【螺纹钢】
　　螺纹表需小幅回升，整体依然偏弱，系库逐渐放缓。经济复苏波折，政治局会议对房地产表态较为积极，住建部表示将落实好降低首付比例、贷款利率、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施，需求预期改善。唐山限产缓解供应压力，云南等地钢厂收到粗钢压减通知，关注后续政策进展。盘面强势中波动加剧，短期仍有反复，关注宏观情绪变化。
　　【铁矿石】
　　铁矿海外发运回升，国内港口库存周环比下降。铁水产量高位回落并存在继续下降空间。今日云南发布限产通知，政策限产消息发酵拖累原料端走势。如果今年粗钢平控严格执行，铁矿未来港存累积压力较大。短期来看铁矿仍受到高铁水产量的一定支撑，但价格下行压力逐步加大，我们预计铁矿走势震荡偏弱。
　　【焦炭】
　　焦炭现货第三轮提涨100全面落地。需求端，铁水边际有较明显减产，叠加平控预期，远月炉料霄求有显著下行预期。供应端，原料煤情绪暂稳，焦化利润稍扩，因此焦炭整体产量基本稳定低位。成本抬升，需求下压，焦炭现货预计还有小幅提涨空间，但预期向下，正套策略町继续持有。
　　【焦煤】
　　平控政策预期对焦煤情绪形成压制，再叠加煤矿有所复产，焦煤期价震荡反复。蒙煤受到暴雨影响，阶段性通关下滑，但为短期因素不构成长期影响。国内煤矿生产仍受到安全检查较严的影响，焦煤现货市场情绪虽有回落但仍流动性较好。盘面价格相对蒙煤回到平水格局，预计短期走势仍然震荡为主。
　　【硅锰】
　　临近月末，挺价钢招，盘面价格较为坚挺。化工焦或跟随主焦价格有所上行，抬升硅锰成本，判断对价格有一定支撑。Jupiter公布2023年8月对华锰矿装船价:Mn36.5%南非半碳酸块3.6美元/吨度，环比下调0.15美元/吨度，2022年8月报盘为5.1美元/吨度，港口现货矿价格依旧倒挂。目前港口库存仍居高位，我们认为锰矿仍难改下行趋势，建议锰矿贸易商利用好场外期权做好保值，价格大概率维持环比下行态势，反弹做空硅锰主力合约为主。
　　【硅铁】
　　需求方面，钢厂招标并未放量;金属镁需求V为疲弱;出口需求方面，由于国际冲突导致部分基建被毁，观察月内是否有新订单涌入我国。供应方面，硅铁周度产量继续抬升，高开低产量区间，在成本让有下降空间的预期下，判断产量仍将继续抬什。库存方面，随着产量抬升，价格将继续承压，判断盘面价格震荡下行为主。
　　风险提示:宏观经济大幅提振。