板块表现：8月7日-8月11日，大盘指数涨跌幅为-3.50%，食品饮料指数涨跌幅为-3.35%，涨跌幅在28个子行业中排名第14。表现前三板块为肉制品板块（-1.27%）、软饮料板块（-1.60%）、预加工食品板块（-2.11%）。个股涨幅前三为*ST西发（+23.63%）、金字火腿（+5.81%）、麦趣尔（+3.11%）。个股跌幅前三为古越龙山（-9.08%）、惠发食品（-9.06%）、舍得酒业（-8.89%）。
　　个股公告：【古越龙山】2023 H1公司实现营业总收入7.89亿元，同比+0.52%，归母净利润0.90亿元，同比+0.09%，扣非归母净利润0.88亿元，同比+4.73%。【甘源食品】2023 H1公司实现营业总收入8.26亿元，同比+34.57%，归母净利润1.20亿元，同比+190.92%，扣非归母净利润1.02亿元，同比+214.36%。【紫燕食品】2023 H1公司实现营业总收入17.43亿元，同比+6.48%，归母净利润1.80亿元，同比+55.11%，扣非归母净利润1.42亿元，同比+52.10%。【巴比食品】2023 H1公司实现营业总收入7.37亿元，同比+7.57%，归母净利润0.82亿元，同比-30.48%，扣非归母净利润0.67亿元，同比-28.19%。
　　行业要闻：【食烟酒】8月9日，国家统计局官网发布消息，7月全国居民消费价格同比下降0.3%。其中食品烟酒类价格同比下降0.5%，影响CPI下降约0.14%;环比下降0.6%，影响CPI下降约0.17%【白酒】日前，吕梁日报发布消息，目前全市取得生产许可证的白酒企业231户，占到全省白酒企业总数的85%;其中生产企业165户，专营配制酒生产企业66户;全市已形成白酒产能40万吨，产量35万吨，占全国清香型白酒的25%以上、山西省白酒的85%;白酒产业占地方工业经济比重达到10%左右;税收收入占到全市税收收入总额的10%左右。2016年到2023年，全市白酒规上生产企业由6户增加到18户，18户规上企业年实现白酒营收300亿元，同比增长25%，产业链整体实现营收400亿元。
　　周观点：我们推荐需求刚性稳健增长的高端白酒板块：贵州茅台、五粮液、泸州老窖，以及需求复苏后收入弹性较大的次高端白酒板块：古井贡酒、洋河股份、今世缘、山西汾酒。
　　大众品成本数据跟踪：2023年7月调味品/乳制品/软饮料成本指数分别环比+1.53%/-1.23%/-0.23%，同比-1.44%/-10.68%/-5.78%。（1）2023年8月9日生鲜乳平均价为3.76元/公斤，环比+0.27%，同比-8.74%。（2）棕榈油：8月7日-8月11日棕榈油平均价为7618元/吨，环比-1.12%，同比-23.77%（3）黄豆：23年7月31日黄豆市场价为5261.5元/吨，环比+1.46%，同比-9.73%（4）豆粕：8月7日-8月11日豆粕平均价为4635.72元/吨，环比+3.18%，同比+8.17%（5）小麦：8月7日-8月11日小麦现货平均价为2832.78元/吨，环比+0.91%，同比-8.23%（6）猪肉：8月7日-8月11日猪肉平均价为22.68元/公斤，环比+5.75%，同比-22.21%（7）白羽肉鸡：8月11日白羽肉鸡平均价为9.36元/公斤，环比+5.88%，同比-0.74%（8）玻璃指数：8月7日-8月11日玻璃指数收盘均价为1667.08，环比-1.46%，同比+5.2%。（9）聚酯瓶片：8月7日-8月11日聚酯瓶片华东市场的市场价平均值为7045元/吨，环比-1.32%，同比-20.4%。（10）瓦楞纸：8月7日-8月11日瓦楞纸市场价平均值为3265元/吨，环比0%，同比-19.58%。（11）大麦：23年6月进口大麦均价为348美元/吨，环比-3.33%，同比-4.13%。
　　风险提示：经济增速放缓，原材料成本上升，食品安全问题。