行情回顾
　　本期（7月24日-7月28日），沪深300上涨4.5%，机械板块上涨0.0%，在所有一级行业中排名25。细分行业看，塑料加工机械涨幅最大、上涨4.6%；3C设备跌幅最大、下跌4.6%。
　　本周观点
　　房地产政策优化，利好工程机械内需改善
　　房地产政策优化调整，工程机械内需有望边际改善。房地产是工程机械主要下游需求之一，自7月24日中央政治局会议指出适时调整优化房地产政策的大方向后，更多细则正不断得到落实，据7月27日新华社消息，住建部部长倪虹在近日召开的企业座谈会上说，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。我们认为上述政策的落地将拉动房地产市场销售，同时也将传导对上游房地产投资有所提振。此外，据国家统计局数据，2023年M1-M6基建投资累计同比+10.15%，较前5月提升0.62pcts，重回双位数增长。我们认为考虑到房地产等下游市场已出现反转向好势头，叠加24-25年工程机械更新替换需求增加，工程机械内需或已见底，有望迎边际改善。工程机械出口保持较快增长。据海关出口数据，上半年工程机械出口金额为249.92亿美元，同比增长25.8%。出口对工程机械行业拉动明显，挖掘机、平地机、压路机等主要产品出口销量已反超国内，预计随着国产品牌在海外竞争力提升及加大渠道开拓，出口有望延续较快增长势头。综上，在内需有望迎边际改善，出口保持较快增长背景下，看好未来工程机械热销。
　　投资建议：
　　重点推荐三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压等。
　　风险提示
　　宏观经济波动，外部需求波动。