北向整体北向资金净流出上周的五个交易日北向资金实现整体净流出一周累计流出24678亿元截至20230811北向资金本月累计净流出12372亿元1北向资金整体净流出2配置盘交易盘净流出北向资金净流入北向资金配置盘净流入北向资金交易盘净流入1500亿元500亿元400100030050020010000-100-500-200-300-1000202120222022202320142015201520152016201620162017201720172018201820182019201920192020202020202021202120222023-400202005202103202107202205202307202007202009202011202101202105202109202111202201202203202207202209202211202301202303202305---------------------------070311071103071103071103071103071103071103071103110703---------------------------010101010101010101010101010101010101010101010101010101全页资料来源同花顺iFinD港交所东兴证券研究所东方财智兴盛之源东兴证券股份有限公司证券研究报告p3北向结构配置盘交易盘流出上周配置盘净流出交易盘净流出累计净流出分别为5765亿元18913亿元截至20230811配置盘本月已累计净流入3342亿元交易盘本月已累计净流出15713亿元12023配置盘资金累计流入情况22023交易盘资金累计流入情况2021配置盘累计流入2022配置盘累计流入2023配置盘累计2021交易盘累计流入2022交易盘累计流入2023交易盘累计4500亿元600亿元40004003500200300002500-2002000-40015001000-600500-8000-1000W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W51W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W51全页资料来源同花顺iFinD港交所东兴证券研究所注释统计数据为202119-2023811图表为截止到当年度第几周的北向资金周度流入情况东方财智兴盛之源东兴证券股份有限公司证券研究报告p4北向结构配置盘流入价值风格规模较大从风格板块来看上周配置盘资金多数净流出绝对规模来看价值风格流出规模较大沪深300中证500创业板指分别流入15342亿5169亿4989亿元相对规模来看沪深300创业板指流入规模自由流通市值为00590039图表北向资金配置盘对各风格板块流入变动情况180亿元731-8487-811731-8487-811008160140006120004100800026040000200-002-20-40-004沪深300中证1000中证500创业板指上证50上证综指大盘成长大盘价值小盘成长小盘价值国证成长国证价值全页资料来源同花顺iFinD港交所东兴证券研究所东方财智兴盛之源东兴证券股份有限公司证券研究报告p5行业结构多数行业流出非银行金融流入最多上周有6个行业流入24个行业流出其中非银行金融4052亿流入较多电子-3649亿银行-3125亿传媒-2960亿流出较多相比较历史数据非银行金融等行业整体流入相对增加电子银行等行业整体流出相对增加1上周北向资金行业净流入2对照北向资金行业累计净流入50亿元2500亿元403020002015001001000-10500-200-30-500-40电子医药通信建筑综合银行机械汽车传媒家电煤炭钢铁建材建材综合煤炭钢铁通信建筑家电医药机械汽车传媒银行电子计算机房地产计算机房地产有色金属石油石化商贸零售基础化工交通运输轻工制造农林牧渔纺织服装综合金融国防军工食品饮料纺织服装国防军工基础化工综合金融轻工制造商贸零售石油石化交通运输农林牧渔有色金属食品饮料非银行金融消费者服务非银行金融消费者服务电力及公用事业电力及公用事业电力设备及新能源电力设备及新能源全页资料来源同花顺iFinD港交所东兴证券研究所注释累计统计数据为202058-2023811东方财智兴盛之源东兴证券股份有限公司证券研究报告p6行业结构配置盘多数行业流出电新流入最多上周有11个行业流入19个行业流出其中电力设备及新能源1970亿非银行金融1202亿等行业流入较多医药-1511亿银行-1311亿基础化工-1162亿流出较多相比较历史数据非银行金融等流入相对增加医药等整体流出相对增加1上周配置盘行业净流入2对照配置盘行业累计净流入2500亿元25亿元20200015101500501000-5500-10-150-20-500银行家电建材煤炭钢铁医药电子机械传媒汽车通信建筑综合房地产计算机建材综合机械银行钢铁家电煤炭建筑通信汽车电子传媒医药有色金属农林牧渔基础化工食品饮料交通运输石油石化轻工制造纺织服装综合金融商贸零售国防军工计算机房地产非银行金融消费者服务石油石化商贸零售有色金属食品饮料轻工制造纺织服装基础化工综合金融国防军工交通运输农林牧渔消费者服务非银行金融电力及公用事业电力设备及新能源电力及公用事业电力设备及新能源全页资料来源同花顺iFinD港交所东兴证券研究所注释累计统计数据为202058-2023811东方财智兴盛之源东兴证券股份有限公司证券研究报告p7行业结构交易盘多数行业流出非银行金融流入最多上周有5个行业流入25个行业流出其中非银行金融2850亿流入较多电新-3855亿电子-3069亿计算机-1967亿流出较多相比较历史数据非银行金融等整体流入相对增加电子电新计算机等行业整体流出相对增加1上周交易盘行业净流入2对照交易盘行业累计净流入40亿元300亿元30200201001000-10-100-20-200-30-300-40-400-50-500机械家电汽车银行传媒电子通信钢铁医药建材综合煤炭建筑机械传媒煤炭综合建材银行汽车电子钢铁通信建筑家电医药计算机房地产计算机房地产农林牧渔有色金属基础化工食品饮料综合金融商贸零售交通运输纺织服装轻工制造石油石化国防军工基础化工有色金属交通运输石油石化商贸零售轻工制造纺织服装综合金融国防军工农林牧渔食品饮料消费者服务非银行金融非银行金融消费者服务电力及公用事业电力及公用事业全页资料来源同花顺iFinD港交所东兴证券研究所电力设备及新能源电力设备及新能源注释累计统计数据为202058-2023811东方财智兴盛之源东兴证券股份有限公司证券研究报告p8行业结构流入金融板块上周北向资金整体净流出其中配置盘净流出交易盘净流出分行业看流入金融板块规模最大累计净流入共计926亿其中配置盘-109亿交易盘1035亿元流出成长板块规模最大累计净流出11029亿其中配置盘-522亿交易盘-10507亿元图表上周行业估值及净流入情况分类行业PE上周TTM周环比3年分位数5年分位数10年分位数PB上周LF周环比3年分位数5年分位数10年分位数配置盘流入交易盘流入整体净流入银行474-287256215401569052-2871315791394-1311-1815-3125金融非银行金融1626-437758963674571144-437471228341413120228504052汽车2663-411275349267470251-414260355523791-543-1187-1729机械2867-435335627271955284-389109644323507-1146-581-1727有色金属1435-265753453965286-271139747943511-314-790-1104基础化工1905-077378130721532289-16857540863080008-1170-1162建材1697-552949396956476136-468616371185260-034227周期建筑863-432719269194501098-432467133691680-248-345-592房地产1377-392685412205088-40216991021509084-002082交通运输998-209630174968616152-1293846511294-117-015-132煤炭597012041025768141-057408264335844-235-260-495石油石化909097431525951302131072935689375511175-265-090钢铁1525-391965897948107104-40183612271589011246258家电1521-381169918202370285-396253417131014-103-1118-1221食品饮料3000-34569926035109710-32868526196152-1162-1620-2782纺织服装1926-301772661454337182-300124720922172073-092-019消费轻工制造2236-4268753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