事件：
　　安森美于7月31日发布2023Q2季报，本季度营收20.9亿美元，同比+0.43%/环比+6.84%；毛利率47.4%，同比-2.3pcts/环比+0.6pct。综合财报及交流会议信息，总结要点如下：
　　评论：
　　1、23Q2营收同环比持续增长超指引上限，主要系汽车/工业/新能源持续增长。
　　23Q2营收为20.9亿美元，同比+0.43%/环比+6.84%，超过指引上限（19.75-20.75亿美元），环比增长主要系汽车和工业增长以及对电气化和可再生能源需求不断增长。23Q2毛利率为47.4%，同比-2.3pcts/环比+0.6pct，接近指引上限（45.5%-47.5%），主要由碳化硅产能改善所推动。23Q2实现5700万美元非核心业务收入的退出，2023年初至今已退出1亿美元，预计2023年全年退出3.5-4亿美元。23Q2资本支出为4.3亿美元。
　　2、23Q2汽车业务营收创历史新高，电动化需求和高等级CIS需求推动成长。
　　分部门来看，23Q2电源方案部（PSG）营收11.2亿美元，同比+6%/环比+11%，汽车同比增长60%，能源基础设施同比增长70%；先进解决方案部（ASG）营收6.5亿美元，同比-9%/环比+10%，同比下降主要系非核心业务退出，但被汽车和工业强劲增长抵消了一部分；智能感知部（ISG）营收3.25亿美元，同比+4%/环比-8%，受益于汽车领域需求转向高价值传感器，例如8百万像素CIS。分下游来看，23Q2汽车营收达创纪录的10.62亿美元，同比+35%/环比+8%，主要系电动化的加速和汽车传感器的持续需求所推动，预计2023年8百万像素CIS营收将同比增长1倍以上；工业营收6.09亿美元，同比+5%/环比+10%，其中能源基础设施同比增长70%。
　　3、23Q3营收指引中值预计环比微增，除汽车和工业外的其它市场或环比下降。
　　23Q3营收指引为20.95亿-21.95亿美元，同比-2%/环比+3%，预计汽车和工业市场将环比增长，而其他市场将环比下降中高个位数；毛利率指引为46%-48%，同比-2.3pcts/环比-0.42pct，主要系产能利用率较低、EFK的不利因素，以及碳化硅产能爬坡的稀释影响。预计23Q3运营费用3-3.15亿美元，资本支出为4.4-4.8亿美元，主要用于碳化硅和EFK的棕地投资。
　　4、SiC营收增速喜人，首次实现季度盈利，合计LSTA订单已超110亿美元。
　　23Q2公司SiC收入同比增长近4倍，环比增长近1倍，是SiC实现盈利的第一个季度，2023年SiC业务有望实现10亿美元收入，今年年底前望完成超50%衬底源自内部生产的目标，电动汽车是SiC业务增长最快的部分，其次是能源基础设施，公司在23Q2签署超30亿美元的新SiCLTSA，总LTSA预计收入超过110亿美元，当前LTSA中90%是汽车/10%是工业，公司和纬湃、博格华纳、麦格纳等客户签署长期SiC合作协议。预计未来12个月内将从LTSA中获得约64亿美元的承诺收入。
　　风险提示：竞争加剧风险；需求不及预期；产品价格下跌风险；贸易摩擦风险