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>> 国泰君安期货-碳酸锂期权上市首日运行情况-230724
上传日期:   2023/7/24 大小:   873KB
格式:   pdf  共4页 来源:   国泰君安期货
评级:   -- 作者:   张雪慧,张银
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报告导读:
  广期所7月21日上市碳酸锂期货合约,7月24日上市碳酸锂期权合约,首批上市期权为以LC2401、LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406和LC2407期货合约为标的的碳酸锂期权合约。
  上市首日表现如下:
  (1)成交持仓情况:碳酸锂期权全部合约总成交量为1558手,总持仓量为969手,其中期权主力合约2401系列成交量为1208手,持仓量为674手,更多成交看涨期权;
  (2)波动率分析:碳酸锂盘中波动率在期货价格企稳后逐渐回落,主力期权平值隐含波动率收盘为33.17%,次月期权平值隐含波动率收盘为33.0%,期限结构略显倒挂,说明当前市场波动仍较剧烈,可考虑备兑策略进行套保;
  (3)看跌期权的空头交易相对更活跃:上市首日,碳酸锂主力期权的看涨期权偏度值为1.54,看跌期权偏度值为4.3,而主力合约的成交量PCR为91.75%,看涨期权的成交量更大,且波动率相对看跌期权更高,但整体隐波相对开盘有所下降,说明看跌期权的空头交易情绪相对更活跃,体现出下跌情绪有所减弱。
 
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