大豆/粕类
　　【重要资讯】
　　周四豆粕近月加速上涨，01及以后合约随美豆小幅反弹。豆粕09收4488（+62）元/吨，菜粕09收3862（+107）元/吨。广东、福建等地豆粕现货小幅上涨20左右，全国其他区域小幅下调10-40，菜粕有所上调。东莞达孚豆粕4620（+20）元/吨，东莞富之源菜粕4060（+30）元/吨。
　　美豆过去24小时在伊利诺伊、印第安纳、俄亥俄州等有中到大雨，南部降水更多。未来一周降水仍然维持偏好估计，第二周的降水略偏少。预计在此背景下，美豆的隐含优良率可能达到56-58左右。USDA干旱报告显示，截至8月8日，大豆干旱面积下降8个百分点至43%。
　　【交易策略】
　　从优良率、各州土壤湿度、干旱程度来看，单产达到历史最高水平概率较小。若8月单产在52以下，叠加减面积因素，则美豆季还是维持需求增加库存偏紧预期，因此美豆在1250-1300存在支撑。09、11豆粕现货逻辑维持偏强。同时01豆粕对应的大豆成本抬升，油厂报价控利润意图较高，下游需求偏好，因此折算01豆粕3600-3700附近有支撑，回落买入思路。近两日的豆粕反弹提前计价了这波预期，可以等待报告明朗后再做推演，避免大幅波动。
　　油脂
　　【重要资讯】
　　1、MPOB公布7月马棕产量161万吨，环比增加11.2%。7月出口135.4万吨，环比增加15.6%。7月进口10.4万吨，环比减少23.2%。7月库存173.1万吨，环比略增0.68%。7月表需34.8万吨。
　　2、据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚8月1-10日棕榈油出口量为395145吨，上月同期为373204吨，环比增加5.88%。据马来西亚独立检验机构AmSpec显示，马来西亚8月1-10日棕榈油出口量为383795吨，上月同期为326569吨，环比增加17.52%。
　　3、Mysteel调研显示，8月10日豆油成交27400吨，棕榈油成交2000吨，总成交比上一交易日减少55700吨，减幅65.45%。
　　周四油脂整体受马棕出口库存数据超预期盘中小幅上涨随后回落，菜籽油传因买船增多及近期中澳关系回暖，如近期停征澳大利亚大麦反倾销税和反补贴税，引发对恢复澳菜籽进口的担忧而走势羸弱。棕榈油主力收7458（+10）元/吨，豆油主力收8168（-2）元/吨，菜籽油主力收9152（-151）元/吨。广州24度棕榈油7500（+80）元/吨，中粮东海一级豆油8490（+80）元/吨，中粮东海四级菜油9280（-110）元/吨。
　　【交易策略】
　　中印等国油脂库存仍然偏高，随着马棕季节性增产10月之前油脂上方有库存压力，另一方面美豆天气也转好，油脂有调整需求。当前马棕回落触及支撑位叠加马棕数据窗口期，会有阶段性反复，总体维持震荡偏空趋势。中远期逐步发展的厄尔尼诺为油脂提供支撑，保留远期上涨动力。此外由于粕类偏强、油脂库存压力因素，逢高做空油粕比。
　　白糖
　　【重点资讯】
　　周四日盘郑糖高位震荡，主力合约收于6889元/吨，上涨12元/吨。广西南华集团报价上调30，报7280-7340元/吨，广西南华现货-郑糖主力合约（sr2401）基差391元/吨，基差处于近5年同期高位。
　　国际方面消息，UNICA周四发布数据显示，7月下半月巴西中南部共压榨甘蔗5296万吨，较去年同期增加7.8%，糖产量增加11.3%，至368万吨。国际糖业组织ISO周四对下一年度糖市场进行首次预估，预测2023/24年度全球糖市场缺口为212万吨。国内方面消息，广西部分集团开始预售新糖，报价升水SR2401合约20-50元/吨，部分品牌平水SR2401合约。按照目前SR2401合约对应的高基差，市场可能会加快销售现货。
　　【交易策略】
　　当前预估下榨季印度和泰国减产，叠加低库存，预计今年四季度至明年一季度国际贸易流紧缺，未来原糖价格仍有上行的可能。国内方面，当前配额外进口利润维持倒挂，并且产销区库存均处于历史低位。本周下游采购放量推动糖价上涨。总体而言，国内外供应短缺问题仍存，建议逢低做多为主。