【豆一】
　　国产豆表现疲软，本周除了国储继续拍卖豆子以外，黑龙省储也继续拍卖，短期政策端给供给端带来了压力。短期还需要关注新季大豆的长势，择机反弹沽空思路对待。
　　【大豆&豆粕】
　　美豆价格回调，CBOT主力合约收盘1390美分/蒲式耳水平。国内连盘单边价格下跌缓慢，终端饲料厂点价意愿增加给予价格支撑，今日9月合约减仓7万手。人民币汇率对美元升值，近月船期压榨利润在连盘价格支撑和汇率的双重作用下改善至15美金左右。未来两周中西部预计降雨增加，有利于千旱缓解。
　　【豆棕油】
　　今日国内豆棕油震荡回调，四季度要注意豆粕的走势对豆油的影响。短期关注生猪产能去化情况对蛋白需求影响和油厂采购进度之间的博弈。今年中国和印度油脂库存都进行了可观的累库，并且中国国储也有库存来缓冲突发的风险。短期关注美豆单产方面的表现情况以及实际田间调研情况。总体建议国内豆棕油给予一定的风险溢价，区间思路对待。
　　【莱系】
　　莱系今日延续偏弱走势，供需两面各有看点。供给上加拿大菜籽产区天气炒作的动力在减弱，外盘期价已经较好地反应了当前核心产区的减产预期，但由于萨斯喀彻温省的作物状况仍在朝向最差情景发展，期价短期预计保持高位震荡。截至7月24日，萨省菜籽优良率自半月前的48%下滑至35%，2021年同期为14%，当前至8月上旬的降雨仍尤为关键。国内需求上看，豆莱粕价差偏低驱动饲料企业调低莱粕用量，南方强降雨预期下水产养殖或受到短期小幅扰动。策略上，基于外盘天气炒作减弱的逻辑下，莱系延续建议减多、短期观望。
　　【玉米】
　　俄乌战争缺乏新的利多消息，美玉米和美麦价格回调，北半球玉米临近生长尾声，关注8月份天气发展以及定产情况。国内现货市场仍然偏弱，华南市场进口原料价格偏低，替代玉米饲用需求。市场传言8月饲用稻谷拍卖。消息称投放总量1600-1800万吨左右，拍卖底价上调100元/吨，按照东北地区1700元/吨粗略计算，折合北港价格2650-2700左右，低于当前北港价格，仍高于当前华南替代原料价格，持平当前9月合约价格。预计饲用稻谷拍卖对东北本地价格影响大于华南市场价格。
　　【生猪】
　　生猪期价在昨日强势突破的基础上今日继续上扬，目前价格已经转势，空头减仓且多头主动增仓，价格快速上行伴随放量。现货端，猪价近两日小幅回调，后续需要关注需求面承接情况，以及二次育肥上量情况。上半年在低猪价和持续亏损之下，宏观层面上体现为去产能，微观层面上体现为通过降体重来去库存。当前的猪价上涨更多为长期亏损导致的情绪爆发、边际供需好转以及对下半年需求的潜在乐观预期。盘面在本周向上突破后，期价或继续维持偏强运行。
　　【鸡蛋】
　　鸡蛋盘面期货今日继续向上突破，近月偏弱远月偏强。饲料原料端，豆粕期价今日减仓回落，玉米小幡调整。我们认为在当前季节性上行期，现货强势的运行节奏对鸡蛋期价仍有支撑。建议低位多单继续持有。