粕类观点
　　市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆粕2309合约4426元/吨，较前日上涨55元，涨幅1.26%；菜粕2309合约3755元/吨，较前日上涨23元/吨，涨幅0.62%。现货方面，天津地区豆粕现货价格4673元/吨，较前日上涨99元/吨，现货基差M09+247，较前日上涨44；江苏地区豆粕现货4564元/吨，较前日上涨66元/吨，现货基差M09+138，较前日上涨11；广东地区豆粕现货价格4642元/吨，较前日上涨64元/吨，现货基差M09+216，较前日上涨9。福建地区菜粕现货价格3912元/吨，较前日上涨24元/吨，现货基差RM09+157，较前日上涨1。
　　近期市场资讯，Gro表示，截至8月8日，机构模型预计美伊利诺伊州、印第安纳州和俄亥俄州大豆单产分别为60.2、58.9和58.7蒲/英亩，USDA五年均分别为61.1、57和54.5蒲/英亩；三州玉米单产分别为197.3、193.7和190.7蒲/英亩，USDA五年均分别为199.6、186和180.4蒲/英亩。Pro Farmer称，截至8月8日，MichaelCordonnier将23/24年度美豆和美玉米单产预估分别维持50.5蒲/英亩、174蒲/英亩不变，但前景展望转为中性至向好，主因近期降雨和温和温度利于作物生长。FarmFutures称，截至8月8日，机构对近1000名农户的调研显示，预计23/24年度美豆单产51.2蒲/英亩，同比增3.5%，USDA7月52蒲/英亩；预计23/24年度美玉米单产175.2蒲/英亩，同比增1%，USDA7月177.5蒲/英亩。Anec表示，预计8月巴西大豆出口789.8万吨，或较去同的505万吨增56.3%；8月巴西豆粕出口预估220.4万吨，或较去同的169.2万吨增30%。欧盟委员会称，截至8月6日，欧盟2023/24年度大豆进口109万吨，低于上一年度的137万吨；同期，豆粕进口127万吨，亦不及上一年度的151万吨；同期，菜籽进口20万吨，低于上一年度的58.1万吨。
　　昨日豆粕期价偏强震荡，近日商检趋紧，现货价格略有上升。综合来看，当前国内基本面情况未见明显变化，进口大豆到港充足，开机率持续回升，下游采购情况较为积极，累库缓慢进行。但整体价格方面仍受到美豆的影响，由于减面积和对新季单产的担忧，以及黑海协议的终止，市场对于粮食安全愈发重视，豆粕价格始终维持强势。整体来看，在本年度供应端减少的大背景下，全球大豆供应偏紧的情况仍未见明显缓解，后续需持续关注美豆主产区的天气情况并谨防其他宏观因素的影响，若供应端再度出现问题，美豆及国内豆粕价格仍有上涨空间。
　　■策略
　　单边谨慎看涨
　　■风险
　　美豆产区天气改善
　　玉米观点
　　市场分析
　　期货方面，昨日收盘玉米2311合约2736元/吨，较前日上涨18元/吨，涨幅0.66%；玉米淀粉2309合约3139元/吨，较前日上涨7元/吨，涨幅0.22%。现货方面，北良港玉米现货价格2820元/吨，较前日持平，现货基差C09+84，较前日下跌18；吉林地区玉米淀粉现货价格3215元/吨，较前日持平，现货基差CS09+76，较前日下跌7。
　　近期市场资讯，美国农业部发布的全国作物进展周报显示，截至8月6日，美国玉米吐丝率达到93%，高于上周的84%，也领先于五年同期均值91%。进入糊熟期的比例为47%，一周前29%，去年同期42%，五年同期均值46%。进入凹粒期的比例为8%，去年同期6%，五年同期均值8%。美国玉米评级优良的比例为57%，比一周前提高2个百分点，去年同期60%。
　　昨日玉米期价维持震荡，受天气和稻谷溢价成交影响，玉米现货价格偏强。整体来看，后期需要关注东北的极端降雨，此次降雨或对新季玉米生长情况造成影响。另一方面，替代谷物近期小麦和稻谷的价格均有所上涨，超期稻谷的拍卖也出现溢价，或在一定程度上提振玉米价格，因此近期玉米价格或将偏强震荡运行。
　　■策略
　　单边谨慎看涨
　　■风险
　　进口成本偏低