投资要点
　　锂电：7月国产新能源车企总体走强，关注后续出口及新车型上市带来的增量需求。乘联会公布数据显示，7月新能源乘用车批发销量达到73.7万辆，同比增长30.7%，环比下降3.2%；批发渗透率35.7%，同比+9.3pct。纯电动批发销量49.6万辆，同比增长15.9%；插电混动销量24.2万辆，同比增长77.9%。比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位，以长安、上汽、广汽、吉利等为代表的传统车企在新能源板块表现韧性较强韧。出口方面，7月新能源乘用车出口8.8万辆，同比增长79.6%，环比增长25.7%，占乘用车出口27.0%；伴随着中国规模优势和市场扩张需求，中国新能源车品牌逐渐走出国门，海外认可度持续提高。比亚迪在东南亚市场表现突出，上汽等品牌在欧洲表现较好，新势力车企出口海外的数据也开始显现。未来几个月，比亚迪将有海豹DM- i、腾势N7、N8等多款新车陆续上市，理想等新势力车企也将推出其新款车型，为下半年新能源汽车市场增量增添充足的动力。
　　光伏：硅料及电池价格反弹，组件价格再度环比下行。本周，N/P型硅料价格持续反弹，N型料成交均价为8.32万元/吨，单晶致密料成交均价为7.04万元/吨，硅片报价环比持平，TOPCon电池溢价目前维持在0.05-0.06元/W，组件价格缓降，产业链价格逐渐触底明朗。当前，P型向N型切换已成为光伏行业变革趋势，预计2024年在N型产能放量情况下，无论行业新进入者还是老牌厂商，技术迭代能力都将受到考验。除了技术变革以外，我们继续坚定看好光伏行业需求向好的成长逻辑，看好2023年行业装机需求放量。在产业链价格博弈较为剧烈的情况下，头部一体化公司及部分专业化公司的技术优势、供应链优势以及渠道优势将更加突出，我们认为技术变革叠加成本波动压力下，经营管理能力较弱的厂商将加速出清，有利于行业集中度进一步提高，头部厂商或将受益。
　　风电：江苏大丰800MW海风项目招标落地，看好后续海风项目开工。8月9日江苏大丰800MW海上风电项目风力发电机组及塔筒设备采购中标候选人公示，金风科技、明阳智能、电气风电分别为第一、二、三中标候选人，投标报价分别为30.83/31.41/30.28亿元，江苏其他存量项目有望陆续启动；8月5日国电投2023年度16GW海风竞配框架招标，产业链景气度开始向上。
　　氢能：行业标准顶层设计落地，解决行业大规模产业化最后障碍。8月8日，国家标准委与国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家能源局等部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南，进一步加强了氢能标准化工作顶层设计。文件构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系，涵盖基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用五个子体系，形成了20个二级子体系、69个三级子体系，明确了2025年前国内国际氢能标准化工作重点任务。氢能行业标准确实是行业大规模产业化的重要一环，此次国家层面出台氢能标准体系，有几大意义：一是按照《氢能产业发展中长期规划2021-2035年》，后续将从标准上将逐步明确氢气的能源属性；二是有利于政府审批和项目落地，行业之后有据可依，加速行业推进速度；三是相关标准的明确，有利于规范行业发展，行业更加注重技术研发和品质塑造；四是有利于后续和国际标准的接轨，利于氢能相关产品出口。
　　投资建议：锂电：锂电池企业在产业链利润分配上占优，新技术突破带动产业升级，关注中游材料盈利确定性，把握环节龙头反弹机遇。首推盈利能力更接近底部的六氟电解液龙头天赐材料（化工覆盖），多氟多；盈利能力充分保障的电池龙头宁德时代、亿纬锂能；构筑盈利能力优势的结构件龙头科达利。光伏行业（1）产业链价格不断下行基础上，带来更高集中式需求以及相应的配储需求，推荐集中式逆变器环节以及大储环节阳光电源、科华数据（通信组覆盖），建议关注支架企业中信博、清源股份、意华股份（通信组覆盖）；（2）盈利处于底部，行业新增产能有望收紧的辅材环节，推荐福莱特（建材组联合覆盖）、福斯特（化工组联合覆盖）；（3）非饱满开工率下，优秀专业化公司成本曲线有望与其他厂商拉开，推荐专业化硅片公司TCL中环，建议关注双良节能，推荐专业化电池公司钧达股份，建议关注爱旭股份；（4）长逻辑来看，高产业链价格波动下，看好一体化厂商以及部分专业化组件厂商供应链管理能力以及销售能力。推荐晶澳科技、晶科能源（晶科能源为兴业证券科创板做市公司）、天合光能、隆基绿能、亿晶光电，建议关注横店东磁、东方日升。风电行业2023年将迎来装机大年，看好2023年全年国内以及海外风电开工带来的行业吊装带来的企业业绩改善，建议关注以下环节：塔筒环节：预计随着开工需求端的复苏23年海风塔筒及单桩单吨净利将持续改善，看好下半年板块“量利齐升”，建议关注泰胜风能、天顺风能、海力风电、大金重工；海缆环节：持续看好壁垒高、格局好的海缆板块，建议关注东方电缆、宝胜股份、万马股份、起帆电缆；铸锻件环