拟收购普乐加码光伏电池镀膜设备，强化平台化布局
　　8月16日公司发布公告，拟以现金2.7亿元收购普乐新能源100%股权。普乐新能源以镀膜技术为核心，具备LPCVD等太阳能电池真空镀膜设备的设计和工艺能力。我们认为本次收购有助于公司强化光伏电池核心镀膜设备的布局，强化公司平台化布局。我们维持原有盈利预测，预计公司23-25年归母净利润分别为11.88、17.78、23.55亿元。可比公司23年Wind一致预期PE均值为29倍，考虑公司串焊机产品持续迭代及平台化拓展，给予公司23年30倍PE，目标价230.10元（前值253.11元），“买入”
　　普乐新能源具备TOPCon LPCVD等真空镀膜设备设计和工艺能力
　　普乐新能源成立于2006年4月7日，拥有以留美博士孙嵩泉为核心的高级研发团队。该团队有着20年以上的半导体和太阳能研发工作经验，以镀膜技术为核心，具备LPCVD等设备的设计和工艺能力。据普乐官网披露，其主要业务覆盖装备、IBC背板及薄膜组件、光伏电站等，装备包含LPCVD、PECVD、ALD、ITOPVD等。截至23年5月31日，普乐总资产为3.1亿元，归母净资产为1.8亿元。本次交易拟以2021年公司向特定对象发行股票之“科技储备资金项目”募集资金及自有自筹资金进行投资。
　　奥特维上市以来多次通过内生外延拓展产品线，具备整合协同经验
　　公司一直致力于打造平台型设备公司，产品涉及光伏、半导体、锂电。在光伏领域，公司于2021年4月增资控股的单晶炉自公司松瓷机电，21H1松瓷机电新签订单为950万元，通过公司对其产能、技术、资金等方面的支持下，松瓷机电发展迅速，2022年累计披露订单超10亿元。此外，公司在光伏领域还拥有以丝网印刷、光注入退火等电池设备为核心的子公司旭睿科技，以层压机为研发方向的无锡智远，并参股无锡松煜（ALD）、欧普泰（EL/PL检测），半导体领域通过内生外延设立捷芯科技（CMP抛光）、科芯半导体（键合机/装片机等），收购无锡立朵（划片机）。我们认为相关内生外延经验有助于公司更好的管理整合普乐新能源。
　　光伏电池镀膜设备有望成为新的业务增长点，平台化布局日益成熟
　　公司拓展光伏电池设备想法由来已久，2021年5.5亿元定增募集资金中，约1亿元计划用于TOPCon电池设备研发，2021年底获得晶科光注入产品订单，2022年公司电池丝网印刷业务获得过亿元订单。本次收购普乐新能源，有望将以真空镀膜、丝印为核心的电池设备打造成未来新的业务增长极。持续看好公司光伏串焊机在SMBB、0BB等技术上的持续迭代，以及光伏硅片/电池/组件、锂电、半导体等设备的平台化布局深入。
　　风险提示：公司新品研发不及预期，行业竞争加剧，串焊技术迭代低预期。