1、总体配置：美债波动放大，外资入场趋缓。
　　美国主权信用评级下调，就业数据超预期回落，美债、美元波动放大。8月1日，惠誉意外下调美国主权信用评级，将美国的长期评级从“AAA”下调至“AA+”，VIX指数明显抬升，10年期美债一度冲高至4.2%；而随后非农报告意外爆冷，新增就业显著低于预期，美债、美元再度高位回落。
　　外资延续百亿入场，交易盘节奏趋缓，配置盘稳步贡献。北向资金上周净流入约124.67亿元。资金类型拆分看，配置盘稳健增持，单周净流入约97.97亿元，交易盘上周流入放缓，周内净流入约26.22亿元。与此同时，南下资金延续流入，上周净流入约14.86亿元。截至8月4日，北上配置盘今年以来累计净流入达到2014.88亿元，北上交易盘今年以来累计净流入达到373.60亿元。
　　2、电力设备获增配居前，电子遭减持较多。整体视角下，上周电力设备（+50.49亿元）、非银金融（+26.45亿元）和食品饮料（+22.84亿元）净流入居前，电子（-13.15亿元）、通信（-12.93亿元）和机械设备（-11.54亿元）流出最多。
　　从资金类型拆分看：交易盘视角下，上周电力设备（+36.28亿元）净流入最多，而电子（-39.94亿元）净流出最多；配置盘视角下，上周电子（+26.52亿元）净流入最多，而医药生物（-19.25亿元）净流出最多。
　　3、个股配置：宁德时代增持居前，恒瑞医药减持较多。整体视角下，宁德时代（+48.65亿元）、贵州茅台（+20.25亿元）和药明康德（+8.48亿元）净流入居前；而恒瑞医药（-13.27亿元）、迈瑞医疗（-11.04亿元）和立讯精密（-6.62亿元）流出较多。
　　从资金类型拆分看：交易盘视角下，宁德时代（+19.68亿元）、贵州茅台（+7.39亿元）和隆基绿能（+5.58亿元）净流入居前；而韦尔股份（-20.5亿元）、东方财富（-12.31亿元）和中国中免（-7.74亿元）流出较多。配置盘视角下，宁德时代（+28.97亿元）、韦尔股份（+23.36亿元）和比亚迪（+12.98亿元）净流入居前；而恒瑞医药（-12.2亿元）、迈瑞医疗（-10.54亿元）和格力电器（-6.11亿元）流出较多。
　　风险提示：1、海外市场波动加剧；2、汇率贬值风险。