本篇报告作为掘金“小而美”系列报告的第四篇，我们主要研究不同的主动投资选股策略在小盘股中的有效性。
　　中证1000指数具有长期表现优于其他宽基指数，成分股行业分布均衡、中小市值数量占比较多，相关指数产品丰富的特征。因此，本篇报告我们以中证1000指数成分股作为小盘股的股票池。
　　经典PB-ROE策略在中证1000指数中具有一定的有效性。回测区间策略年化收益12.22%，夏普比率0.35，卡玛比率0.22，相对比基准中证1000指数超额年化收益11.23%，夏普比率1.27，卡玛比率0.85。
　　改进后的PB-ROE策略效果远优于原始的PB-ROE策略。改进后的PB-ROE策略年化收益25.79%，夏普比率0.79，卡玛比率1.00，相对比基准中证1000指数超额年化收益24.76%，夏普比率2.39，卡玛比率2.7。
　　营收相似补涨策略即是找出市场中相对其营收相似公司存在“补涨”逻辑或者自身短期存在超跌逻辑的公司，认为这些公司未来有潜在上涨空间。进一步，我们选出这些未来有潜在上涨空间的股票中非流动性较强的股票，即每单位交易额对个股收益的影响程度较大，有利于资金对股价的拉升。
　　营收相似补涨策略表现优异。回测区间策略年化收益33.53%，夏普比率1.31，卡玛比率1.00，相对比基准中证1000指数超额年化收益25.34%，夏普比率2.55，卡玛比率3.42。
　　风险提示：本报告结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；本报告所提及个股或基金仅表示与相关主题有一定关联性，不构成任何投资建议。