宏观层面，市场期待新的政策释放。国常会要求加大对城中村改造的政策支持，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与。地产相关品种或受到一定提振。
　　成本端，原油价格在旺季消费回暖和OPEC+减产框架下重心不断上移，三季度预计偏强。国内油品消费税以及海外调油需求支撑芳烃价格走势。
　　织造环节，目前进入到传统的淡季，织造订单较差，然而担忧成本上涨，普遍才促销阶段囤货意愿提高，加上本轮备库基本上到7月底就要开始下一轮新的采购周期。聚酯工厂库存当前低位，开工维持93%的历史偏高水平，因此矛盾仍在织造端进一步累积阶段，压力并未向上传导到原料。
　　PTA：成本存支撑，下方空间有限，然而现货宽松，近月合约短期震荡市，中长期仍然偏多思路对待。9-1反套持有至100以下。当前PTA处于累库格局，随着周内逸盛装置提负荷，开工再次回升至78%以上，加上恒力惠州新装置投产后，产量单月将增加20万吨规模。现货流动性宽松，主流供应商持续以低于市场价10元/吨的基差出价，造成现货基差周内从60跌倒了-10。另外09合约上，外资30万手的多头持仓后续需要考虑离场和移仓问题，这也将一定程度限制09合约涨幅。然而从港口库存来看，当前现货并没有差到这种程度，港口库存只有30万吨规模，并且由于天气原因船只靠港速度受到限制。成本端PX在汽油旺季走势仍偏强，今年美国芳烃进口需求远远超出市场的预期，国内油品消费税新规也提振了国内芳烃价格，因此PX暂时易涨难跌，PXN的回落延后到4季度。从估值上判断，09合约波动区间5700-6000，由于近月现货宽松，并存在累库预期，9-1反套持有至100以下。油强煤弱格局下，建议多PTA空乙二醇继续持有。
　　乙二醇：09合约4000-4200区间波动。煤炭端，价格上方压力显现，上周动力煤主产区受安全检查影响停产的煤矿大部分还未复产，供应收紧，然而港口发运倒挂，煤炭上方空间有限。乙二醇成本支撑偏弱。供需方面，乙二醇供应仍显过剩，国产装置开工率维持64%附近，煤制装置开工回归的大趋势之下，国产供应量周度将进一步回升34-36万吨规模；进口方面，6月份乙二醇进口量62万吨高位，随着美国及伊朗货源抵港，港口库存高企，显性库存逼近109万吨高位，库存罐容告急，发货速度被迫提高。油制乙二醇整体供应过剩压力仍然较大。需要打出油制乙二醇装置停产，才有趋势逆转的可能性。因此09合约压力较大，4000-4200元/吨区间操作，多PTA空乙二醇持有。
　　短纤：建议关注做缩利润、反套。短纤工厂开工继续提升，预计8月后短纤工厂库存压进一步显现。且目前下游纱厂已经结束了上半年以来成品库存持续攀升的格局，纱厂进入了降低成品库存、压缩原料备货的周期，这意味着8月之后短纤工厂将不仅仅面临往年的淡季压力，还要面对从纱厂环节向上负反馈的格局。此外，绝对价格的单边做空仍然需要谨慎，短纤的绝对价格中枢由上游石脑油、PX、PTA定价，绝对价格或持续与基本面劈叉。建议持续持有做缩利润、反套头寸。