核心观点
　　2023年6月中汽协口径国内新能源车销量80.6万辆，同/环比+35%/+12%，；乘联会口径新能源乘用车销量76.1万辆，同/环比+33%/+13%，渗透率34.0%，环比+0.3pct。展望全年，供给的持续丰富和产业链降价将带来量的确定性，1-6月电动车同比高增44%，全年900万销量能见度提升，预计7月新能源车批售77万辆（含商用），同/环比+36%/-4%。
　　行业动态信息
　　中汽协口径：6月国内新能源车（含商用）产/销量78.4/80.6万辆，同比+33%/+35%，环比+10%/+12%，产销持续回升。
　　乘联会口径：新能源乘用车批售76.1万辆，同比+33%，环比+13%,渗透率34.0%，环比+0.3pct，零售66.5万辆，同比+25%，环比+15%；渗透率35.1%，环比+1.8pct。批售和零售差值9.5万辆，其中出口7.0万辆。
　　终端销量：新能源乘用车终端销量64.7万，环比+16.2%。
　　1）级别方面，6月B级及以上零售销量增长较快，B级以上销量27.2万辆，环比+27%，占比增至40.9%，环比+4pct，主要受ModelY/Model 3/比亚迪汉DM三款车型拉动，销量为5.1/2.3/1.3万辆，环比+66%/99%/30%，市占率环比+2.4/+1.4/+0.2pct。
　　2）销量排名方面，集中度出现下滑，Model Y、比亚迪海豚、比亚迪秦PLUSDM-i位居前三，销量分别为6.3/3.1/3.1万辆，环比+25%/+2%/+0%，市占率分别为8.3%/4.1%/4.0%，环比+0.8/-0.5/-0.5pct。销量前十中，比亚迪海鸥表现亮眼，6月销量2.3万辆，环比+61%。车企方面，比亚迪/特斯拉/广汽埃安稳居前三，销量25.2/9.4/4.5万辆，市占率33.1%/12.3%/5.9%，环比2.4/+0.8/-0.8pct。
　　投资建议：需求端，新车上市带动销量持续超预期，2023年预计国内有75款全新车型上市，上半年销量高增下全年900万销量能见度提升；预计7月国内电车批售77万辆，同比+36%，环比回调4%是季度初惯例，电车数据持续强劲。我们认为量是核心驱动力，下游需求持续超预期下各环节龙头的业绩将带来市值弹性，推荐宁德时代、科达利、天赐材料、湖南裕能、华友钴业、恩捷股份、亿纬锂能、当升科技、容百科技、德方纳米、中伟股份、星源材质、新宙邦、芳源股份、珠海冠宇等。
　　风险分析
　　1）下游新能源汽车产销不及预期：销量端可能受到疫情反复、需求疲软影响而不及预期；产量端可能受到上游原材料价格大幅波动、限电、疫情反复等影响不及预期，进而影响产业链盈利能力和估值。
　　2）原材料价格上涨超预期：2021年以来原材料价格持续上涨，同时原材料价格阶段性出现大幅波动性，价格高位及不稳定性对于终端需求有一定影响，对产业链相关公司盈利能力影响较大。
　　3）锂电产业链重点项目推进不及预期：重点项目的推进是相关公司支撑营收和利润的关键，也是成长性的反映，重点项目推进不及预期将影响当期和远期业绩，同时影响产业链稳定性。