国债期货与交割券：国债现券与利率债收益率进一步下行，现券小幅走高，国债期货长端30年期国债期货价格上行更为明显
　　国债期货价格齐上涨：2年期、5年期、10年期以及30年期国债期货价格全周上涨0.039%、0.142%、0.186%和0.373%
　　最便宜交割券IRR与基差：TS2309合约对应最便宜交割券（CTD）为230005.IB，IRR为1.8338，基差0.0518；TF2309合约对应CTD为220022.IB，IRR为1.8224，基差0.0618；T2309合约对应CTD为230006，IRR为1.8958,基差0.0915，TL2309合约应对CTD为210014.IB，IRR为3.1523，基差0.0041
　　市场资金利率与现券：短端资金利率平稳但国债现券收益率下行
　　短端资金利率：shibor隔夜全周下跌0.332%，7天回购全周下跌0.175%
　　国债收益率：关键期现1年期、2年期、5年期和10年期国债收益率全周下跌0.067%、0.026%，0.013%和0.006%，国债收益率曲线走平
　　净基差在上周下跌后全面转负，出现做多基差机会，建议做多基差
　　交易策略
　　刺激政策频出令市场对于利率走高预期升温，国债现券与期货价格在中央政治局会议后大跌，但是随着利率上行至2.7%，部分做多资金再次入场，推升价格反弹。从收益率曲线看，曲线再次走平，远端下跌幅度低于近端，显示市场对于政策层面反映集中于近端。操作上我们认为利率走低是长期趋势，虽然近期存在反复，但是难改趋势，且即使经济增速部分修复，依旧存在降息降准进一步刺激经济可能。尤其是长端进一步上行可能提前兑现利率下行预期，操作上建议考虑部分获利了结。中长期关注政策变动以及影响。跨品种套利方面，可以关注曲线走陡，即买ts空t策略。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济恢复超预期（观点供参考）