本报告导读：军工板块小幅回升，美采购9艘“伯克”级驱逐舰；美将对台湾地区提供军援，中阿将举办首次空军联训；大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。
　　摘要：
　　军工板块小幅回升，美采购9艘“伯克”级驱逐舰。1)上周(07.31-08.04)上证综指上涨0.37%，创业板指数上涨1.97%，国防军工指数上涨0.04%，跑输大盘0.33个百分点，排名第21/29。2)中国国防部工作组参加东盟防务高官扩大会。3)美军在西太打造“导弹墙”遏制战略。4）美澳“护身军刀2023”联合演习重启。5）美国海军一次性采购9艘“阿利·伯克”级驱逐舰。
　　美将对台湾地区提供军援，中阿将举办首次空军联训。1)据报道，美国白宫网站近日发布消息称，将向台湾地区提供价值3.45亿美元的装备、培训等军事援助。这是拜登政府首次动用“总统提用权”向台提供援助。2）中国国防部7月31日宣布，根据年度计划及中阿双方达成的共识，中阿“猎鹰盾牌-2023”空军联合训练将于8月在中国新疆举行。此系中阿首次举行空军联训。这标志着两国防务安全关系迈出历史性一步。中国今年早些时候表示，它已经签署了向阿联酋出口其自主研发的L15教练机的合同。3）我们认为，目前我国周边安全形势日趋严峻，美国及其盟友一再实施挑衅行为，我国的主权和发展利益需要保障，建议重点关注航空航天等装备建设领域重点板块里元器件等产业链上游具备结构性利好的相关标的、受益对外军贸的热门标的。
　　大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。1）我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。2）依据以往经验，预计十四五规划将循序渐进落地，2023年板块利润表与现金流量表或持续改善。
　　投资主线：中航沈飞、中航光电、航天电器、紫光国微、鸿远电子、振华科技、火炬电子、中航高科、抚顺特钢、菲利华、光威复材、图南股份。相关标的：航天彩虹、中航西飞、航发动力、中航机电、中航电子、中航电测、江航装备、中航重机、中简科技、西部超导、航宇科技。
　　风险提示：相关公司军品业务下游需求情况不及预期的风险；相关公司民品业务业绩不达预期的风险。预期的风险。