核心观点：
　　今年年会、商务宴请、老友聚餐等消费场景继续带动餐饮宴席市场回暖，宴席回补或超预期，终端渠道迎来补货阶段。白酒、啤酒、乳制品、休闲零食等的热销带动渠道信心回升，产业链将重回景气阶段，继续强烈看多白酒，啤酒，餐饮链投资机会。
　　【白酒】：茅台Q2高增强化信心，中报季值得期待
　　【啤酒】：“双反”税收取消，进一步确定行业成本下行趋势
　　【乳制品】：下游需求缓慢回升，低估值龙头具有防御属性
　　【调味品&速冻】：预制菜再迎来政策红利，建议关注绩优股回调机会
　　【软饮料&休闲食品】休闲零食公司业绩高增，量贩零食开店持续超预期
　　本周要点：
　　本周A股下跌，上证指数收于3288.08点，周变动+0.37%。食品饮料板块周变动-0.31%，表现弱于大盘0.68个百分点，位居申万一级行业分类第30位。
　　本周食品饮料各子板块中涨跌幅由高到低分别为：啤酒（+1.14%），肉制品（+0.85%），休闲食品（+0.48%），其他酒类（+0.38%），调味发酵品（+0.13%），保健品（-0.08%），软饮料（-0.14%），乳品（-0.31%），白酒（-0.44%），预加工食品（-1.81%）。
　　观点及投资建议：
　　1、总览：本周稳经济促消费政策持续出台。（1）地产政策持续优化，本周国家发展改革委等四部门召开新闻发布会，重申要在更好满足居民刚性和改善性住房需求等方面加强政策储备；（2）国家发展改革委发布《关于恢复和扩大消费的措施》，政策广泛涵盖包括餐饮、旅游等众多消费场景，各地方政府亦出台扩大消费举措。一系列稳经济促消费政策的出台有望助推居民消费意愿回升，带动食饮板块需求加速回暖。从目前食饮板块已经发布的中报预告来看，多数公司增长较强，我们认为在食品饮料板块基本面稳中向好的趋势下，估值有望持续修复。
　　2、白酒：近期白酒板块情绪有所回暖，但估值总体仍处于历史合理偏低水位，同时预期并未全面扭转，“低预期、低估值”特点依然突出。从近期茅台、汾酒、今世缘等优秀酒企发布中报情况来看，头部一二线酒企中报预计表现较好，当前位置可以对下半年更加乐观，建议把握优质龙头酒企“低预期、低估值”的布局机会。白酒重点推荐品牌优势突出的贵州茅台，泸州老窖，五粮液；动销表现优秀的地产酒龙头山西汾酒，古井贡酒，今世缘，老白干酒；具备较大潜力的次高端酒企舍得酒业、珍酒李渡、酒鬼酒等。
　　3、大众品：本周一系列政策出台有望助推大众品板块复苏，例如发展改革委发布《关于恢复和扩大消费的措施》提出挖掘预制菜市场潜力，商务部决定8月5日起终止澳麦征收反倾销税和反补贴税，有望推动啤酒降本。休闲零食行业内量贩零食公司抓紧布局供应链和门店数量，我们认为零食品牌生产商有望继续乘量贩零食渠道东风放量。食品股继续看好：安井食品、千味央厨、宝立食品、天味食品、安琪酵母、蒙牛乳业、妙可蓝多、洽洽食品、绝味食品、东鹏饮料、青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒、燕京啤酒。
　　【白酒】：茅台Q2高增强化信心，中报季值得期待
　　茅台Q2高增长超预期，中报值得期待。本周茅台发布半年度报告，Q2营收316.08亿元（+20.38%），归母净利润151.86亿元（+21.01%），好于前期披露的经营数据；叠加此前山西汾酒、今世缘Q2高增长公告指引，显示出白酒行业的强劲复苏态势，市场预期有望纠偏，其余一二线白酒企业中报业绩也值得期待。
　　下半年可以更加乐观，当前仍具备良好的投资价值。7月份以来投资者预期有所回暖，中证白酒指数涨幅14.7%。白酒当前仍然呈现低预期、低估值特点，版块仍然具备良好的投资价值，随着下半年经济持续回暖，投资者可以更加乐观。重点推荐品牌优势突出的贵州茅台，泸州老窖，五粮液；动销表现优秀的地产酒龙头山西汾酒，古井贡酒，今世缘，老白干酒；具备较大潜力的次高端酒企舍得酒业、珍酒李渡、酒鬼酒等。
　　【啤酒】：“双反”税收取消，进一步确定行业成本下行趋势
　　8月4日商务部决定自2023年8月5日起终止对原产于澳大利亚的进口大麦征收反倾销税和反补贴税。国内进口大麦价格自2022年12月高点410美元/吨持续回落，23年6月进口均价为347美元/吨，当月同比下降4.4%。受进口大麦价格下降影响，麦芽加工企业、啤酒生产企业成本压力有望持续降低。8月以来由于去年同期高温天气和销售节奏影响，当月销售增速承压。头部企业通过控本降费、结构升级等方式，保持利润率提升态势。相比海外市场我国结构升级、吨价提升依然空间较大，年初以来次高以上产品销量增速强劲。包材方面，铝材、瓦楞纸、玻璃价格同比回落，部分对冲了麦芽等酿酒原料上涨压力，预计23H1成本压力小于H2。啤酒企业23年仍侧重中高档产品投入，预计结构化升级对利润率的拉动大于直接提价。基本面角度维持青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒并列第一判断，同时建议关注燕京啤酒潜在改革机会。
　　【乳制品】：下游需求缓慢回升，低估值龙头具有防御属性
　　当下阶段乳品消费市场缓慢恢复，利