宏观股指（指数持续向上反弹，市场回温）：三大指数在上一交易日大涨基础上惯性高开，指数周度整体震荡偏强，呈现大盘强于小盘态势。综合来看，股指在放量拉升后迅速趋于平静，但市场抛压整体有限。美元指数快速跌穿100整数关，对股市等风险资产构成一定正面提振。短期AI板块连续大涨后已经基本修复到位后或再迎分歧，而科技链从存储芯片到今日的消费电子等进一步扩散，短期市场仍将围绕几个近期强势方向间的快速轮动为主基调。
　　策略建议：持仓观望为主。
　　贵金属（美国消费信心指数新高，贵金属价格仍具波动性）：由于美国通胀已经有了非常明显的缓解，美国经济也处于走弱的过程中，美元指数快速走低，，，美国6月份通胀数据直接让美元指数跌破了震荡区间下沿。从近几个月的表现来看，美国服务类价格粘性很强，具有明显的刚性，已经形成了价格预期，短期内难以缓解，且6月份之后美国通胀基数将逐渐走低，美国总体通胀或受基数的影响，存在反弹的可能性。美国经济仍具有结构性特征，7月密歇根大学消费者信心指数初值为72.6，创2021年9月以来新高，明显高于前值64.4，说明随着美国薪资增速放缓，超额储蓄逐渐消耗，美国消费力在减弱，但短期内消费水平能维持在较高水平。美联储7月份加息过后是否再继续加息仍存在较大的不确定性。这对黄金白银价格上涨的过程中会产生扰动，在美联储加息结束之前，黄金白银价格上升途中仍具有较高的波动性。
　　策略建议：震荡偏多，逢低做多。
　　有色金属：美元指数回落，有色反弹
　　铜：美国6月CPI和核心CPI同比上涨3%和4.8%，这是美国CPI同比涨幅自2021年3月以来的最低水平，受此影响，市场预计美联储下半年的第二次加息概率下降，7月份的加息或成为本轮加息“终曲”。国内政府应对经济下行压力仍有充足的政策空间，同时6月信贷数据和制造业PMI均好于5月，预示经济下行最快的阶段可能已经过去。基本面上，国内三季度现货铜精矿采购指导TC费继续上行，国内精铜产量预计保持高速增长，同时进口铜的持续流入，下游消费疲软乏力，社会库存有所累库，现货紧张得到缓解，升贴水的连续走低也印证了这一点。
　　策略建议：铜价向上幅度有限，建议投资者在70000附近可适当做空，短期订单建议企业可延后采购，长期战略库存暂不建议。