本报告导读：
　　政策端与基本面改善形成共振，国改与一带一路主线仍贯穿全年。
　　摘要：
　　本周投资观点：①金价+复苏+新产品周期三重催化，黄金珠宝迎来数据主升浪，推荐：潮宏基、老凤祥、周大福、周大生、菜百股份等；②国企改革加速推进，政策催化下国企资源优势有望兑现，推荐广州酒家、北京人力、苏美达；③性价比消费最先复苏，推荐名创优品、海伦司；④关注人工智能概念+跨境电商经营提效，推荐小商品城；⑤暑期出行链板块客流修复，关注景区、酒店、教育、餐饮；⑥市内店国人购物政策出台在即，推荐中国中免、王府井、百联股份。
　　上周行情回顾：上周商贸零售板块涨幅+2.70%，消费者服务板块涨幅-1.49%，在所有行业中分别位列2和19名（共30个行业）。未停牌股票中，中央商场+61.40%，国光连锁+29.87%，人人乐+29.33%，国芳集团+15.40%，跨境通+14.16%，涨幅居前。
　　行业重点信息及数据更新：1）社服行业：①航班管家App最新数据显示，截止到2023年7月19日，2023年暑期国内机票订单同比2022年增长60%，并已超过2019年同期的98%；②继携程、飞猪后，同程也开通了支付宝小程序；③“奈雪的茶”主品牌正式放开加盟业务，将正式招募“合伙人”。奈雪加盟单店投资金额约100万元，合伙人验资门槛150万元，预计回本周期为1年半。2）零售行业：①拼多多跨境业务TEMU计划在美国开放本土卖家入驻；②上海支持跨境电商企业对接中欧班列，推动海外仓建设；③抖音自建配送团队，加码即时零售业务；④上半年阿里巴巴国际站海外线上需求同比增长33%，不仅东南亚等新兴市场继续高速增长，欧美等传统外贸市场也回到了增长轨道。
　　公司公告：①迪阿股份：2023H1预计实现营收12.26-12.44亿元，同比下降40.37%-41.22%；预计实现归母净利润4326-5447万元，同比下降90.58%-92.52%；②海伦司：2023H1实现收入7-7.2亿元，同比22年下降18-20%；净利润实现1.55-1.6亿元，去年同期亏损3.04亿元；Non-GAAP净利润为1.7-1.8亿元，去年同期亏损0.999亿元；③峨眉山A：公司拟以自筹资金投资3.5亿元实施金顶索道改造提升项目。
　　风险提示：疫后修复不及预期、宏观经济波动风险、政策监管风险