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　　1.上海金属网：美国AAA的最高信用评级被惠誉下调一档。当地时间周一，惠誉宣布，下调美国评级至AA+（之前为AAA评级），前景展望稳定。标普也曾在2011年采取过同样的行动。目前，标普对美国的长期外币债务发行人评级至AA+，前景展望稳定。穆迪则维持了美国的最高评级。
　　2.上海金属网：中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。会议要求，支持房地产市场平稳健康发展。落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。
　　3.CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为81.5%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为18.5%；到11月维持利率不变的概率为71.6%，累计加息25个基点的概率为26.2%，累计加息50个基点的概率为2.3%。
　　4.上海金属网：国际铝业协会(IAI)公布的数据显示，2023年二季度产量为3461.3万吨，环比增加3.72%，同比减少2.65%。其中，6月全球氧化铝产量为1131万吨，环比减少4.78%，同比减少4.4%。
　　铜
　　核心逻辑；现实韧性之下，宏观波动，短期高位震荡，但难以突破箱体
　　盘面逻辑：自惠誉下调美国AAA的最高信用评级至AA+后，市场担忧情绪持续，有色板块明显回调。国外总体来看，短期市场情绪回调，关注惠誉下调评级所带来的一系列影响，前期在箱体上沿附近入的空单收获一波流畅的跌幅，可考虑适时止盈。国内方面，央行和外汇管理局召开下半年会议表示，落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度，指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率，盘活群众消费能力，同时，有消息称近期监管部门通知地方，要求2023年新增专项债需于9月底前发行完毕，原则上在10月底前使用完毕。结合一系列的政策，三季度基建、地产竣工和其他消费有望出现进一步回暖，支撑有色板块。
　　基本面情况：冶炼端供应收紧。加工费从上周的94.3美元/干吨回落至92.9美元/干吨，国内主要港口铜精矿到港量减少，电解铜开工率环比走弱，供应收紧。消费环比走弱，具有韧性。原生铜杆周度开工率从69.87%回落至59.73%，8月初仍处于季节性淡季，消费端难出现强驱动，但今年基建托底效力强，总体呈现淡季不淡的状态。
　　策略建议：前期的高位空单考虑择机止盈
　　关注点：基建支撑消费；国内政策
　　铝
　　核心逻辑：短期高位震荡，一旦消费拐点到来（竣工周期结束），叠加供应偏松，电解铝有望流畅下跌；氧化铝供需紧平衡可能转向供应偏紧，价格短期有支撑，但继续上行压力大
　　市场逻辑：自惠誉下调美国AAA的最高信用评级至AA+后，市场担忧情绪持续，有色板块明显回调。国外总体来看，短期市场情绪回调，关注惠誉下调评级所带来的一系列影响。国内方面，央行和外汇管理局召开下半年会议表示，落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度，指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率，盘活群众消费能力，同时，有消息称近期监管部门通知地方，要求2023年新增专项债需于9月底前发行完毕，原则上在10月底前使用完毕。结合一系列的政策，三季度基建、地产竣工和其他消费有望出现进一步回暖，支撑有色板块。
　　双铝基本面情况：
　　氧化铝：上半年氧化铝产量与电解铝产量的对比可以发现，氧化铝维持紧平衡状态，并未出现前期的过剩状况，进入七月份以来，电解铝铝厂复产积极性高，水电相对丰沛之下，复产产能落地情况较为可观，氧化铝的供应可能会偏紧，供少需强支撑氧化铝价格偏强运行，但也需注意两个风险，一是烧碱价格近期持续回落，成本下移风险存在；二是若氧化铝价格有支撑，氧化铝厂能够迅速的提升开工率，氧化铝产量具有提升的空间。
　　电解铝：电解铝下游中，铝棒出现快速去库，当前已去库至7.38万吨，铝棒逆季节性去库表明竣工仍在发力，带动家电等需求旺盛，铝锭库存仍然累不起来，给予铝价一定支撑。只有地产竣工周期结束，铝棒面临累库，铝棒企业减产，铝锭比例有望回升，铝锭库存才有望转增，减轻交割压力。
　　策略建议：电解铝空单少量持有
　　关注点：铝锭低库存形成的产业与资金博弈持续；地产竣工拐点迟迟未至；高温限电