策略摘要
　　海外方面，美联储7月如期加息25bp，通胀持续降温，经济和劳动力市场都较为强劲，衰退担忧降温，本周美股收涨。政治局会议乐观定调后，多部门积极配合，打好政策组合拳，确立了股指见底回升的态势，大盘借助权重板块拉升企稳后，赛道股也将活跃，整体呈现先权重后题材的走势，股指上涨行情有望延续。
　　核心观点
　　■市场分析
　　政治局会议定调积极。宏观方面，本周召开政治局会议，部署下半年经济工作，强调要着力扩大内需、提振信心、防范风险；要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备，对重点行业做出指示，表示要提振大宗消费，推动服务消费，促进人工智能安全发展，推动平台企业规范健康持续发展。随后国家金融监督管理总局、证监会等多部门积极出台相关政策配合。海外方面，美联储7月如期加息25bp，PCE与核心PCE数据增速放缓，同时美国二季度GDP增速表现高于预期，初请失业金人数降至较低水平，表明通胀持续降温，经济和劳动力市场都较为强劲，衰退担忧降温。
　　外资大幅净买入。现货市场方面，政治局会议后，市场情绪明显好转，本周A股主要指数集体收涨，尤其是与经济相关性高的大盘股指数上证50、沪深300，北向资金重回净流入趋势，本周共计净买入345亿元。随着权重板块的拉升，大盘的走势愈发清晰，大盘企稳后，赛道股也将活跃，整体呈现先权重后题材的走势，股指上涨行情有望延续。
　　股指期货成交提升。期货市场方面，本周四大股指期货成交量均有所上升，IH持仓分位数维持高位。当前IH2309和IH2312合约倒挂，基于价差回归，可进行多IH2309空IH2312。
　　■策略
　　单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。
　　■风险
　　若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险