行业走势：上周上证综指下跌2.16%，创业板指数下跌2.74%，公用事业与环保指数下跌0.31%。环保板块中，大气治理板块下跌0.03%，固废板块下跌0.02%，环境监测板块下跌3.12%，节能与能源清洁利用板块上涨3.34%，燃气板块下跌1.2%；水务板块上涨1.12%。
　　本周要点：
　　积极推进城中村改造，燃气表、水表需求有望持续向好：7月21日，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，要求在超大特大城市积极稳步实施城中村改造，优先对群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村进行改造。根据住建部于2022年10月公布的《2021年城市建设统计年鉴》，截至2021年底，全国共有超大城市8个、特大城市11个。同时，今年以来已有部分超大特大城市部署了城中村改造计划，例如广州住建局计划今年推进127个城中村改造项目、成都住建局发布《成都市城市更新建设规划（2022-2025）》，提出将成片推进城市更新，推进31片城中村改造。超大特大城市大规模推动城中村改造过程中有望进一步带来燃气表、水表替换需求，根据我国计量检定规程《膜式燃气表》以及《强制检定的工作计量器具实施检定的有关规定》，燃气表使用期限一般不超过10年、水表不超过6年，且之前使用的普遍为一代智能表，有望替换为计量技术更前沿的超声波燃气表以及超声波水表，从而实现更精确的计量及更高效的数据传输，推荐国内超声波水表、超声波热量表龙头【汇中股份】、智慧燃气+智慧水务双轮驱动的【金卡智能】，建议关注【新天科技】【迈拓股份】等。
　　内蒙古全面推动热计量试点，继续推荐智慧供热：日前，内蒙古自治区住建部印发《内蒙古自治区智慧供热示范推广工作方案》，从2023年-2024年供热期开始在呼和浩特市、包头市、鄂尔多斯市、乌海市、赤峰市的民用建筑供热系统实施智慧供热示范推广工作，其中乌海市在现有基础上新建居住建筑全部实行供热计量；鄂尔多斯市在康巴什新区全面推行供热计量，其他盟市做好供热计量准备工作，2023-2025年分区域示范推广。目前我国大部分北方地区供暖收费标准按面积分摊收费，无法准确反映用户的实际热量消耗情况，易造成能源浪费，据汇中股份年报披露，中国供热领域碳排放总量占全社会碳排放总量接近10%，在碳排放单项中排名前列，在“双碳”目标下供热行业节能减碳势在必行。此次政策发布后，热计量有望在内蒙古自治区全面推进，后续不排除在其他北方供热省份推进。若热计量收费改革稳步推进，热量表及智慧供热行业有望充分受益，重点推荐超声热量表龙头【汇中股份】，推荐拥有智慧供热软硬件全产业链的【瑞纳智能】，建议关注专注于智慧供热系统平台开发的【工大科雅】。
　　市场信息跟踪：
　　1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量43.37万吨，总成交额2537.17万元。本周五收盘价为63.43元/吨，较上周五上涨5.72%。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.40亿吨，累计成交额110.56亿元。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为130.12元/吨，重庆市场成交均价最低，为26.50元/吨。
　　2）天然气价格跟踪：根据燃气在线发布的数据，7月21日中国LNG到岸价格为10.65 USD/mmbtu，环比上周下跌0.28%。上海交易中心的中国LNG出厂价格为4072元/吨，环比上周下跌0.54%，LNG综合进口到岸指数为126.07，环比上周下降3.69%。根据Wind数据，截至6月30日全国LNG市场价4182元/吨，环比上月上涨4.56%。
　　3）锂电回收相关金属价格跟踪：根据Wind数据，近期锂价有所回落，截至7月21日，电池级碳酸锂（99.5%）价格为28.8万元/吨，环比上周下降5.11%；前驱体：硫酸钴价格为4.60万元/吨，环比上周不变；前驱体：硫酸镍价格为3.40万元/吨，环比上周增长0.59%；前驱体：硫酸锰价格为0.62万元/吨，环比上周不变。
　　投资组合：【佛燃能源】+【新奥股份】+【蓝天燃气】+【倍杰特】+【美埃科技】+【汇中股份】 
　　风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降风险。