铁矿：近期日均铁水产量高位，6月年中财报冲刺结束，发运大幅回落，港口库存低位，钢厂原料库存延续低位，再创历史新低，支撑矿价大幅上涨。中长期看，铁矿石需求也存走弱预期，一方面是成材供需矛盾在积累，淡季钢材需求难有改善；另外，高铁水预示着成材供应在回升，钢材库存已连续两周累库，一旦库存增幅超预期，则淡季钢价将承压下行，钢厂利润再度收缩，届时减产负反馈逻辑再度上演，铁矿石需求将迎来变化。短期铁矿供需矛盾不大，价格震荡偏强，中长期铁矿需求将明显下降，继续追高风险增加。
　　煤焦：焦炭二轮提涨中，焦企利润稍有修复，但原料端焦煤价格持续上涨，焦企入炉煤成本增加。唐山焦钢企业收到环保限产通知，部分焦企也开始执行限产，钢厂对焦炭需求旺盛，部分地区受环保政策影响，钢厂焦炭到货略显不佳，焦企厂内焦炭库存偏低。近期环保、煤矿事故引发安全检查趋严，产地部分焦企有减产预期，焦炭供需呈现紧张格局，价格或稳中偏强。
　　卷螺：钢市供需弱平衡，成本支撑较强，库存压力不大。国内钢厂平控和错峰生产以及年中常规临检等消息不断，螺纹整体供应水平增长空间有限，下方有支撑，需求规律性走弱，上方仍考验上边际电炉平电成本3800元/吨一线突破情况，预计进一步有效突破需要预期的兑现和投机情绪面带动。目前原料端反弹力度较大，也带动成材重心上移，淡季累库的幅度或将低于预期。宏观宽松政策预期到落地也需要时间传导，激进投资者螺纹回调做多为主，关注7月政治局会议政策兑现情况。
　　玻璃：随着原料价格走强，玻璃成本抬升，期货过低的定价有一定修复，玻璃企业利润尚可，基差有望进一步收敛。下半年玻璃供应端增量预计还有3000-4000吨，但下半年需求也是旺季,库存仍将下降，下降力度或不及二季度。随着地产融资复苏以及保交楼部分存量需求释放，玻璃需求在三季度仍有向上修复的驱动，价格仍有一定反弹空间。后续关注地产政策放宽对玻璃需求提振及下游补库情况。