建筑行业一周行情：
　　一周行业涨跌幅。本周（07.31-08.04）建筑装饰行业（SW）上涨1.49%，强于深证成指（1.24%）、沪深300（0.70%）、上证综指（0.37%）本周表现，周涨幅在SW 31个一级行业中位居第10位，行业排名与上周（第10位）相同。分子板块看，国际工程（7.28%），基础市政工程（2.46%），化学工程（1.82%）涨幅较大，园林工程（-1.33%）板块表现最弱。
　　一周个股表现。本周中信建筑行业中共有74家公司录得上涨，数量占比50.68%；本周个股涨跌幅优于行业指数涨幅（1.49%）的公司数量40家，占比27.4%，本周建筑行业录得上涨公司家数较上周有所下降，本周表现超过行业涨幅的公司家数与上周相比有所下降。行业涨幅前5为柯利达（28.89%）、新城市（22.32%）、华建集团（15.26%）、新疆交建（13.92%）、华阳国际（13.55%）；本周行业跌幅前5为测绘股份（-17.21%）、乾景园林（-17.04%）、霍普股份（-15.99%）、杰恩设计（-13.63%）、汉嘉设计（-10.12%）。
　　行业估值。从行业整体市盈率来看，截至08月04日建筑装饰行业（SW）市盈率（TTM）为10.20倍，行业市净率（MRQ）为0.93倍，行业市盈率与上周比有所上升，行业市净率与上周比有所上升。与SW一级行业横向比较，建筑行业PE估值位居各一级行业倒数第3位，高于煤炭、银行。PB估值位居各一级行业倒数第2位，高于银行。当前行业市盈率（TTM）最低前5为山东路桥（4.34）、中国建筑（4.84）、陕西建工（5.22）、中国铁建（5.32）、中国中铁（6.33）；市净率（MRQ）最低前5为中国铁建（0.61）、龙元建设（0.61）、中国建筑（0.65）、隧道股份（0.71）、中国交建（0.75）。
　　行业动态分析：
　　本周地产利好政策持续发布，为支持房地产市场平稳健康发展，保交楼贷款支持计划实施期限延长至2024年5月末，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。我们预计城中村总投资额4.75万亿元，按照5-10年建设周期进行测算，预计每年平均投资额为4500-9500亿元左右，建议关注一二线城市规划设计、建筑央国企和地产链建材投资机会。此外，国资委召开中央企业境外投资合作工作专题会议，指出进一步提升境外投资合作监管水平和能力，为成功举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛等重要外交活动营造良好环境，持续看好中特估+一带一路板块行情。
　　在地产方面，近期地产利好政策频繁发布，看好地产链估值修复机会。7月31日，国家发改委发布关于恢复和扩大消费措施的通知，提出支持刚性和改善性住房需求，要求做好保交楼、保民生、保稳定工作，完善住房保障基础性制度和支持政策，扩大保障性租赁住房供给。8月1日，中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。会议要求，支持房地产市场平稳健康发展。落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。8月4日，国家发改委、财政部、中国人民银行、国家税务总局联合召开新闻发布会，提到将支持房地产市场平稳运行，延续实施保交楼贷款支持计划至2024年5月末，稳步推进租赁住房贷款支持计划在试点城市落地。
　　此外，在城中村改造方面，本周发改委关于恢复和扩大消费措施的通知中提到，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造，继7月21日国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》后，城中村改造相关政策意见陆续发布。我国目前超大特大城市合计21个，城中村未被城市公共服务所覆盖，是城镇化不彻底或二元分割的产物，用地性质主要为集体土地，存在用地不规范、土地利用效率低等问题。根据我们的测算，21个超大特大城市城中村住房面积约为9.49亿平，保守估计城中村改造单位造价为5000元/平方米，对应城中村总投资额4.75万亿元，按照5-10年建设周期进行测算，预计每年平均投资额为4500-9500亿元左右。城中村改造周期相对较长，有望为城市更新承包项目和建材领域创造一定需求，同时有望驱动地产链估值修复，建议关注一二线城市规划设计、建筑央国企和地产链建材投资机会。
　　在“一带一路”建设方面，国资委召开中央企业境外投资合作工作专题会议，指出要准确把握中央企业境外投资合作面临的新形势，坚持统筹国际国内两个市场、两种资源，统筹发展和安全，推动共建“一带一路”高质量发展行稳致远。要进一步提升境外投资合作监管水平和能力，增强风险防范能力，推动境外投资合作取得新成效，为成功举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛等重要外交活动营造良好环境，为推进高质量共建“一带一路”、服务构建新发展格局作出国资央企应有贡献。今年为“一带一路”倡议十周年，10月份或将举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，沿线国家建设有望升温，在海外需求侧为建筑行业成长性打开空间，建议关注布局海外业务的建筑标的。
　　在国企改革方面，北京市国资委召开半年工作会暨加强上市和资本市场运作推进