铁矿：近期日均铁水产量高位，6月年中财报冲刺结束，发运大幅回落，港口库存低位，钢厂原料库存延续低位，再创历史新低，支撑矿价大幅上涨。中长期看，铁矿石需求也存走弱预期，一方面是成材供需矛盾在积累，淡季钢材需求难有改善；另外，高铁水预示着成材供应在回升，钢材库存已连续两周累库，一旦库存增幅超预期，则淡季钢价将承压下行，钢厂利润再度收缩，届时减产负反馈逻辑再度上演，铁矿石需求将迎来变化。短期铁矿价格跟随成材走势为主。
　　煤焦：焦炭三轮提涨，焦企盈利情况改善，新一轮安监检查继续带动情绪好转，产地煤价继续上涨为主。近期宏观持续利好，且粗钢压减在8月或仍难有效执行，日均铁水产量保持高位。焦企厂内焦炭库存继续保持低位运行，焦炭供需结构依旧偏紧。近期环保、煤矿事故引发安全检查趋严，产地部分焦企有减产预期，焦炭供需呈现紧张格局，短期价格或稳中偏强。
　　卷螺：上周螺纹钢期货下调保证金比例，期螺大幅增仓。国内钢厂平控和错峰生产以及年中常规临检等消息不断，螺纹整体供应水平增长空间有限，下方有支撑。受政治局会议利多政策预期影响，适时调整优化房地产政策特别是关于地产删除住房不炒表述，黑色走强。目前原料端反弹力度较大，也带动成材重心上移，淡季累库的幅度或将低于预期，螺纹增仓上行。
　　玻璃：随着原料价格走强，玻璃成本抬升，期货过低的定价有一定修复，玻璃企业利润尚可，基差有望进一步收敛。下半年玻璃供应端增量预计还有3000-4000吨，但下半年需求也是旺季,库存仍将下降，下降力度或不及二季度。受政治局会议利多政策预期影响，后续随着地产融资复苏以及保交楼部分存量需求释放，玻璃需求在三季度仍有向上修复的驱动，价格仍有一定反弹空间。