钢材：市场风险偏好提升，钢材期现货价格震荡偏强
　　1.核心逻辑：今日，国内建筑钢材市场继续延续上涨，市场成交量小幅回升，全国建筑钢材日均成交量18.11万吨，环比回升2.4万吨；热卷价格也延续反弹，且幅度强于螺纹。半年度政治局会议表述提振市场信心，周一夜盘开始钢材盘面整体表现强劲。同时，粗钢平控政策也有逐步落地迹象，市场传闻天津、邯郸等地钢厂均已接到口头通知，但减产过程预计会较为曲折，尤其是在目前钢厂尚有一定利润的情况下，减产意愿整体是不强的。现实需求方面变化不大，库存继续累积，高温和雨季也影响户外施工。
　　2.操作建议：螺纹、热卷短期偏多。
　　3.风险因素：需求恢复低于预期
　　4.背景分析：
　　现货价格：7月26日，上海、杭州、南京等27城市螺纹钢价格上涨10-50元/吨；上海、杭州、南京等23城市4.75MM热卷价格上涨20-90元/吨。
　　重要事项：据中国人民银行、国家金融监督管理总局10日发布通知，将此前公布的支持房地产市场平稳健康发展的两项金融政策进行调整，适用期限统一延长至2024年12月31日。中国人民银行有关负责人表示，此举旨在引导金融机构继续对房地产企业存量融资展期，加大保交楼金融支持。为促进房地产市场平稳健康发展，2022年11月中国人民银行、原银保监会联合推出16条金融举措，从保持房地产融资平稳有序、积极做好保交楼金融服务、配合做好受困房企风险处置、加大住房租赁金融支持等方面，明确了支持政策。
　　铁矿石：宏观情绪好转，矿石价格延续强势
　　1.核心逻辑：盘面强势，市场情绪高涨，但贸易商操作依旧较为谨慎，钢厂基本也以按需采购为主。目前日均铁水产量的高位，近月的高贴水，叠加宏观情绪的好转，对铁矿石价格仍有较强支撑。但随着煤炭价格反弹，长流程钢厂利润已经有收窄，且北方部分地区相继传出平控消息，日均铁水产量也已经见顶回落。供应方面，本周到港量回落143.2万吨至2329.4万吨，但全球主要港口铁矿石发货量环比则增加211.4万吨。且通过矿山投产数据来看，下半年矿石供应回升将是大概率事件。本周铁矿石港口库存已经环比回升45万吨，关注库存底部何时出现。
　　2.操作建议：铁矿石以短多中空思路对待。
　　3.风险因素：钢材产量继续明显回升
　　4.背景分析：
　　现货价格：普氏62%铁矿石指数114.5美元/吨，跌0.85美元/吨；青岛港PB61.5%粉矿报895元/吨，涨12元/吨。
　　库存情况：Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12540.56，环比增45.39；日均疏港量313.85降1.95。分量方面，澳矿5723.51增134.19，巴西矿4390.40增21.22；贸易矿7753.52降6.39，球团590.46降27.33，精粉1088.35增2.89，块矿1607.03增39.68，粗粉9254.72增30.15；在港船舶数环比持平，维持在105条。（单位：万吨） 
　　下游情况：Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.60%，环比上周下降0.73个百分点，同比去年增加10.44个百分点；高炉炼铁产能利用率91.16%，环比下降0.04个百分点，同比增加9.76个百分点；钢厂盈利率64.07%，环比持平，同比增加54.11个百分点；日均铁水产量244.27万吨，环比下降0.11万吨，同比增加25.03万吨。