整体观点：
　　7月24日政治局会议强化对顺周期支持力度，其中消费是重点。看好新能源车快充产业链、氢能及0-1新技术；电网及工商业储能不惧短期波动。
　　1、电改：深化电力体制改革、加快构建新型电力系统重要性凸显，电力现货、灵活
　　性资源整合、数字电力电网、统一电力市场是新电改的关键词。电改是未来2年的主线，只有做好电改，风、光、储才能获得更好的发展。顺周期政策致市场转向，23H1电网招标略缓使相关公司中报略低于预期，导致短期资金流出。但短期内股价下跌并不影响我们看好该板块的观点，低位时逐渐提升的投资性价比亦是可遇不可求。历史股价上行期，政策和业绩变动也使板块波动较大，需要客观看待。此外，我们也看好一带一路电力及工控设备出口，符合国家战略大势。
　　2、重点关注新能源车快充产业链、氢能及0-1新技术。
　　（1）锂电：政治局会议强化对顺周期支持力度，其中消费是重点。锂电板块龙头23H1业绩展现持续回升的态势；快充、复合集流体、隔膜设备国产化、固态电池
　　等均需持续关注进度。2023年有望成为国产快充车型元年，实现高压快充需要车桩-网端协同升级，由此将带来车、电池、充电桩、电力电子、电网等较大范围产业
　　链的技术升级和投资机会。
　　（2）氢能：也属于顺周期板块，经济复苏、大宗能源商品价格上行，有利于电解水制氢及下游应用性价比的提升，同时光伏产业链价格持续下行、国内消纳问题显现、一带一路逻辑深化，氢能板块投资将迎来窗口期。
　　（3）光伏：N型电池渗透率快速提升，逐渐成为主流。虽行业整体略有产能过剩的倾向，但从结构上来看，N型硅料、银浆、POE胶膜仍有可能成为供需相对偏紧的环节。光伏新技术依然值得重点跟踪，可持续关注异质结降本及钙钛矿叠层、TOPCon的PECVD路线的投资机会。
　　建议关注：永贵电器、威迈斯、通合科技、信德新材、华光环能、安科瑞、苏文电能、盛弘股份、金盘科技、海兴电力、通灵股份。
　　充电桩：
　　国产快充车型元年，车-桩-网协同进步解决充电焦虑。相比于特斯拉采取的大电流路线，高电压路线由于支持更长时间快充、不受线缆在大电流下散热问题的限制，受到欧洲与国内许多车企的青睐。随着搭载800V快充技术的小鹏G9、阿维塔11上市，国内比亚迪、吉利、长城、零跑等一众车企相继发布800V技术的布局规划，宁德时代麒麟电池4C快充技术的推广应用，800V高压新能源车迎来在中国市场的元年。要实现高压快充主要从三个方面入手：（1）车和电池端：提升电池和整车平台电压、提升电池的快充倍率性能；（2）充电桩端：实现大功率直流快充，提升散热能力，例如模块、线缆和充电枪液冷技术的应用；（3）电网端：需解决大功率充电对电网稳定性带来的冲击。
　　2023年将成为国产快充车型元年，实现高压快充是一个较为复杂的系统工程，需要车-桩-网端协同升级，由此将带来车、电池、充电桩、电力电子、电网等较大范围产业链的技术升级和投资机会。建议关注：（1）电池端：信德新材、中科电气、天赐材料；（2）充电桩端：永贵电器、沃尔核材；（3）车端：欣锐科技、电连技术、瑞可达、中瓷电子；（4）电网端：特锐德、盛弘股份、星云股份、科士达。
　　氢能：
　　1、燃料电池汽车：根据氢云链统计，2023年上半年国内燃料电池汽车招标数量为428辆，同比下降约39%；招投标预算总额超过了6亿，同比下降约41%。
　　下降的主要原因在于部分地方政府将招标计划推至下半年，以及部分企业的燃料电池汽车采购项目并不需要招标公示。市场对于下半年燃料电池汽车的招标数量仍具有较好预期。
　　从价格来看，2023年上半年国内燃料电池汽车平均单车价格约为140万/辆，对比2022年上半年的164万元/辆下降约15%；从车型看，2023年上半年重卡招标数量占比达59%。国内燃料电池汽车成本正在持续突破，重卡占比提升、单车价格下降等特征逐渐显现，2023年我国燃料电池汽车有望在特定场景下跑通商业模式。
　　2、7月26日，内蒙古自治区能源局发布了关于对自治区政协第十三届第一次会议第0329号《关于加快氢燃料重卡产业发展的提案》的答复。其中提到要加大电解槽等关键装备招引力度。电解槽作为可再生能源制氢的关键装备，在制氢系统总成本中的占比约50%，随着规模化风光制氢的快速发展，以电解槽为代表的制氢设备需求缺口巨大。在布局建设风光制氢项目的同时，瞄准派瑞氢能（中船重工718所）、考克利尔竞立、隆基氢能、天津大陆、赛克赛斯氢能等电解槽行业龙头企业，开展产业链招商、绿电招商，支撑风光制氢大规模发展。
　　3、观点：氢能也属于顺周期板块，经济复苏、大宗能源商品价格上行，有利于电解水制氢及下游应用性价比的提升，同时光伏产业链价格持续下行、国内消纳问题显现、一带一路逻辑深化，氢能板块投资将迎来窗口期。持续看好氢能，需要重点关注内蒙古、新疆、吉林等地绿氢项目与电解槽招标情况，以及“一带一路”地区市场电解槽招标进度。