周观点：根据Gamelook公众号，从中国市场来看，根据三方监测数据，2023年在中国市场发行的新手机游戏在7月实现了大盘收入的新高，环比6月份新游收入大盘暴涨了高达30%，即使与今年爆款频出的5月相比、7月新游收入大盘也增长了20%。考虑到腾讯在7月成功发布《无畏契约》《命运方舟》两款高人气端游，今年暑期档的7月成为了中国游戏市场反弹信号最强烈的月份，有望扭转市场走势、恢复整个国内游戏市场大盘增长。我们持续看好游戏行业在下半年的加速回暖。关注三七互娱、恺英网络、吉比特、宝通科技、世纪华通、盛天网络、姚记科技、巨人网络、名臣健康等。
　　 AI落地不断兑现。根据超媒很芒公众号，芒果TV产品技术中心、大会员中心联合推出首个基于IP角色的跨次元互动对话产品。开启剧粉观影互动新时代，探索基于IP的兴趣付费新场景。AIGC全链加持，强化IP角色优势。根据大技术公众号，7月31日，商标律师Josh Gerben在社交平台晒出了，OpenAI向美国专利商标局(USPTO)提交GPT-5商标的消息。根据美国专利商标局展示的信息，OpenAI是在7月18日提交的申请，GPT-5提供的功能包括自然语言处理、文本生成、理解、语音转录、翻译、预测和分析等，实际发布功能可能会有变动。我们认为，AI下半场将更为看重产业链落地与兑现节奏，且持续关注海外催化，关注焦点科技、掌阅科技、中文在线、昆仑万维等。
　　根据中国网，国家发展改革委于8月4日在国家发改委中配楼三层大会议室，召开国家发展改革委专题新闻发布会，介绍“打好宏观经济组合拳，推动经济高质量发展”有关情况。我们持续关注顺周期驱动下的港股互联网机会，关注腾讯控股、快手-W、网易、哔哩哔哩等。
　　港股互联网。本周（2023.7.28-2023.8.4）主要港股互联网公司涨跌幅前三映宇宙（9.52%）、微盟集团（6.98%）、快手-W（4.61%），涨跌幅后三阿里巴巴-SW（-2.41%）、猫眼娱乐（-3.98%）、顺丰同城（-6.13%）。
　　海通组合周度走势。海通传媒8月组合月度上涨3.66%，申万传媒指数上涨3.51%，沪深300指数上涨0.7%。
　　海通传媒8月组合。腾讯控股（20%）、快手-W（20%）、三七互娱（20%）、恺英网络（20%）、吉比特（10%）、宝通科技（10%）。
　　风险提示：娱乐消费复苏不及预期，人工智能国内发展进度不及预期。