6月经济数据出现回升向好态势，生产端增速回升且更趋均衡，消费、投资需求回暖。我们认为经济环比增速最弱的时候正在过去，周期、政策和预期性因素都在向有利方向发展，将推动下半年经济运行态势好转。预计下一步的政策重点是发挥总量和结构双重功能，夯实高质量发展的基础，总量政策或会储备逆周期调节工具，确保经济增速目标的完成。
　　中观层面，汽车下半年电动化、智能化共振，带动主机厂和零部件两类投资机会。新能源车行业向上趋势明确，继续建议把握全球电动化供应链优质标的机会。重卡行业头部公司23Q2业绩有望超预期，建议关注中报行情，看好当下板块的投资机会。银行板块6月以来的调整已反映市场对于经济运行和银行资产质量的悲观预期，当前估值具备配置性价比。消费整体平稳复苏趋势明确，建议短期继续关注消费估值回落至低位时的配置机会。房地产开发行业大势在变，看好业务转型，看好资源和能力的价值。