粕类观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆粕2309合约4372元/吨，较前日上涨23元，涨幅0.53%；菜粕2309合约3765元/吨，较前日上涨18元/吨，涨幅0.48%。现货方面，天津地区豆粕现货价格4564元/吨，较前日上涨66元/吨，现货基差M09+192，较前日上涨43；江苏地区豆粕现货4498元/吨，较前日上涨72元/吨，现货基差M09+126，较前日上涨49；广东地区豆粕现货价格4591元/吨，较前日上涨26元/吨，现货基差M09+219，较前日上涨3。福建地区菜粕现货价格3893元/吨，较前日上涨26元/吨，现货基差RM09+128，较前日下跌92。
　　近期市场资讯，罗萨里奥谷物交易所表示，今年1月到7月，阿根廷的豆粕出口量为1090万吨，低于邻国巴西的1330万吨。这是自1997年以来，巴西豆粕出口量首次超越阿根廷。巴西也由此成为全球最大的豆粕出口国。报告分析指出，受去年以来的严重旱灾影响，阿根廷大豆大幅减产，并传导至相关副产品加工产业，使得阿根廷今年前七个月的豆粕出口量同比减少34%。报告预测，2023年阿根廷豆粕出口量将近2000万吨，而巴西豆粕出口量可能会达到约2300万吨。据欧盟委员会称，截至7月30日，欧盟2023/24年度大豆进口量为952274吨，去年同期为127万吨；欧盟2023/24年度豆粕进口量为989052吨，去年同期为129万吨；欧盟2023/24年度棕榈油进口量为231153吨，去年同期为274389吨；欧盟2023/24年度油菜籽进口量为177966吨，去年同期为472515吨。
　　昨日豆粕期价维持震荡，近日商检趋紧，现货价格略有上升。综合来看，当前国内基本面情况未见明显变化，进口大豆到岗充足，开机率持续回升，下游采购情况较为积极，累库缓慢进行。但整体价格方面仍受到美豆的影响，由于减面积的影响和对新季单产的担忧，以及黑海协议的终止，市场对于粮食安全的担忧，豆粕价格始终维持强势。整体来看，在本年度供应端减少的大背景下，全球大豆的偏紧供应仍未见明显缓解，后续需持续关注美豆主产区的天气情况并谨防其他宏观因素的影响，若供应端出现问题，美豆及国内豆粕价格仍有上涨空间。
　　■策略
　　单边谨慎看涨
　　■风险
　　美豆产区天气改善
　　玉米观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘玉米2309合约2767元/吨，较前日持平；玉米淀粉2309合约3100元/吨，较前日上涨18元/吨，涨幅0.58%。现货方面，北良港玉米现货价格2810元/吨，较前日上涨20元/吨，现货基差C09+43，较前日上涨20；吉林地区玉米淀粉现货价格3215元/吨，较前日持平，现货基差CS09+115，较前日下跌18。
　　近期市场资讯，截至8月2日，2022/23年度阿根廷玉米收获进度72.6%，高于一周前的68.4%，迄今已经收获玉米2480万吨，平均单产4.99吨/公顷；交易所维持2022/23年度阿根廷玉米产量预期不变，仍为3400万吨，比2021/22年度降低1800万吨或34.6%，比五年均值5100万吨减少1700万吨。8月4日，法国农业部将2023年法国软小麦产量预估上调至3559万吨，较去年产量增加5.6%，高于上月最初预测的3500万吨；软小麦单产预期上调为7.47吨/公顷，高于7月份预测的7.34吨/公顷。目前法国小麦收获已经接近尾声阶段，上周进展较慢，因为大雨阻碍了法国北部地区的田间作业。
　　昨日玉米期价维持震荡，受天气和稻谷溢价成交影响，玉米现货价格偏强。整体来看，后期需要关注东北的极端降雨，此次降雨或对新季玉米生长情况造成影响。另一方面，替代谷物近期小麦和稻谷的价格均有所上涨，超期稻谷的拍卖也出现溢价，或在一定程度上提振玉米价格，因此近期玉米价格或将偏强震荡运行。
　　■策略
　　单边谨慎看涨
　　■风险
　　进口成本偏低