【核心组合】
　　三一重工、徐工机械、杭氧股份、中国船舶、晶盛机电、北方华创、罗博特科、微导纳米、杭叉集团、安徽合力、恒立液压、三一国际、双环传动、先导智能、乐惠国际、中兵红箭、迈为股份、英杰电气、华测检测、侨源股份、海天精工、亚星锚链、大丰实业、迈拓股份、荣旗科技、上海沿浦、华依科技、华培动力
　　【最新关注】
　　柳工、中船特气、和远气体、安车检测、朗进科技
　　【重点股池】
　　中联重科、捷佳伟创、中国中车、精工科技、郑煤机、金辰股份、奥特维、东威科技、弘元绿能、斯莱克、凯美特气、欧科亿、华锐精密、横河精密、青鸟消防、海目星、国茂股份、巨星科技、新强联、中际联合、中微公司、浙江鼎力、春风动力、瀚川智能、华特气体、运达股份、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、苏试试验、永贵电器、建设机械、华铁应急、聚光科技、杰克股份、先惠技术、铖昌科技、和而泰、汇中股份、诺力股份、福斯达
　　【上周报告】
　　【人形机器人】行业深度PPT：行星滚柱丝杠：人形机器人高壁垒、高价值环节
　　【3D打印】行业深度PPT：消费电子开启大规模应用，成长空间打开
　　【中国中车】深度：全球轨交装备龙头。多元布局打造高端设备制造平台
　　【工程机械】7月挖机出口下滑14%；工程机械期待内需改善、更新周期启动
　　【安徽合力】中报业绩大增53%，电动化、国际化+国内需求修复持续推动
　　【工业气体】林德、法液空半年报业绩两位数增长，持续推荐工业气体板块
　　【华特气体】下半年业绩有望拐点向上，期待集成电路需求回暖
　　【光伏设备】众能光储3GW钙钛矿组件签约，聚焦钙钛矿设备、电池、材料龙头
　　【亚星锚链】中报业绩符合预期；船舶海工景气度向上，漂浮式海风积极推进
　　【双环转动】中报业绩大增47%近预告上线，将受益人形机器人产业化进度
　　【乐惠国际】重要业绩近预告上线，看好环试龙头持续快速增长
　　【高测股份】业绩、订单超预期，光伏设备+耗材+服务龙头加速起航
　　【精工科技】拟回购展现信心；期待碳纤维设备加速突破
　　【苏试试验】中报业绩接近预告上限，看好环试龙头持续快速增长
　　【核心观点】
　　【工程机械】7月挖机出口下滑14%；工程机械期待内需改善、更新周期启动。
　　2023年7月挖掘机销量12606台，同比下滑29.7%，下滑幅度较6月扩大5.7pct。其中国内销售5112台，同比下滑44.7%，下滑幅度较6月持平；出口7494台，同比下降13.8%，下滑幅度较6月扩大13.1pct。出口销量占比59.4%，连续3个月保持近60%。国内销量下滑主要是由于下游需要修复程度不及预期，开工率仍承压，叠加国外各区域情况表现不一，出口市场短期承压。
　　中国工程机械行业复苏三部曲——出口、内需改善、更新周期启动。1）出口：海外市占率不断提升，中国龙头逐步迈向全球龙头，2023年国内龙头企业海外布局力度明显加大，仍处于扩张期，全年有望维持高增速。2）内需：近期多个高层会议强调支持与布局城中村改善，房地产政策边际改善，有望迎来拐点。随着房地产开工逐渐修复、基建项目落地，开工小时数有望进入上行通道。3）更新：按挖掘机第8年为更新高峰期测算，2023年国内挖机更新需求触底。
　　持续聚焦强阿尔法属性龙头：考虑到估值、业绩释放周期，边际改善弹性，重点推荐低估值地方国企：徐工机械、中联重科、安徽合力；民企龙头：三一重工、恒立液压、杭叉集团。持续推荐三一国际、诺力股份、浙江鼎力、中铁工业。
　　【半导体设备】中美脱钩预期下，半导体设备及零部件国产化提速。美国将严格禁止对中国实体在半导体和微电子等领域的投资；华虹半导体于8月7日正式登陆A股科创板，半导体设备国产化持续加速；微导纳米近日重磅推出了新品iTomicMW系列批量式原子层沉积镀膜系统，该设备一次可处理25片12英寸晶圆。持续推荐北方华创、中微公司、微导纳米、拓荆科技、精测电子、新莱应材、晶盛机电、芯源微、罗博特科、英杰电气、聚光科技；关注长川科技、至纯科技等。
　　【人形机器人】2023世界机器人大会将于8月16日至22日在京举办。三星将推出半导体人形机器人，可闻气味也可尝味道。具身智能浪潮推进，人形机器人是迈向具身智能道路上的一大步，特斯拉入局产业化加速。1）控制与执行系统：核心部件价值量占比约62%，关注行星滚柱丝杠、无框力矩电机、空心杯电机、谐波减速器等。2）感知系统：核心部件价值量占比约18%，关注力矩传感器、惯导等。To C端市场空间：2030年人形机器人全球市场空间预计达475亿元，2022-2030年CAGR达19%。
　　核心标的：重点关注价值量占比高、国产化空间大、毛利率高的行星滚柱丝杠、空心杯电机等环节。电机：关注鸣志电器、汇川技术、江苏雷利、伟创电气、拓邦股份、步科股份；丝杠：推荐恒立液压，关注鼎智科技、贝斯特、新剑传动、秦川机床；减速器：推荐双环传动、绿的谐波，关注中